财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收为1.025亿美元，高于3月提供的指引区间上限150万美元，同比下降1%，按固定汇率计算增长1% [34][36] - 运营成本和费用为6290万美元，较2019年第二季度下降170万美元 [40] - 运营收入为4000万美元，较2019年第二季度略有上升，运营利润率为39%，同比增加100个基点 [42] - 每股收益为0.63美元，接近指引区间高端，但较去年略有下降 [42] - 季度末现金、现金等价物和短期投资为2.04亿美元，债务为2.93亿美元 [43] - 季度应收账款周转天数为47天，较上一季度改善2天，但较去年第二季度增加5天 [43][44] - 递延收入为1.73亿美元，较2019年第二季度略有下降 [45] - 调整后自由现金流为3800万美元，较2019年第二季度下降300万美元 [45] - 预计2020年第三季度营收在1.04亿 - 1.09亿美元之间，每股收益在0.69 - 0.71美元之间 [49] - 上调2020年全年营收指引至4.33亿 - 4.43亿美元，运营利润率展望上调至约40%，调整后自由现金流预计在1.25亿 - 1.35亿美元之间，每股收益指引上调至2.82 - 2.86美元 [50][52] 各条业务线数据和关键指标变化 - DCI业务：第二季度收入同比下降900万美元，预计下半年因多年期合同续约减少，收入仍将同比下降，预计2020年全年年度合同价值（ACV）为3200万 - 3300万美元，与2019年实际表现一致 [36][38][39] - OpenEdge业务：维护净收入留存率保持在90%以上，SaaS相关收入稳定，续约率与疫情前相当 [35][60] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点是通过在基础设施软件领域进行增值并购，来补充稳定业务，目标公司需满足高经常性收入、高续约率、运营利润率与公司结构一致、投资回报率高于加权平均资本成本等财务标准 [21][23] - 利用2019年成功收购Ipswitch的经验，计划在五年内通过增值并购使公司规模翻倍 [24] - 全球市场的动荡对并购前景产生积极影响，包括目标公司估值预期下降、更多交易机会出现、竞争对手减少 [25][26][27] - 加强内部识别和整合目标公司的能力，第二季度聘请了新的企业发展高级副总裁Jeremy Segal [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临COVID - 19带来的宏观经济干扰，但公司业务表现出强大韧性，员工远程工作高效，长期合作伙伴关系稳定，为公司提供了稳定的经常性收入 [9][11][13] - 基于第二季度表现、对全年的可见性以及客户和合作伙伴的反馈，公司上调了全年营收和每股收益指引，对实现2020年财务目标充满信心 [20][47] - 市场仍存在不确定性，公司将继续谨慎管理业务，但对长期机会充满信心 [21] 其他重要信息 - 公司承诺在招聘、晋升和留用方面为少数族裔和代表性不足的群体提供更多机会，将聘请首席多元化官推动相关工作，并进行慈善捐赠以消除种族不平等和不公正现象 [31][32] - 计划于2020年9月29日股市收盘后发布2020财年第三季度财务结果，并于同日下午5点举行财报电话会议 [104] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：OpenEdge协议续约风险及维护情况 - 回答：OpenEdge业务表现稳健，续约率与疫情前相当，虽可能存在续约时间差异，但不影响续约情况，因为该平台用于关键任务应用，维护服务对客户至关重要，整个产品组合的维护续约情况都很稳定 [60][61][63] 问题2：全年1000万 - 1300万美元COVID影响的具体情况 - 回答：经评估，公司没有过度暴露于受疫情严重影响的行业，OpenEdge和DCI业务主要靠客户留存和业务拓展，受影响较小，其他更依赖新许可证销售的产品线受影响较大，地理上主要是美国和EMEA地区，影响可能更多体现在许可证销售上，但也考虑了维护方面的影响，第二季度结果好于预期，全年影响展望基本不变 [67][68][71] 问题3：自COVID爆发后并购环境的变化及是否期望估值进一步下降 - 回答：并购环境对公司更有利，投资者对旗下公司的投资决策变化带来更多交易机会，目标公司估值预期下降，公司财务实力使其成为更有吸引力和可信度的收购方；公司并非等待估值进一步下降，而是根据严格的财务标准评估每个资产，合适就参与，不合适就放弃，目标是每年完成一笔占营收10% - 20%的交易，五年内使公司规模翻倍 [75][76][81] 问题4：公司经常性收入合同期限和粘性情况 - 回答：不同产品线合同期限不同，DCI产品线合同平均最长，多数为3 - 5年；OpenEdge的ISV业务是收入分成模式，合作关系长期，直接业务常见期限为3年；Dev Tool和Ipswitch产品组合合同期限较短，很多是1年。公司整体维护续约率高于90%，OpenEdge续约率远高于90% [83][84][87] 问题5：新的外国签证行政命令对公司业务的影响 - 回答：公司海外员工主要在印度、保加利亚、欧洲、亚太和中拉地区办公室工作，来美国主要是商务访问，目前因居家办公无商务旅行，且这些签证与受限的工作签证不同，因此预计该命令对公司业务无重大影响 [88][89] 问题6：暂停股票回购计划的原因 - 回答：在3月市场不确定性高时，为谨慎起见暂停回购以保留现金，确保不做出可能后悔的决策，无其他原因 [94][95] 问题7：本季度两个新DCI交易的详细情况 - 回答：一个是美国大型金融和媒体公司，需将分析信息和前端应用与数据连接，因安全和可靠性选择公司；另一个是全球电子商务公司，需整合本地和云数据进行业务支持和分析，因规模和性能选择公司。此类交易每年能赢1 - 2个，有助于减少业务流失 [96][97][98] 问题8：DCI业务新交易是主动拓展还是客户主动找上门，以及近年来能获得新交易的原因 - 回答：两者都有，通过电子邮件营销等线上需求生成方式获取线索，主要通过内部销售团队跟进，大型交易可能会有会议；近年来能获得新交易主要得益于研发投入，公司扩展了BCI功能，可实现云与本地应用和数据库的数据连接，还增加了REST API等，且连接的技术组合广泛 [99][100]