财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.437亿美元，较上年增长11%，全年营收5.573亿美元，较2020年增长22% [25][26] - 第四季度ARR增长超12%，年末ARR达4.86亿美元，同比增长12%，按预估基础计算同比增长3.4% [10][26] - 第四季度净留存率超100%，全年客户留存率保持强劲 [27] - 第四季度总成本和运营费用9200万美元，同比增长14%，全年为3.28亿美元，同比增长20% [28] - 第四季度运营收入5200万美元，运营利润率36%，全年运营收入2.29亿美元，运营利润率41%，较2020年增加4600万美元或100个基点 [30] - 第四季度每股收益0.92美元，较上年同期提高0.01美元，全年每股收益3.87美元，较2020年增加0.78美元或25% [30] - 年末现金、现金等价物和短期投资为1.57亿美元，循环信贷额度下未使用额度约1亿美元，总流动性2.57亿美元，债务余额6.27亿美元 [31] - 第四季度DSO为60天，2020年第四季度为54天，递延收入2.52亿美元，较上年增加5900万美元 [31][32] - 第四季度调整后自由现金流4240万美元，同比增长4%，全年为1.79亿美元，同比增长26% [32] - 预计2022年汇率对营收负面影响约750万美元，对每股收益负面影响约0.03美元 [34] - 预计2022年第一季度营收1.39 - 1.42亿美元，每股收益0.83 - 0.85美元，全年营收6.05 - 6.15亿美元，增长9% - 11% [37] - 预计2022年运营利润率约39%，调整后自由现金流1.85 - 1.9亿美元，每股收益3.95 - 4.05美元 [38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - OpenEdge、DataDirect、Chef和DevTools产品需求强于预期，推动第四季度营收增长 [25] - 全年营收增长得益于Chef全年贡献、Kemp一个月贡献以及多条产品线增长，尤其是OpenEdge [26] - Chef获全球金融机构七位数扩展交易，Telerik DevTools完成历史最大交易，Sitefinity Cloud获多行业客户，WhatsUp Gold利用客户需求机会延续积极势头 [9] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 三年前推出全面增长战略，目标是通过严格并购战略增加股东价值，加强核心业务，专注运营卓越，五年内使收入翻倍，目前执行进度超前，收入增长约60%，EPS增长近70% [16][17] - 持续保持超35%的利润率，2020年为40%，2021年为41%，预计2022年为39% [18] - 并购使产品组合更强大，提供开发、部署和管理高影响力应用和体验的最佳产品 [19] - 严格执行并购战略，积极寻找机会，公司发展团队每季度审查数十个候选项目，认为通过并购创造股东回报的同时利用运营协同效应是最佳方式 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年需求持续强劲，部分需求来自疫情积压，公司产品契合市场需求，这种需求在新年仍保持强劲 [13] - 预计2022年需求将保持强劲，客户继续投资现有基础设施并有意愿和能力这样做 [23] - 尽管认为疫情积压需求已消散，但预计非Kemp产品需求仍将略有增长 [35] - 预计Kemp 2022年全年营收贡献近7000万美元，较2021年增加超6000万美元，预计全年逐步实现成本协同效应，年末运营利润率贡献至少40% [35] 其他重要信息 - 11月收购Kemp，其提供市场上最佳应用体验和负载均衡产品，拥有大量优质客户，加强了公司的工程和销售团队，整合进展顺利，收购后30天内实现重大整合里程碑 [10][11] - 公司被《福布斯》评为美国最佳中型雇主之一和保加利亚最佳工作公司，还登上《波士顿环球报》和《波士顿商业杂志》最佳工作场所榜单，并在2021年美国商业大奖中获两项Stevie奖，包括企业社会责任项目金奖 [15][16] 问答环节所有提问和回答 问题1: Omicron对需求的影响以及Kemp的交叉销售机会 - 目前未看到Omicron对业务轨迹有重大影响，业务仍保持良好势头，不确定未来几周是否会有更严重影响 [43] - 公司专注于通过费用协同创造股东价值，Kemp产品与公司产品有潜在交叉销售协同，但目前不计划通过交叉销售实现重大收入协同，首要任务是确保整合顺利进行，维持客户保留率和业务正常运转 [44][45] 问题2: 市场收缩是否使潜在卖家更愿意进行交易 - 交易管道仍然强劲，公司持续积极管理机会，公开市场的调整最终可能影响一些私人公司的估值，利率上升可能使竞争动态对公司更有利，公司对2022年及以后的情况感到乐观 [47] 问题3: 需求强劲是软件行业普遍现象还是公司专注的基础设施领域特有现象，以及Chef大交易的驱动因素 - 公司与客户的讨论主要围绕基础设施相关，公司涵盖开发、部署和管理的产品组合与客户需求产生共鸣，看到该领域需求持续强劲，但无法代表打包应用程序的需求情况 [50][51] - Chef的七位数扩展交易是因为公司提升了其在DevOps和DevSecOps方面的能力，为大型金融机构提供新用例，同时公司在产品方面投入更多资源，将部分成本转移到印度，增加了产品团队人数，既满足企业客户需求，也服务开源社区，获得积极反馈 [53][54][55] 问题4: 2022年ARR增长的影响因素 - 公司目前未对ARR进行指引，但过去一年每季度公布预估ARR数据，ARR总体呈增长趋势，与营收趋势基本一致，营收可能因一些订阅产品的多年期交易而更不稳定，否则两者趋势相对一致 [56] 问题5: 未来收购的重点领域 - 公司在整个产品组合中寻找整合或收购互补资产的机会，关注开发、部署和管理的整个生命周期，包括DevOps、DevSecOps、应用开发、前端开发工具、后端基础设施、数据移动等领域，更看重产品强度、客户基础、 recurring revenue和保留率等业务特征，而非特定领域 [62][63][65] 问题6: 剔除Kemp后核心业务从Q3到Q4的保留率以及总流失率情况 - Kemp加入后净美元保留率可能略有下降，因其保留率略低于公司其他业务，但公司预计长期内不会被稀释，将推动Kemp的净保留率达到与Ipswich和其他产品相同的水平 [67] 问题7: 是否进行过价格上涨以及是否有涨价空间 - 公司部分客户合同有类似CPI的成本生活调整机制，但总体未进行过价格上涨，目前认为通过提供更好产品、服务客户和解决更广泛需求来推动增长，而非将定价作为重要工具，但如果能实现可持续增长，会考虑涨价机会 [71][72] 问题8: 不同终端市场客户是否有意外表现 - 公司在所有终端市场和全球各地区业务表现良好，各产品需求强劲，没有特定突出情况，对2022年充满信心 [73] 问题9: 过去12个月业务增长是否存在提前拉动需求的情况 - 2021年没有提前拉动需求的情况，业务增长部分得益于2020年积压需求的释放，此外还有整体强劲的市场需求，预计2020年积压需求已基本过去，公司执行稳健、有纪律 [78][79][80] 问题10: Kemp业务净保留率预期改善的来源 - 参考Ipswich的经验，公司通过在新客户获取和运营效率方面实现协同效应，增加研发投资，加强客户关系管理，在降低成本的同时提高保留率，相信对Kemp也能取得同样效果，因为两者产品和市场情况相似 [83][84]