财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度GAAP每股收益为0.24美元，调整后持续经营业务每股收益为0.41美元，较去年增加0.05美元 [5][13] - 年初至今GAAP每股收益为0.77美元，调整后持续经营业务每股收益为1.13美元，2021年同期为0.83美元 [13] - 提高持续经营业务每股收益预测中点至1.40美元，范围缩小至1.35 - 1.45美元 [5][15] - 重申至少到2025年每股收益和股息复合年增长率为6% - 8% [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 宾夕法尼亚州受监管业务每股收益同比增加0.01美元，主要因运营和维护费用降低 [14] - 肯塔基州业务每股收益同比减少0.01美元，由多个不显著因素导致 [14] - 罗德岛州业务本季度每股收益增加0.04美元 [14] - 公司及其他业务每股收益较去年降低0.01美元，由不显著因素导致 [14] - 第三季度因2021年完成10亿美元股票回购，每股收益增加0.02美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行“未来公用事业”战略，通过多种举措实现运营效率提升和成本节约，预计到2025年实现至少1.5亿美元运营和维护成本节约 [7] - 肯塔基州评估发电船队转型，预计到2028年退役1000兆瓦燃煤发电，可能因EPA规则额外退役500兆瓦，计划12月中旬向肯塔基公共服务委员会提交申请 [8] - 罗德岛能源子公司预计在第四季度末向罗德岛公共事业委员会提交多项计划，包括能源效率、基础设施、安全和可靠性、先进计量和电网现代化计划 [9] - 与Elia集团建立战略合作伙伴关系，共同开发新英格兰地区海上风电输电解决方案，预计2023年第三季度可能发布输电项目招标书 [10][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临利率上升、高通胀和高商品成本等宏观环境挑战，公司仍有信心实现增长目标，战略和强大资产负债表提供了韧性 [6] - 公司业务计划不依赖费率案例实现增长目标，预计通过附加费和公式费率收回约55%的五年资本支出计划，支持信用指标 [7] - 强大资产负债表支持增长，无需在计划期内发行股权，提供财务灵活性以应对市场波动 [7] 其他重要信息 - 公司介绍包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，可参考演示文稿附录和SEC文件了解相关因素 [3] - 电话会议中提及非GAAP指标，可参考附录进行与可比GAAP指标的调整 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: IRA是否改变公司对可再生能源潜在所有权的考量及规模 - IRA提高了公司自有可再生能源的竞争力，预计太阳能和储能方面会有购电协议和公司自有资源的组合，联合循环发电预计为公司自有，但暂不明确资源规模 [20] 问题: 罗德岛州的备案是否会缩小资本支出范围或在明年提高 - 公司预计明年在完成该州首次监管流程后，有机会缩小资本支出范围 [21] 问题: 肯塔基州发电和罗德岛州的资本支出规模 - 肯塔基州发电总机会在15 - 25亿美元，可能有10 - 20亿美元进入五年计划 [24] - 罗德岛州目前提供的范围已包含当前备案内容，完成首次监管流程后明年可缩小范围 [26] 问题: 公司资产负债表能否承受肯塔基州和罗德岛州资本支出增加而无需发行股权 - 公司调整了资产负债表规模，能够承受这两方面的资本支出增加 [27] 问题: 除海上输电机会外，输电资本支出的潜在增长 - 公司在三个辖区都看到输电系统加固和智能电网技术的机会，部分可能从十年后半段提前到当前五年计划，但需完成肯塔基州监管备案和年度更新后明确 [30] 问题: 实现运营和维护成本削减的执行风险及未来12个月的信心 - 公司有信心到2025年至少实现1.5亿美元的成本节约，目前在罗德岛州和肯塔基州的运营和维护成本降低得益于业务转型和集中化努力，且进展提前 [31] 问题: 肯塔基州发电转型对加速煤矿关闭的依赖程度及关闭时间预测是否改变 - 转型举措与加速煤矿关闭无直接关联，除一个2034年的机组可能因EPA规则提前到2020年代关闭外，现有退役日期不变 [33] 问题: 未来五到七年不建设联合循环发电，后期是否会出现基本负荷或非间歇性发电短缺 - 公司正在完成CPCN分析，将提交委员会并通过监管流程，暂不对此进行推测 [34] 问题: CPCN备案是否会显示肯塔基州服务区域的供需情况及供应需求 - 备案将包含更新的负荷预测、需求侧管理和能源效率计划，以及满足负荷所需的容量和能源，会清晰展示供应需求和成本解决方案 [35] 问题: 是否新增利率互换或对冲，对浮动利率风险的看法 - 公司合并长期债务组合中约15%为浮动利率，总债务约130亿美元，对当前浮动利率风险水平感到满意，近期利率波动对计划无重大影响 [38] 问题: 肯塔基州和宾夕法尼亚州负荷情况及背后原因 - 两个辖区经济总体强劲，宾夕法尼亚州工商业负荷增长，肯塔基州商业增长、工业因一家钢铁制造商产量回归正常而下降；居民负荷方面，第三季度因高商品价格导致客户节约用电而下降 [39] 问题: 肯塔基州潜在兆瓦增加能否在不增加增长股权资本的情况下执行 - 公司可以在不增加增长股权资本的情况下执行 [41] 问题: IRA对公司信用状况的影响 - IRA对公司信用无重大影响，最低税条款对现金流无影响，清洁能源条款支持公司自有可再生能源竞争力，但不影响信用 [43] 问题: 罗德岛州RFP中放弃报酬部分的原因 - 法律规定报酬只能在2026年前获得，而相关合同上线时间不在此窗口内，因此无必要争取 [45] 问题: 与Elia集团合资的竞争优势及是否有新英格兰以外的机会 - 双方在海上和陆上输电方面的专业知识结合，为新英格兰带来创新解决方案，目前专注新英格兰，但长期合作机会不限于该地区 [46][47] 问题: 2024年或五年计划内的负荷增长预测 - 目前计划中宾夕法尼亚州和肯塔基州无负荷增长，预计相对平稳 [51] 问题: 居民负荷变化是否影响计划及是否暂时 - 居民负荷变化可能是暂时的，公司费率结构使负荷波动对肯塔基州影响较大，对宾夕法尼亚州影响较小，目前情况不构成担忧 [52] 问题: 当前五年计划内费率基数增长率是否可能改变 - 肯塔基州总资本支出机会在15 - 25亿美元，其中10 - 20亿美元可能进入五年计划，将提高费率基数增长 [54] 问题: 明年2月更新长期每股收益增长展望时是否纳入肯塔基州CPCN备案，以及费率基数和每股收益增长目标差距预计缩小多少 - 明年更新计划时将至少纳入部分与CPCN相关的资本支出，差距肯定会缩小，但具体程度尚早确定，2025 - 2026年的增量资本将有助于缩小差距，且更新将全面考虑整个投资组合的增量资本需求 [56][57]