财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收增长134%，达到6260万美元，较去年同期增加3590万美元，且高于预期 [25] - 营收减去成本的比例为66%，符合预期；调整后EBITDA利润率为负11%，较去年提高25个百分点；调整后EBITDA亏损约700万美元，同比有所改善 [26] - 第一季度毛保费收入为1.02亿美元，是季节性低点 [26] - 确认2022年全年营收指引为3.2亿美元，同比增长66%；营收减去成本的指标为2.1亿美元，同比增长57% [27] - 2022年EBITDA指引不变，利润率同比提高约400个基点，调整后EBITDA利润率接近负9% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 垂直软件业务 - 2022年预计产生约1.9亿美元营收，通过B2B SaaS费用和交易产生 [33] - 第一季度实现营收3470万美元，同比增长40%，占总营收的55%，大部分为B2B SaaS费用，其余为交易收入 [46] - 第一季度平均公司数量增长至超过25500家，较2021年第四季度的约24600家有所增加 [41] - 第一季度每家公司每月营收约为817美元，较去年同期增长约28% [42] 保险业务 - 预计2022年贡献40%的总营收 [10][34] - 第一季度毛保费收入为1.02亿美元，营收为2790万美元，调整后EBITDA利润率约为12% [49][50] - 截至第一季度末，约有33.8万份保单，每份保单每年平均产生330美元营收 [53] - 截至2022年3月31日的滚动12个月内，客户留存率为89% [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 住房市场放缓对公司部分业务有影响，但公司约70%的营收预计来自B2B SaaS费用和保险，受住房市场变化影响较小 [13] - 再保险市场方面，2022年公司保留约12% - 14%的保费，高于去年，同时有效管理了再保险成本和费用 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 向更多公司销售垂直软件，作为核心市场策略 [19] - 将关键服务和消费者体验嵌入软件产品，增加B2B2C交易 [19] - 向消费者扩展数字工具和应用，提高B2B2C交易转化率 [20] - 快速且盈利地发展保险业务，包括推出新产品和拓展新地区 [21] - 构建数据平台，利用独特数据改善保险和保修产品定价 [22] - 2022年减少并购活动，重点整合先前收购项目和加强财务控制 [23] 行业竞争 - 公司在保险业务上采用轻资产模式，与传统再保险方法相比，所需资本更少，利润表波动性更低，收入更稳定、可预测且利润率更高 [37][38] - 公司在住房检查行业有一定市场份额，28%的美国住房检查业务通过其软件系统进行，拥有独特的房产数据，有助于在保险定价上获得优势 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务表现良好，战略有效，尽管市场存在挑战，但仍能实现近期预期，并在巨大机遇面前取得战略进展 [11] - 住房市场放缓已纳入公司假设和指引，公司能够应对并预计继续保持增长 [14] - 公司有足够现金执行战略，优先整合过去收购项目并确保内部控制到位，将继续深化竞争优势，实现稳定增长 [72] 其他重要信息 - 公司已获得三个州的批准，可使用特定专有数据和保险定价，未来还会有更多州获批 [12] - 公司在Floify抵押贷款软件中嵌入保险服务，为购房者提供新体验 [19][64] - 公司利用专有房产数据改善美国房主保险公司的定价准确性，已在亚利桑那州、弗吉尼亚州和佐治亚州获批使用相关数据进行定价 [65][67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: HOA在新州的发展情况及全年新州影响假设 - 公司在地理扩张上取得进展，HOA从收购时的6个州扩展到17个州；进入新州时会先采用保守定价，约六个月后根据数据反馈调整价格；全年对新州业务假设较为保守，与过去表现相符 [76][77] 问题2: 公司数据收集情况及对业务模式的影响 - 公司认为数据对保险业务至关重要，一方面可通过软件系统接触大量美国购房者，降低获客成本；另一方面，28%的美国住房检查业务通过其软件系统进行，拥有大量房产信息，可用于更有效定价 [81][82] 问题3: 公司如何应对保险科技行业的通胀压力以及毛利率下降的原因 - 应对通胀，HOA使用普查恒定质量价格指数调整保险房屋价值和保费，并在2021年提交了低两位数的价格调整申请 [91][92] - 毛利率下降主要是因为2021年4月收购美国房主保险公司，9月收购美国房屋保护公司，2022年第一季度保险和保修业务的理赔相关费用计入成本，而2021年主要是纯垂直软件公司和代理业务 [93] 问题4: 10 - Q文件中是否有收购项目的备考报表 - 财务报表的MD&A部分有业务板块披露，可提供进一步细分信息 [95] 问题5: 公司对2022年业务展望是否因各业务板块趋势变化而改变 - 住房市场放缓对公司有一定影响，但已纳入指引；大部分营收为软件或保险的经常性收入，部分业务定价模式有一定抗风险能力，整体不会改变全年指引 [98][99] 问题6: 保险产品数据应用的推出情况及数据范围 - 已向初始客户推出，采用可控方式推广；贷款官员对产品界面评价良好，部分细分市场认为其有价值，但未公开转化率 [102][103] 问题7: 再保险业务中保留更多保费的趋势及未来发展 - 再保险合同通常为一年，年内不会有变化；公司采用共保和超额损失再保险结合的方式，认为可提供保护；目前对2023年的再保险设计尚无明确看法 [109][110] 问题8: 垂直软件业务中货币化服务增长放缓及营收增加的原因 - 营收增加是因为公司专注于高价值服务，如保险和保修；货币化服务数量增长放缓主要是季节性因素，预计第三季度会有显著增长 [113][114] 问题9: 实现6亿美元毛保费收入增长的因素 - 增加合作公司数量，通过软件接触更多消费者；采用嵌入保险、推广消费者应用等策略获取更多客户；拓展保险产品的地理覆盖范围；捆绑保修服务和交叉销售保险产品；现有保险客户续保率高 [121][122][123] 问题10: 新应用的早期反馈 - 应用处于封闭测试阶段，反馈积极，公司计划年中推出封闭测试；未来可能会对应用进行深入分析 [125][126] 问题11: 数据应用的未来机会及今年是否能看到效果 - 未来可将现有定价数据推广到更多州并获得批准；使用更多数据进行额外申报并获得州政府批准；公司会持续更新进展，预计今年会有进一步分析和更新 [131][132][133] 问题12: 公司对并购的看法及下半年的考虑 - 公司第一季度末有3.05亿美元现金，有能力进行并购，但认为估值倍数传导到私人公司需要6 - 12个月；目前无意使用股权进行收购；今年预计不会有重大并购，年底可能会有机会 [138][139][140] 问题13: 新支付模块的进展 - 公司在该模块持续取得进展，更新了消费者支付体验，团队正在与检查员沟通签约事宜，已签约一些大型检查员 [144][145] 问题14: 消费者营销漏斗的变化及2021年其他收购项目情况 - 目前未提供新数据，秋季可能会深入分析；通过技术手段，如推广消费者应用和嵌入保险服务，可接触更多消费者；其他收购项目规模较小，出于竞争原因未公开，大部分属于垂直软件业务板块 [150][151][154] 问题15: 住房检查业务的变化及搬家营销业务的更新 - 住房检查业务方面，公司正在构建更多模块，市场有放缓迹象，竞争市场中放弃检查的情况可能减少；搬家营销业务有大型客户签约，V12团队围绕该业务进行了组织，公司拥有独特数据优势 [158][159][161]