财务数据和关键指标变化 - 本季度净利息收入为2.71%，较上一季度扩大17个基点，主要由于平均生息资产收益率提高14个基点和平均生息负债成本降低5个基点 [16] - 本季度平均存款成本较上一季度下降2个基点至13个基点，借款成本下降约3个基点 [17] - 本季度净利息收入受贷款还款相关摊销和递延贷款成本减少以及部分冲销贷款利息收入回收的积极影响，各约5个基点 [18] - 本季度贷款损失准备金为负33.9万美元，贷款损失准备金与总投资贷款的比率从6月30日的88个基点降至9月30日的86个基点 [15] - 9月30日非 performing资产降至660万美元，低于6月30日的860万美元 [13] - 9月30日全职员工人数增至164人，较去年同日的163人略有增加 [19] - 本季度获得员工保留税收抵免120万美元，以及12.5万美元的诉讼和解金 [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度发起和购买了6890万美元的投资贷款，低于上一季度的9330万美元 [9] - 本季度贷款本金还款和还清额为5390万美元，低于2021年6月季度的7990万美元，抑制了投资贷款的增长 [10] - 截至9月30日，投资贷款较6月30日增长约1%，单户和多户贷款类别增加，部分被商业房地产和建筑贷款类别的下降所抵消 [12] - 截至9月30日，有一笔单户贷款处于宽限期，未偿还余额约为30.8万美元，占总投资贷款的0.04% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 9月季度，低风险贷款产品竞争激烈，但由于整体经济状况改善，许多多户和商业房地产借款人恢复交易 [10] - 30年固定抵押贷款利率开始攀升，可能会减缓再融资活动，但购房市场仍然强劲 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司短期资产负债表管理策略与上一季度一致，认为通过审慎的贷款组合增长来利用资产负债表是最佳行动方案，但在当前环境中执行该策略具有挑战性 [21] - 公司将多余流动性重新配置到政府支持的抵押贷款支持证券中，平均期限约为4年 [22] - 公司认为维持现金股息非常重要，优先于股票回购活动，但也认识到通过股票回购计划向股东进行审慎的资本回报是一种有效的资本管理工具，本季度回购了约5万股普通股 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 多户和商业房地产市场活动有所改善，借款人信心增强，但竞争激烈 [28] - 单户贷款方面，再融资活动可能因利率上升而放缓，但购房市场仍然强劲，还款量可能下降，仍有机会实现贷款生产增长 [29] 其他重要信息 - 公司在演示中讨论业务展望时会包含前瞻性陈述，这些陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与讨论内容有重大差异 [5] - 有关可能导致实际结果与前瞻性陈述不同的风险因素信息，可从昨日发布的收益报告、2021年6月30日结束年度的10 - K表格年度报告以及后续提交的10 - Q表格和其他美国证券交易委员会文件中获取 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍贷款生产环境及未来趋势，2022年贷款生产是否会加速？ - 多户和商业房地产市场活动改善，借款人信心增强，但竞争激烈，整体前景较之前有所改善；单户贷款方面，30年固定抵押贷款利率上升可能减缓再融资活动，购房市场仍强劲，还款量可能下降，仍有机会实现贷款生产增长 [28][29] 问题2: 鉴于公司的超额流动性状况，是否有机会重组借款以进一步降低融资成本？ - 有机会，但决策并不明确，需要考虑提前还款的收益回收期和提前还款罚款，同时也可以将流动性配置到短期抵押贷款支持证券中以提高净利息收益率 [30][31] 问题3: 本季度税率低于历史水平，主要是由于员工保留税收抵免，未来税率预期如何？ - 公司合并法定税率为29.56%，员工保留税收抵免在州一级免税，会影响综合税率，任何季度的税率都可能受到账面和税收之间临时或永久差异的影响 [32][33] 问题4: 员工保留税收抵免是否会延续？ - 目前政府提议将员工保留税收抵免提前至9月30日结束；公司在6月符合相关测试条件，因此9月自动符合，但9月单独测试未通过，12月需单独进行20%收入测试，有可能无法符合，9月可能是最后一个记录抵免的季度 [39][41][42] 问题5: 贷款增长组合与利润率的可持续性如何，未来几个季度利润率是否会回归或维持在当前水平？ - 9月季度2.71%的利润率中有10个基点来自两个特定因素，一是贷款还款导致的净递延贷款成本下降，二是两笔冲销贷款全额还款带来的利息收入回收；这两个因素在12月季度可能产生负面影响，导致利润率下降，但仍可能高于6月季度的低点2.54% [44][45][46] 问题6: 公司现金及等价物期末余额高于季度平均余额，未来一两个季度是否有配置计划，对利润率有何影响？ - 公司不希望现金及等价物余额高于7000万美元，会优先将其重新配置到新贷款发起和购买中，其次是投资证券；贷款生产能带来更高回报，投资证券也能提高约85个基点的收益率 [54] 问题7: 本季度贷款还款水平是否超出预期，未来趋势如何？ - 本季度贷款还款额较6月和3月季度大幅下降，是一段时间以来的最低水平；单户贷款还款可能因再融资活动减少和利率上升而下降，多户和商业房地产还款可能因市场活动增加而上升，两者可能相互抵消，12月季度还款额可能在本季度的5390万美元至6月季度的7990万美元之间 [55][56] 问题8: 公司自2017年以来未提高现金股息，目前资本水平良好且盈利趋势向好，是否有提高股息的考虑？ - 目前尚未讨论该问题，公司认为当前股息水平较好，且倾向于继续进行股票回购；目前现金股息收益率超过3%，鉴于股价和股票购买计划，可能会将多余资本用于此 [57][58] 问题9: 公司是否有内部设定的ROE、ROA目标？ - 公司每年制定业务计划，其中包含净收入、ROA、ROE、效率比率等各种目标，但这些目标为内部信息，不对外公布 [62]