财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度，公司总收入年化增长约14.7%，调整后每股收益年化增长7.6%，调整后PPNR年化增长8.4% [11] - 第一季度有形账面价值每股同比增长14.1% [14] - 第一季度不良资产率（NPAs）降至36个基点，为过去十年最低水平；分类资产也降至过去十年最低水平；季度年化净冲销率仅为20个基点 [15] - 第一季度费用收入为9.27亿美元，较去年第一季度增长超过44% [35] - 第一季度抵押贷款收入为1370万美元，较上一季度增加130万美元 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 贷款业务 - 第一季度贷款年化增长11.8%（含PPP贷款）；剔除PPP贷款后，第一季度与第四季度相比，平均贷款增长7.2%；截至3月31日与12月31日相比，期间贷款年化增长4.6% [12][19] - 公司市场领导者认为，2021年剔除PPP贷款后的期间贷款增长预测为高个位数是合理的 [22] 存款业务 - 第一季度核心存款增加近15亿美元，非利息存款大幅增长，截至季度末达到81亿美元，较去年增长63% [28] - 平均存贷比仅下降11个基点，至82.7% [28] - 平均存款利率为26个基点，期末存款利率为22个基点，预计2021年存款利率将呈下降趋势，到第四季度约为50个基点 [29] BHG业务 - 第一季度BHG业务的贷款发放和销售均创纪录，预计2021年将实现20% - 25%或更高的收入增长 [54][55] - 第一季度BHG业务的息差保持在中9%左右，较往年有所上升 [47] - BHG业务的借款人质量稳步提高，信用风险降低 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司所在的东南部市场经济增长动力强劲，如纳什维尔、罗利、亚特兰大等城市有大量的就业机会和资本投资项目 [80][81] - 根据Greenwich Associates的市场研究，约20%的银行收入处于流动状态，公司在危机响应指数中排名较高，有望从中受益 [77][78] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过招聘更多的收入创造者来扩大市场份额，实现贷款增长 [12][13] - 公司将继续关注资产质量，加强对受疫情影响行业的信贷审查 [58] - 公司对BHG业务充满信心，预计其将继续实现增长，并可能进行更多的证券化操作 [54][55] - 公司将积极寻找审慎的投资机会，以减少或消除信用风险，同时创造盈利动力 [32] - 公司认为大型银行在应对疫情方面存在不足，存在市场份额转移的机会 [77][78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为第一季度是一个出色的季度，公司在疫情期间采取的措施取得了成效，有望在2021年下半年实现强劲增长 [8][73] - 公司对贷款增长、存款增长、净息差和BHG业务的前景持乐观态度 [56] - 公司认为市场环境仍然具有挑战性，但公司有信心通过自身的优势实现增长 [22][45] 其他重要信息 - 公司在2019 - 2020年及2021年第一季度共招聘了200名收入创造者，占总收入创造者的20%以上 [13] - 公司在第一季度末向回购工具分配了约4.5亿美元，该工具由交易对手的投资证券组合担保，预计将在第二季度产生更大影响 [31] - 公司计划在第二季度减少约10亿美元的经纪存款，以降低存款成本 [33] - 公司董事会改变了领导层的股权补偿方式，更加注重在同行中的排名，特别是ROTCE和有形账面价值增长 [40][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: BHG业务的证券化情况及资产负债表规模 - 公司预计BHG将在第二季度完成一次证券化，并可能在年底前再完成一次，BHG有信心在未来两三年内大幅扩大资产负债表 [88][89] 问题2: 是否会在新市场大幅增加收入创造者的招聘速度 - 公司预算中为新招聘预留了一定空间，但如果有更大的机会，预算将不包括这些额外的招聘；公司认为很可能在目前未涉足的市场有增量招聘机会 [91][94] 问题3: 过去18个月新招聘人员的业绩表现 - 公司对新招聘人员的表现感到满意，他们正在逐步提升业绩，预计将在未来几年为公司带来增长动力 [96][99] 问题4: 贷款增长的驱动因素 - 公司认为贷款增长的最大因素是新招聘人员获取市场份额的能力，同时增加的信贷额度提取也有帮助，但商业房地产的大量还款会相互抵消 [100] 问题5: 若BHG出现清算事件，公司的资本优先事项及对并购的考虑 - 公司认为目前有并购机会，股票具有优势，但会谨慎评估；对于BHG清算事件，有太多未知变量，需具体情况具体分析 [103][105] 问题6: 是否会考虑非银行收购 - 公司会继续关注金融科技和资产生成器等另类投资，但对业务线收购的兴趣较低 [107][109] 问题7: 亚特兰大市场的进展及财富管理业务的机会 - 公司在亚特兰大、夏洛特和罗利等市场招聘收入创造者，包括传统金融顾问和其他类别；大型银行在财富管理业务方面存在脆弱性，公司希望抓住这一机会 [111][113] 问题8: BHG业务20% - 25%的净收入增长指引是否正确及增长来源 - 该指引正确且可能更高；增长来源包括批发模式效率提高、贷款置换情况改善、信用前景改善带来的准备金减少等 [115][118] 问题9: 存款增长速度下降的原因及是否见顶 - 公司希望存款增长见顶，但无法确定；公司正在采取措施增加低成本、小账户余额存款，同时预计批发存款会有更多流出 [120] 问题10: 贷款增长的竞争环境及能否实现高个位数增长 - 目前市场感觉是借款人市场，贷款需求有限导致定价下降；公司认为增长主要来自新招聘人员获取市场份额，而非经济需求 [122][123] 问题11: 对受COVID - 19影响行业的长期贷款敞口及计划 - 公司在酒店行业没有新增贷款，商业房地产零售的承销已转向单租户、信用租户和杂货店锚定项目；餐厅业务持谨慎乐观态度，严格承销 [126] 问题12: 公司对股票回购的考虑 - 公司目前没有回购股票的意图，主要考虑到股票估值；公司会保留授权并持续关注 [130] 问题13: 流动性的部署及自然流出情况 - 公司可能在未来两到三个季度向市场投入适量债券，将债券占比从13.5%提高到14.5%左右；预计未来四个季度约有50亿美元的PPP贷款将带来额外流动性，以抵消赎回部分批发资金 [132] 问题14: 费用指引中增加的基础设施支持具体内容 - 主要是围绕人员的基础设施建设，每招聘一名收入创造者，会相应招聘两到三名支持人员 [135] 问题15: 股权补偿中增加有形账面价值每股增长对并购的影响 - 这会对并购产生影响，公司董事会会在重大事件中考虑对长期激励计划的影响 [137] 问题16: 银行对利率的敏感性及策略 - 公司有一些杠杆可以拉动，如15亿美元的贷款收益可以释放，使公司转向资产敏感型地位；公司不担心资产负债表，认为利率上升时有机会调整 [140][141] 问题17: 贷款利用率及增长前景 - 目前贷款利用率从46%左右降至43%，预计不会有大幅增长，大部分增长将来自从其他银行获取市场份额 [144] 问题18: 2021年GAAP净利息收入（NII）中PPP贷款的预期金额 - 公司预计约有6300万美元的额外增值将在今年实现，可能占今年预计实现金额的50%以上，甚至高达70% [146] 问题19: 不考虑BHG、超额流动性和PPP的PPNR增长情况 - BHG和准备金释放对PPNR增长有帮助；公司认为PPNR增长目标为正，有望进入行业前四分之一 [148] 问题20: 如何将受批评贷款转为正常贷款 - 公司会每季度对500万美元及以上的酒店贷款进行审查，预计从本季度开始，受批评贷款将逐渐转为正常贷款，第三和第四季度加速 [149] 问题21: BHG的人员招聘计划和点销售业务计划 - BHG预计今年招聘人数与去年相似（约100 - 125人），未来几年将达到650人；正在考虑点销售业务，并制定相关计划 [152][153] 问题22: 净利息收入（NII）指引与90天前的对比及不考虑PPP的NII增长预期 - 公司希望不考虑PPP的净利息支出随着核心贷款增长而增长，预计今年NII增长为高个位数 [154] 问题23: 目前对并购感兴趣的资产规模和地理位置 - 公司希望并购能产生接近两位数的收益增长，因此可能需要收购至少75亿美元的组织；地理位置上，可能更多地考虑进入新市场 [158][168] 问题24: 费用指引与上一季度相比的变化及净影响 - 费用指引与上一季度相比变化不大，最终仍处于类似的范围 [162] 问题25: PPP贷款 forgiveness对资产负债表的影响 - 贷款偿还后，公司将尝试将现金重新投入新贷款，预计PPP贷款将带来额外流动性，希望能尽快重新部署 [164][165]