财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额增长13%，核心销售额增长12%，价格贡献显著 [20] - 消费者解决方案核心销售额增长15%，工业与流量技术核心收入增长7% [21] - 部门收入增长18%，销售回报率为19.3%，同比增加70个基点，环比提高210个基点 [21] - 净利息和其他费用略低于500万美元，股份数量为1.655亿，调整后税率为16% [22] - 调整后每股收益增长21%至1.02美元，超出本季度指引 [22] - 第三季度调整后每股收益指引为0.93 - 0.95美元，同比增长4% - 7%，预计总销售额增长3% - 5% [36] - 全年调整后每股收益指引为3.70 - 3.75美元，增长9% - 10%，预计总销售额增长8% - 10% [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者解决方案 - 销售额增长19%，核心销售额增长15%，部门收入增长18% [22] - 泳池业务销售额增长20%，行业约60%服务于现有泳池，20%为重大改造，20%为新泳池建设 [23][24] - 水处理业务销售额增长19%，住宅水业务销售额呈中个位数增长，商业水解决方案业务实现健康的两位数销售增长 [28][29] 工业与流量技术 - 销售额增长4%，核心收入增长7%，部门收入增长4%，销售回报率持平于15.7% [30] - 住宅流量业务销售额增长6%，商业流量业务销售额下降6%，行业解决方案业务销售额增长9% [31][32][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 泳池行业新泳池许可证历史上占单户住宅开工量的10%，近期略高于此比例，经销商受劳动力供应限制 [24] - 泳池安装量约为540万个，现有泳池平均使用年限接近20年，泳池损耗率较低 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 预计本周完成对曼尼托瓦克制冰公司的收购，自2023年1月1日起采用三个报告部门，分别是泳池、水解决方案、工业与流量技术 [7][8] - 转型战略聚焦定价、采购、运营和组织效能四个领域，在采购方面取得显著进展 [17] - 泳池业务自2018年以来收入和利润几乎翻倍，公司直接与两家独立的上市泳池公司竞争 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 价格在第二季度开始超过通胀，预计下半年价格仍将超过通胀，但供应链效率低下仍将影响生产力 [20][21] - 预计2023年泳池季节更加正常化，公司对泳池行业的长期前景持乐观态度 [46][27] - 曼尼托瓦克制冰公司业务表现良好，预计在全球旅游业复苏时将有更好的市场表现 [51][52] 其他重要信息 - 资产负债表在第二季度末表现强劲，杠杆率为1倍，投资资本回报率略低于19% [34] - 完成对曼尼托瓦克制冰公司收购的融资，75%的债务为可变利率，本季度回购了5000万美元的股份 [35] - 预计2022年收购曼尼托瓦克制冰公司对收益无影响，2023年预计每股收益增加约0.10美元，目标是到2025年每股收益增加0.40美元 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 泳池业务未来的库存调整和2023年需求情况 - 今年的业务发展与年初的预期一致，价格将继续超过通胀，渠道库存将恢复到更正常的水平，为2023年更正常的泳池季节做好准备 [44][45][46] 问题: 价格与成本动态以及供应链情况 - 通胀方面，金属、电机、驱动器、电气货运和劳动力仍是主要挑战，大宗商品价格有所改善，预计下半年通胀略有缓解，但仍将是挑战；供应可用性方面，加热器、照明和清洁器有所改善，但变速泵、自动化和消毒等与芯片相关的产品仍面临挑战 [48][49] 问题: 曼尼托瓦克制冰公司在潜在衰退和消费者疲软情况下的表现 - 公司对其前景持乐观态度，Everpure商业水解决方案业务在非新冠周期表现良好，全球旅游业复苏将带来更多市场机会，且与现有业务有互补客户和服务机会 [51][52][53] 问题: 领导变更及职责调整的影响 - 泳池业务需要更高的敏捷性和专注度，水解决方案业务向商业方向倾斜，相应的领导调整将带来合适的能力和领导风格 [54][55][56] 问题: 泳池库存水平情况 - 预计到年底，加热器、照明、变速泵、消毒和自动化等产品的库存将恢复到正常水平，目前仍在追赶进度 [59][60][62] 问题: 住宅流量业务的顺序动态和库存情况 - 住宅流量业务需求强劲，主要挑战是供应可用性和劳动力，积压订单健康，渠道库存状况良好，需要在第三和第四季度交付积压订单 [63] 问题: 2023年泳池季节的价格和销量情况 - 目前判断2023年泳池季节还为时尚早，但预计将是更正常的环境，有一定的价格延续，但业务季节性更正常，将在第三季度和泳池季节结束后有更清晰的看法 [66] 问题: 工业与流量技术部门的销量增长情况 - 该部门由三个不同业务组成，住宅流量业务需求良好，商业销售下降是由于供应链效率问题，工业解决方案业务表现良好，整体核心增长7%令人满意 [71] 问题: 若泳池需求下降，保持盈利能力的措施 - 公司有多个杠杆，包括转型计划，该计划正在取得进展，预计到2025年整体业务有300个基点的改善；同时，公司正在关注2022年损益表中的低效问题，以扩大明年的利润率 [73][74] 问题: 曼尼托瓦克制冰公司对今年收入和2023年收益的贡献 - 曼尼托瓦克制冰公司年收入约3.25亿美元，若按5/12计算，可大致估算今年的收入；其EBITDA利润率为30%，同样按5/12计算可估算EBITDA [75] 问题: 商业水处理业务的潜在需求趋势 - 该业务是稳定的中个位数增长业务，尽管餐厅可能面临劳动力限制，但对水过滤的需求仍然存在，公司对该业务持乐观态度 [78] 问题: 限制曼尼托瓦克制冰公司今年增值和降低2023年展望的因素 - 仅为利息费用，业务进展良好，明年的目标是关注协同效应 [80] 问题: 下半年降低库存的原因 - 一方面是业务季节性因素，预计明年业务季节性将恢复正常；另一方面是希望恢复到更正常的库存水平，反映供应链问题的改善 [83] 问题: 转型计划无预期费用的原因 - 公司通常不预测转型费用，预计下半年在第三方咨询方面的支出与第一和第二季度大致相同，主要用于推动定价和采购 [86] 问题: 工业与流量技术部门的利润率扩张预期和复杂性降低举措的影响 - 预计该部门全年销售回报率将高于上一年，复杂性降低的趋势仍在持续，下半年将看到利润率扩张；通过与供应商合作，整合产品设计，有望推动长期利润率提升 [88][89][90] 问题: 下半年公司销售增长中价格和销量的贡献 - 预计价格将继续保持两位数增长，收购大致抵消外汇影响，其余为销量，预计下半年销量呈低个位数至中个位数下降 [92][93][95] 问题: 泳池业务下半年销量下降的假设和第三季度各部门的差异 - 公司整体价格呈两位数增长，收购大致抵消外汇影响，其余为销量，预计下半年销量呈低个位数至中个位数下降；不具体说明各部门的情况 [95] 问题: 曼尼托瓦克制冰公司的季节性情况 - 季度间较为平稳 [97] 问题: 转型计划开始细分不同类别和成本节约的时间 - 预计明年年初，在提供指引时，将给出转型预期并细分实现方式 [98] 问题: 7月的业务情况 - 7月开局良好，关键产品的分配是关键，根据7月的情况有望实现本季度目标 [101] 问题: 第二季度定价是否为峰值及后续价格走势 - 第二季度定价是峰值，下半年价格仍为两位数，但开始缓和 [102] 问题: 第三季度指导中隐含的健康增量利润率的原因 - 价格成本保持大致相同，第三季度销售回报率与上半年大致一致 [103] 问题: 毛利率是否仍有顺风因素 - 公司毛利率仍低于2019年水平，通过转型计划，包括定价、采购和降低设计复杂性等措施，有望实现显著的毛利率扩张；所有转型举措都聚焦于可持续的毛利率改善，300个基点的RAS可基本等同于至少300个基点的毛利率 [106][107][109] 问题: 实现毛利率提升的方式 - 在分销和经销商业务中，价格措施预计更可持续；在项目和OEM相关业务中，预计会面临定价逆风，需要通过采购节省来推动毛利率提升，具体取决于不同业务 [110] 问题: 消费者情绪和近期购买趋势 - 难以立即看到消费者反应，高利率可能会影响消费者支出，分为 discretionary和nondiscretionary两类；泳池高端用户行为变化不大，可能在2023 - 2024年看到住宅改造和高端水软化器等非必需购买的影响；其他如维修和更换属于非必需购买，需求相对稳定 [112][113][114] 问题: 下半年价格增长的来源和9月价格调整情况 - 下半年价格增长基于过去几个季度的价格行动；预计未来仍会有一些价格上涨，尽管大宗商品价格有所缓解，但劳动力成本仍然较高，供应链其他方面仍面临压力，价格上涨幅度将有所缓和 [118] 问题: 完成曼尼托瓦克交易后资本结构和资本部署优先级 - 保持投资级评级非常重要，支付股息是连续46年增加的重要事项；近期重点是降低债务以降低利息成本；在并购方面，专注于曼尼托瓦克制冰公司的成功整合和实现协同效应 [119]