财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净收入为38亿美元 同比增长24% 调整后EBITDA为347亿美元 同比增长14% 相比2019年同期增长34% [6] - 调整后EBITDA利润率为91% 相比去年同期的99%有所下降 调整后每股收益为067美元 相比2020年同期的066美元和2019年同期的045美元有所增长 [7] - 美国市场调整后EBITDA为263亿美元 相比2020年的18亿美元和2019年的176亿美元显著增长 墨西哥市场调整后EBITDA为563亿美元 相比2020年的692亿美元和2019年的45亿美元有所波动 [39] - 欧洲市场Moy Park调整后EBITDA为198亿美元 相比2020年的396亿美元和2019年的379亿美元显著下降 Pilgrim's UK调整后EBITDA为8亿美元 相比2020年的154亿美元也有所下降 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国市场商品鸡肉价格持续高于五年平均水平 尽管劳动力短缺影响了产品组合 但整体表现良好 [8] - 美国市场零售需求保持强劲 尽管购物频率尚未恢复到疫情前水平 但每次购物购买量高于2019年水平 新鲜鸡肉需求仍高于疫情前基线 [10][11] - 美国食品服务行业持续复苏 商业渠道需求已恢复到疫情前水平 但非商业渠道如学校和公司食堂仍低于2019年水平 [12] - 美国预制食品业务第三季度销售额同比增长45% 主要由于价格调整以覆盖高投入成本 包括肉类 劳动力 原料和供应品 [17] - 美国小禽业务表现强劲 主要得益于与主要QSR客户的合作关系 零售品牌Just BARE和Pilgrim's的消费者渠道销量同比增长16% 是2019年水平的两倍以上 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场鸡肉产量第三季度同比增长18% 主要由于禽只数量略有增加和平均活重增加 但孵化率持续下降 预计未来几个月增长有限 [9] - 墨西哥市场表现良好 尽管从第二季度的高位有所回落 主要由于季节性因素 同时开始看到通胀对投入成本的影响 [27] - 英国市场面临前所未有的挑战 主要由于劳动力短缺和成本压力 包括饲料成分 公用事业 物流 劳动力和包装成本增加 [28] - 英国市场Moy Park的EBIT受到显著影响 尽管销售额强劲 但利润率大幅下降 主要由于无法处理的禽只积压导致的额外成本 [28] - 英国市场Pilgrim's UK业务受到谷物成本上升和低猪价的严重影响 尽管市场挑战重重 但过去12个季度连续实现EBITDA盈利 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过多样化的产品组合和成本加市场定价与固定价格合同结构的平衡 来管理投入成本的波动 [26] - 公司继续优化制造足迹 提取最佳运营效率 利用出口机会 优化产品组合 加强与关键客户的业务 推动高附加值高利润领域的创新 [34] - 公司于9月24日完成了对Kerry Food Group's Meats and Meals的收购 未来该业务将被称为Pilgrim's Food Masters 将提供一系列增值蛋白质产品和预制食品 [35] - 公司预计2021年全年资本支出将在375亿美元至4亿美元之间 继续投资于高回报项目 以提高运营效率 满足关键客户需求 巩固竞争优势 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对整体表现感到满意 尽管面临持续的疫情和前所未有的经济条件挑战 [7] - 公司对进入2022年的美国和墨西哥市场饲料成本持乐观态度 预计玉米和大豆供应充足 但小麦价格可能保持高位直到明年夏季全球供应缓解 [23] - 公司对第四季度出口需求持乐观态度 预计随着COVID限制的放宽 将进一步支持美国出口需求 [24] - 公司对英国和欧洲市场的食品服务渠道复苏持乐观态度 预计随着COVID限制的解除 该渠道将显著恢复 [30] 其他重要信息 - 公司第三季度COVID相关成本约为62亿美元 相比去年减少了约19亿美元 [42] - 公司总现金和可用信贷约为17亿美元 净债务为27亿美元 杠杆率约为22倍 处于目标杠杆率2至3倍的低端 [45][46] - 公司预计2021年全年净利息支出约为115亿美元 不包括第二季度记录的24亿美元债务清偿成本 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 - 公司未在本次电话会议中接受提问 [50]