财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度公司收入7080万美元，较去年同期5130万美元增长38% [10][28] - 收入成本利润率和调整后EBITDA亏损率分别为60%和负20%，去年同期分别为62%和负20% [30] - 2022年全年收入指引从2.2亿 - 2.9亿美元调整为2.9亿美元，预计同比增长51%；调整后EBITDA预计亏损3000万美元 [18] - 2022年垂直软件收入预计为1.75亿美元，同比增长28%；保险收入预计为1.15亿美元，较去年的5500万美元增长108% [39] - 截至6月30日，滚动12个月的HOA业务保留率约为88% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 垂直软件业务 - 第二季度收入4280万美元，较去年增长25%，调整后EBITDA利润率为14% [31] - 季度内平均公司数量增长至超28700家，同比增长67%，其中1500家来自近期收购 [41] - 平均每家公司月收入821美元，低于去年 [42] 保险业务 - 第二季度收入2800万美元，较去年增长66%，调整后EBITDA利润率为负18%，去年为负15% [32][33] - 第二季度末约有37.9万份保单，每份保单年平均收入286美元 [46] - 已将保险业务扩展到俄克拉荷马州、特拉华州和印第安纳州，目前在20个州提供自有保险产品 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至6月30日，住房市场同比下降14%，比公司最初预期更糟 [10] - 预计全年现有房屋销售同比下降，更新后的指引已纳入更保守的市场数据 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司为特定战略垂直领域提供软件和服务，通过B2B模式产生经常性软件收入，并通过为购房者提供保险和保修等服务获得收入 [24] - 2022年的重点包括向更多公司销售垂直软件、将关键服务和消费者体验嵌入软件产品、向消费者扩展数字工具和应用程序、快速且盈利地发展保险和保修业务、建设数据平台以改善保险和保修产品定价、专注于过去收购业务的整合和增长 [25][26] - 公司计划将保险业务转向更轻资产模式，目前约90%的保费和风险转移给再保险合作伙伴 [47] - 公司计划在2022年底推出Porch App，为消费者提供房屋检查报告、系统和电器详细信息以及待办事项列表等服务 [57][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀和住房市场下滑的挑战，公司仍在持续增长，并对未来发展充满信心 [10][13] - 公司认为当前市场对短期EBITDA盈利能力的关注增加，但公司将继续做出有利于长期股东价值的决策 [12] - 终止CSE收购是鉴于当前经济和监管环境以及公司轻资产商业模式的重要性，公司认为这是正确的选择 [14] - 公司预计2023年下半年实现调整后EBITDA盈利，并在实现盈利后有更多投资机会 [101] 其他重要信息 - 公司已执行与Covéa关于CSE保险收购的相互终止协议，约5000万美元资金可重新部署 [14][15] - 公司计划延迟2022年将汽车保险与房主保险捆绑销售的计划 [16] - 公司完成了对Home Warranty and Inspection Services和Home Inspector Pro的收购，预计2023年产生显著收益 [54][55][56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何重新部署5000万美元资金 - 公司目前未准备好宣布具体计划，会评估各种能带来最佳回报的方式，优先考虑股票和可转换债券回购，但不会立即用于在加州开展自有保险业务，而是希望先实现盈利，再进行更多投资 [74][75][77] 问题2: 公司在哪些方面缩减招聘和开支，以及何时能在损益表中体现效益 - 公司正在限制固定成本，取消约80个计划招聘岗位，在产品和技术投资上更加谨慎，保持公司成本同比持平，并在第三方成本、SaaS控制、DNO和某些G&A领域寻求效率提升，预计明年能推动盈利 [82] 问题3: 成本上升对保险客户的成交率和盈利能力有何影响，以及第二季度与第一季度和去年第二季度相比，房屋检查数量的变化及其对销售其他产品的影响 - 成本上升会对保险理赔产生一定影响，但公司已积极提高保费以应对，部分提价将在年内逐步生效；房屋检查业务存在自然对冲，市场降温时购房者有更多权力进行检查，公司平台业务仍在增长，但市场环境仍较严峻，会影响增长速度，不过公司仍能接触到更多消费者并提高转化率 [85][86][92][94][95] 问题4: 公司接近可持续自由现金流增长的预期时间，以及实现这一目标的可控程度 - 公司认为实现盈利在可控范围内，业务的基础利润率较高，过去一直在为增长进行积极投资，目前正在采取限制新招聘、聚焦关键领域等措施以更快提高利润率，预计2023年下半年实现盈利，且进展良好 [99][100][101] 问题5: 垂直软件收入指引从1.9亿美元调整至1.75亿美元，其中1亿美元的B2B SaaS收入是否保持稳定 - 1亿美元的B2B SaaS收入为经常性收入，相关软件产品粘性高、NPS得分高，受住房市场影响较小；垂直软件业务仍在增长，只是增速因住房市场交易减少而放缓，其中受影响较大的是交易性收入中的搬家服务 [102][103][104] 问题6: 考虑到收购变化，能否分析季度间的有机增长情况 - 公司未按季度报告有机增长情况，部分增长来自加速过去收购业务的发展；2021年实际收入1.92亿美元，若2021年的收购在年初完成，预计收入约2.2亿美元；2022年预计收入2.9亿美元，扣除RWS预计的800万美元收入后，调整后预计收入2.82亿美元，即使在住房市场困难的情况下，增长依然强劲 [111][112][113] 问题7: 指引调整中，宏观经济因素和CSE不再纳入的影响分别有多大 - 公司未具体拆分两者影响，大部分调整与CSE和汽车保险业务有关，剩余部分是根据全国房地产经纪人协会的预测对下半年住房市场的更新 [114][115] 问题8: Pay - at - close模块的收入情况和总潜在机会，以及220万笔房屋检查交易的月费情况 - Pay - at - close模块的定价包含在房屋检查费用中，每笔检查的收入在50 - 75美元之间，相比直接支付处理，该模块能带来10 - 15倍的经济效益，是一个有意义的潜在市场；公司在房屋检查行业的盈利模式已从单一的SaaS费用或交易收入转变为两者结合，通过提供软件模块折扣获取消费者接触机会，并通过消费者应用程序等方式扩大盈利范围 [117][118][122] 问题9: 平台整合工作的进展，特别是近期收购业务的整合和重大缺陷整改情况，以及统一平台品牌的长期计划 - 整合工作进展顺利，公司有一套成熟的整合流程，将团队融入Porch并连接到各种盈利机会；正在将保险嵌入Floify，早期反馈良好；内部控制工作是公司的重点，预计到年底甚至2023年初完成，目前已取得良好进展，财务报表准确无误；公司计划在未来1 - 1.5年内逐步将保险、保修和搬家等业务品牌统一为Porch，以促进业务增长 [126][128][129][130][134][136] 问题10: 转向100%轻资产保险业务的经济影响、增长速度和战略时间表 - 目前处于早期阶段，暂无具体计划；公司认为轻资产、低波动的保险运营模式是创造长期价值的最佳方式，有机会通过再保险等方式实现更轻资产运营，若能实现，有望提高利润率和改善财务状况 [138][139] 问题11: 为何认为能提前实现盈利目标 - 公司基础利润率高，通过取消约80个招聘岗位、控制产品和技术投资、保持公司成本持平，以及在某些成本中心实现明年的节约，同时市场促使公司开展多项成本效率提升举措，有望实现盈利 [142][143][144] 问题12: 公司的现金状况 - 截至6月季度末，公司现金为2.82亿美元，其中包括原计划用于CSE收购的5000万美元，公司将评估这笔资金的其他用途 [147]