财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入同比增长20%，达到7540万美元，主要受保险和保修业务以及过去一年收购业务的推动；年初至今收入为2.087亿美元，同比增长48% [27] - 垂直软件业务收入为4450万美元，同比增长5%；保险业务收入为3090万美元，同比增长51% [28] - 公司收入减去成本的利润率为56%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）亏损率为负17%，而去年同期分别为69%和正1% [29] - 第三季度记录了5700万美元的非现金商誉和无形资产减值，其中保险业务3940万美元，垂直软件业务1770万美元 [30] - 2022年全年收入指引从2.9亿美元调整至2.75亿美元，调整后EBITDA指引从负3000万美元调整至约负4800万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 垂直软件业务 - 第三季度平均公司数量增长至约30950家，同比增长超50%，环比增长8%；每家公司每月收入为812美元，同比下降约17% [38][39] - 第三季度实现货币化服务超318450次，同比下降5%；每次货币化服务收入增长36%，从133美元增至181美元 [40] 保险业务 - 第三季度末毛保费收入为1.57亿美元，保单数量超39.1万份，每份保单年收入平均为300美元；截至9月30日，12个月滚动留存率约为88% [41] - 2022年第三季度，Homeowners of America业务的总损失率为74%，高于2021年的41%以及收购前几年第三季度的30% - 40% [42] 保修业务 - 保修业务是公司增长最快的业务之一，目前会员数量超4万 [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度现有房屋销售同比下降超22%，高于年初预测和第二季度末预测 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司为特定战略垂直领域提供软件和服务，以帮助企业发展，从而产生B2B经常性软件收入，并提前接触和持续服务购房者 [23] - 公司全年优先事项包括向更多公司销售垂直软件、在软件产品中提供关键服务和消费者体验、向消费者扩展数字工具和应用程序、快速且盈利地发展保险和保修业务、建立数据平台并利用独特见解改善产品定价、推进过去收购业务的整合和增长 [24] - 保险业务方面，公司通过探索互惠结构或深化与关键再保险合作伙伴的关系，提高资本效率并降低波动性；利用专有财产数据提高定价准确性 [19][50] - 保修业务方面，公司整合品牌，提供多样化保修产品和维护服务，通过多渠道策略扩大市场份额 [54][55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年受股市、房地产市场、异常天气和通胀影响，公司调整了2022年财务指引，但对未来仍充满信心 [9][10] - 公司预计2023年下半年开始实现调整后EBITDA盈利，并持续保持；保险业务的价格上涨和成本控制措施将推动盈利改善 [17][35] - 尽管宏观环境面临挑战，但公司业务基本面强劲，团队表现良好，长期增长和盈利目标不变 [34] 其他重要信息 - 公司董事会授权管理层最多花费1500万美元回购普通股或可转换债券 [22] - 公司迎来新CFO Shawn Tabak、搬家部门总经理Nicholas Graham以及两名新独立董事Amanda Reierson和Camilla Velasquez [25][26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 保险业务中，德州和南卡罗来纳州价格上涨带来的收入提升预期如何？ - 价格上涨在当前年度一般不会影响价格，需时间体现；随着新保单生效和现有保单续保，预计这些百分比将在未来得到充分体现 [65] 问题2: 保险业务续保定价的增量利润率是否为100%？ - 公司未披露单个业务的利润率，但预计随着保单续保，价格上涨部分将完全实现收益 [67] 问题3: 若本季度总损失率与上季度或行业平均水平相似，本季度EBITDA的波动情况如何？ - 2022年第三季度保险业务总损失率为74%，2021年第三季度为41%，过去几年第三季度为30% - 40%；下半年EBITDA从负3000万美元调整至负4800万美元，其中1500万美元的波动直接与天气和通胀（飓风伊恩）相关 [68][69] 问题4: 考虑到行业预测2023年住房成交量将持续下降，垂直软件业务收入和EBITDA将如何变化？为何不回购可转换债券？ - 董事会已批准1500万美元的回购授权，可用于回购股票或可转换债券，管理层将根据情况做出选择 [72][76] - 垂直软件业务仍在增长，但受住房市场影响，部分与搬家相关的服务和交易性业务会受到冲击；公司在制定2023年预测时已考虑行业下降因素 [77][78] 问题5: Floify业务进展如何？垂直SaaS收入在2023年是否会下降？ - 垂直软件业务整体仍在增长，与搬家相关的服务收入受住房市场影响较大，但占总收入比例较低；Floify业务将保险集成到抵押贷款结算流程中，正在逐步推广，早期反馈积极 [83][85] 问题6: 亚热带风暴妮可是否已纳入第四季度指引？如何看待保险业务的数据应用、市场份额和定价策略？如何平衡应用程序业务的投资？ - 公司谨慎对待佛罗里达州等地区的业务，注重再保险关系和风险管理，对应对类似事件有信心 [89] - 保险业务的关键在于以低成本及时接触消费者，并利用独特数据制定更有效的价格；公司正在系统地投资数据应用，通过获取、整理和使用数据，逐步提高定价准确性，这将对业务增长和利润率产生积极影响 [91][95] - 公司对应用程序业务采取谨慎投资策略，该应用程序具有战略意义，目前正在逐步推广，早期反馈良好 [97][98] 问题7: 采取了哪些措施降低保险业务的波动性？在住房市场疲软的情况下，SaaS和B2B2C业务有何变化？ - 公司正在考虑再保险和互惠交换两种方式来降低波动性；互惠交换是一种未注册实体，由保单持有人或订阅者组成，Porch拥有的实体将负责管理业务并收取费用 [104] - 部分依赖交易的垂直软件业务SaaS收入会下降，搬家相关服务也会受到影响；但保险和保修业务受影响较小，具有较强的经常性收入性质；公司正在通过多种方式增加SaaS收入和接触消费者的机会 [106][107] 问题8: Porch消费者应用程序是否会成为主要获客渠道？是否会在其他州提高保险费率？ - 消费者应用程序计划成为获客渠道，公司认为其具有独特优势，可通过数据个性化体验；短期内将主要通过B2B2C方式推广，而非直接面向消费者营销 [111][113] - 公司会定期评估每个州的成本情况，并根据需要调整保险费率，以确保盈利 [114] 问题9: 公司独特的数据优势是否有助于在当前宏观环境下优于竞争对手？ - 考虑到飓风伊恩和第三季度的天气情况，公司保险业务的总损失率和综合比率表现良好，与再保险合作伙伴关系稳固；精算团队结合数据和历史理赔数据的工作取得了显著成果，但出于竞争原因未公开具体影响 [117][118] 问题10: 保险价格上涨对客户流失率有何影响？是否有机会在行业价格上涨时获取市场份额？ - 价格上涨预计会导致续保率下降，但市场整体提价后，续保率有望稳定；价格上涨会促使客户比较，公司有望从中受益；公司每季度披露保险续保率，可作为参考 [122] 问题11: 除受住房和抵押贷款直接影响的垂直软件业务外，不同品牌的销售环境如何？ - 市场环境困难，许多小企业和个体经营者受到经济放缓的严重影响；公司团队专注于市场推广，上季度平均公司数量增长良好，但预计增长速度将放缓 [125] 问题12: 公司现金状况和净运营亏损（NOL）情况如何？ - 公司第三季度末现金余额为2.76亿美元，其中1600万美元为受限现金；Homeowners of America业务拥有6200万美元的投资组合；预计2022年底净运营亏损结转额为3.74亿美元 [129]