财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1.292亿美元，同比增长26%，比3月提供的指引范围上限高出620万美元 [24] - 年化经常性收入（ARR）约4.37亿美元，按固定汇率计算增长23%，按预估基础计算增长3.1% [24] - 总成本和运营费用为7950万美元，较2020年第二季度增加1660万美元 [26] - 运营收入为4970万美元，同比增长约26%，运营利润率约为38%，去年同期为39% [27] - 本季度每股收益为0.82美元，比指引范围上限高出0.08美元，比去年同期的0.63美元高出约30% [27] - 第二季度末现金及短期投资为3.63亿美元，未使用信贷额度约1亿美元，总流动性超过4.6亿美元 [31] - 本季度应收账款周转天数（DSO）为44天，较去年第二季度改善3天 [31] - 调整后自由现金流为5500万美元，较去年第二季度增加1700万美元，增幅44% [31] - 预计2021年第三季度营收在1.29 - 1.32亿美元之间，每股收益在0.81 - 0.83美元之间 [32] - 上调2021年全年营收指引至5.29 - 5.35亿美元，运营利润率展望上调至约39%，调整后自由现金流预计在1.58 - 1.62亿美元之间，每股收益指引上调至3.46 - 3.50美元 [32][33] 各条业务线数据和关键指标变化 - OpenEdge是营收支柱，众多独立软件开发商（ISV）合作伙伴和直接销售合作伙伴业务持续强劲 [13] - DevTools获新闻和数据巨头汤森路透、全球航运公司地中海航运公司（MSC）等公司追加投资 [13] - Chef业务增长显著，新客户包括一家美国大型保险公司，还与金融服务、制造业以及云原生公司（如雅虎日本、乐天、脸书和Pinterest）达成续约和业务拓展 [14] - Ipswitch产品（MOVEit和WhatsUp Gold）对增长有贡献 [24] - ARR增长主要由Chef、OpenEdge、Sitefinity和DevTools产品驱动 [25] - 追踪12个月的净留存率略高于100%，OpenEdge、DevTools和Chef等多个产品有所改善 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有业务市场和几乎每个产品线的需求都在持续改善 [11] - 美国在摆脱疫情影响方面状况最佳，欧洲正在跟进，亚太部分地区恢复时间稍滞后，拉丁美洲恢复最慢，巴西是公司在拉丁美洲最大的技术市场 [71] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 积极评估基础设施软件领域的数十个机会，并购战略是正确的战略，尽管市场竞争激烈且估值较高，但对交易管道的规模、来源和广度感到满意 [16] - 4月完成3.6亿美元高级无抵押可转换债券发行，增强了资产负债表，使公司在企业发展方面更具竞争力和灵活性 [17] - 并购目标需满足严格财务标准，具备互补产品，有大量经常性收入和高留存率 [17] - 不进行收购时，用大量自由现金流直接回馈股东，如支付股息、实施股票回购计划，并在可转换债券执行时购买上限期权以减少对现有股东的潜在稀释 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度表现出色，超出指引，受益于IT和基础设施软件项目需求和投资增加，对业务实力充满信心，连续两个季度业绩强劲，因此上调全年营收、运营利润率、每股收益和现金流指引 [9][10] - 随着更多公司转向云优先和移动优先战略，公司产品能满足其挑战和需求，开发者在企业中的作用愈发重要，公司产品可助力开发者全生命周期开发、部署和管理关键任务应用 [12] - 对2021年剩余时间的业务执行充满信心，认为公司能继续实施整体增长战略并取得良好成果 [34] 其他重要信息 - 引入ARR和净美元留存率指标，为投资者提供更清晰的营收持续性和潜在业绩洞察 [15] - 重视ESG工作，持续监测和评估全球可持续发展标准，几周前宣布新增首席多元化与包容官 [20] - 获多项荣誉，被《波士顿商业杂志》评为马萨诸塞州最佳工作场所之一，被《福布斯》杂志评为美国最佳中型雇主之一，连续第二次被评为保加利亚最佳雇主，还获得2021年斯蒂夫奖 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Chef在增长和盈利方面提前达标，未来是否会推动更多增长或挖掘更多杠杆？ - 公司已实现Chef收购的费用协同目标，整体业务较为平稳，目前没有改变的理由，对今年剩余时间的业务发展充满信心，将继续执行原计划 [39][40] 问题2: 净收入留存率超过100%，该指标是否有较大波动性，合理范围是多少？ - 该指标一直较为稳定，过去几年在97% - 100%之间，且有改善趋势，由于是追踪12个月的数据，季度间波动不大，公司通过投资技术和客户体验提升了留存率，预计不会出现大幅波动 [41] 问题3: 宏观层面回归正常后，哪些业务或产品领域仍滞后，下半年是否有顺风因素？ - 今年前两个季度公司整个产品组合表现出色，随着企业从疫情挑战中恢复并规划长期IT项目投资，各产品线都受益，没有特定滞后领域，OpenEdge是最大产品，从单个产品美元贡献来看最大，网络管理产品WhatsUp Gold因竞争对手的安全问题获得市场机会，公司对产品的研发投资使其能满足客户需求 [43][44] 问题4: Chef业务有哪些积极的意外情况，从客户那里听到了什么？ - 积极方面包括开源开发者社区和客户社区都接受了公司对Chef的收购，大客户对Chef由上市公司支持、公司盈利且持续投资研发和开源社区感到满意，如SAP管理着1100多万云资产，对公司收购Chef感到兴奋，一个月前的开源社区活动取得巨大成功，开源贡献者积极参与，Chef团队和公司团队合作出色 [52][53][54] 问题5: Chef的成功是否给并购团队带来压力，要求下一次并购也达到同样的成功水平？ - 虽然标准很高，但公司有优秀的并购团队，团队纪律性强，明确交易的财务标准，公司会保持耐心寻找合适资产，过去12个月在寻找潜在收购公司方面有显著改善 [58] 问题6: Chef的成功有多少归因于特定驱动因素，多少归因于公司之前的并购经验？ - 费用协同方面是公司的核心竞争力，此前在Ipswitch并购中积累了经验并在Chef项目中更快实现，同时Chef团队优秀，所处的DevOps和DevSecOps市场增长且需求持续，产品能满足客户在云部署关键任务系统的需求，是多种因素共同作用的结果 [64][65][66] 问题7: 通胀环境对并购管道有何影响，近几个月并购环境如何变化？ - 估值仍然较高，公司会保持纪律性，有强大的并购管道和专业团队，会耐心寻找合适资产，并确保执行时保持严谨 [69][70] 问题8: 不同地理区域的业务表现如何？ - 各地区业务表现强劲，美国在摆脱疫情影响方面状况最佳，欧洲正在跟进，亚太部分地区恢复时间稍滞后，拉丁美洲恢复最慢，巴西是公司在拉丁美洲最大的技术市场，但整体各地区都在改善 [71][72] 问题9: 本季度OpenEdge的优势主要是由ISV业务驱动的吗？ - 不仅ISV业务持续强劲，直接业务也表现出色，企业认识到OpenEdge平台是低成本、高效且不断发展的平台，疫情促使企业重新审视投资，增加了对该平台的投入 [78] 问题10: Chef被收购时是个位数增长，根据第二季度的良好表现，是否可以认为它至少会保持这个增长率？ - 公司未单独披露Chef的增长数据，但从同比来看，其增长趋势没有改变，表现良好 [80] 问题11: 关于DataDirect业务有什么补充信息，续约是否按计划进行？ - DataDirect业务表现符合预期，由于与大型ISV签订多年合同，季度业绩有波动，本季度较为平稳，第一季度赢得了几个直接企业客户 [82] 问题12: 本季度自由现金流表现出色，但年度指引显示下半年会大幅减速，如何看待年度自由现金流指引的影响因素？ - 本季度自由现金流强劲，上半年已实现约1.02亿美元，部分原因是收款情况改善，展望下半年，公司较为谨慎，考虑到可能恢复的差旅和办公费用，因此在提高指引的同时有所保留，并非线性调整 [86]