财务数据和关键指标变化 - 调整后净营业收入为1.63亿美元，较上年同期增长12%，摊薄后调整后每股营业收益为4.71美元，增长18% [4] - 二季度回购了1.43亿美元的普通股，并支付了2600万美元的定期股息，2024年前两个季度，公司通过股票回购和股息向股东返还了总计3.04亿美元 [5] - 运营收入方面，定期寿险业务为4.27亿美元，同比增长4%；投资和储蓄产品业务为2.61亿美元，增长22%；高级健康业务为1200万美元；CMO业务税前调整后营业利润为90万美元 [12][14][15][16] - 定期寿险业务税前营业利润为1.48亿美元，增长5%；投资和储蓄产品业务税前营业利润为7500万美元，增长26%；高级健康业务税前调整后营业亏损为1100万美元 [12][14][15] - 调整后综合保险及其他运营费用为1.5亿美元，同比增长6%，公司重申2024年保险及其他运营费用预计同比增加约4000万美元，即增长6% - 8% [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 定期寿险业务 - 调整后直接保费增长5%，推动运营收入增长4%，税前营业利润增长5% [12] - 赔付和理赔比率为57.4%，与上年同期基本一致；DAC摊销比率为11.8%，保险费用比率为7.6%，均与上年同期持平；运营利润率为23.1%，与上年同期相同 [12] - 二季度新发行超10万份定期类保单，同比增长4%，新增保额330亿美元，季度末为客户提供的总有效保障达9510亿美元 [6] 投资和储蓄产品业务 - 销售额为31亿美元，较2023年同期增长29%，预计2024年全年销售额增长约15% [7] - 基于销售的收入增长31%，平均客户资产价值增长16%，推动运营收入增长22%，税前营业利润增长26% [14] 高级健康业务 - 公司决定退出该市场，二季度记录了与退出相关的非现金项目，包括2.54亿美元的剩余商誉无形资产减记，部分被2400万美元的净税收相关收益抵消，还获得了5000万美元的保险理赔款 [8][11] CMO业务 - 税前调整后营业利润为90万美元，上年同期为亏损360万美元，主要得益于调整后净投资收入增长5% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 客户资产价值受益于股市强劲上涨，季度末达到1050亿美元，同比增长15%，季度净流入资金为4.23亿美元 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于增长，为美国和加拿大更多中等收入家庭提供服务，利用大会等活动推动招募和销售，预计2024年销售团队规模增长约5% [4][6][9] - 退出高级健康市场，因该业务在可接受时间内难以实现预期盈利，面临分销市场挑战和监管不确定性 [8] - 随着预期利率下降，公司的抵押贷款业务活动显著增加，计划增加持牌人员数量，美国约3000名抵押贷款发起人持牌，约32 - 33个州获批，加拿大有抵押贷款推荐计划 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 中等收入家庭对保障和储蓄解决方案的需求持续增加，公司销售团队的覆盖范围使其能够服务这些家庭，对公司持续增长能力持乐观态度 [9] - 家庭预算指数徘徊在100%以上，虽未恶化但也未明显改善，中等收入家庭仍面临生活成本压力，影响其购买或保留人寿保险以及进行定期投资的决策 [32][34] 其他重要信息 - 公司在7月中旬至8月初的大会期间，通过降低人寿保险牌照费用来推动招募和牌照获取 [6] - 公司将在三季度进行年度假设审查，预计关键财务比率保持稳定，定期寿险业务运营利润率约为22% [13][14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 招募趋势及下半年预期 - 公司大会效果良好，招募活动势头强劲，预计分销业务将继续增长，销售团队全年增长在5% - 6%，下半年也将保持强劲 [19][20] 问题2: 季度内抵押贷款余额上升情况、业务进展及利率下降时的预期 - 随着预期利率下降，业务活动显著增加，公司计划增加持牌人员数量，美国和加拿大的业务模式不同但都对客户有积极影响，预计业务将持续改善 [22][23][24] 问题3: 投资和储蓄产品业务需求增长的驱动因素 - 主要驱动因素是投资者基于近期股市表现对未来的信心，同时公司团队的准备工作、产品改进等也有积极作用，但生活成本压力对小投资者有一定影响 [27][28] 问题4: 大会对牌照获取的影响 - 大会主要影响招募数量，招募人员的牌照获取通过率相似，预计8 - 10月及之后将看到牌照获取数量增加，进而影响销售团队规模 [29][30] 问题5: 家庭预算指数超过100%对新保单发行和保单退保的影响 - 家庭预算指数虽回到100%以上，但家庭仍面临过去积累的生活成本压力，影响其购买或保留人寿保险的决策；二季度退保率无实际增长，去除一次性事件后与一季度持平，生活成本压力仍是退保率上升的因素之一，累计续保率处于正常范围且略好于疫情前，公司的ADP指导已考虑到退保率上升的情况 [32][34][37][38] 问题6: 合规协议的执行情况及是否应增加检查频率 - 公司有全面的合规计划，包括实时监控、定期沟通和现场检查等多层措施，年度现场检查在整体计划中是合适的；公司产品简单，对于复杂产品有更高的牌照和培训要求，同时注重对员工和销售团队的培训和监督，因此负面客户投诉和监管问题较少 [40][41][43]