财务数据和关键指标变化 - 2018年12月31日止季度净利息收益率较去年同期扩大46个基点，平均生息资产收益率增加48个基点，生息负债成本增加2个基点，平均成本存款仅增加2个基点 [14] - 2018年12月季度净利息收益率因两笔不良贷款全额付息及特殊现金股息增加约10个基点，升至3.54%，为多年来最高水平 [15] - 2018年12月31日止12个月，持有至投资贷款约下降1%，多户和建筑贷款降幅最大，商业房地产贷款增长部分抵消了下降 [11] - 2018年12月31日，非 performing资产降至610万美元，较2017年12月31日的860万美元下降30% [12] - 2018年12月31日止季度净回收12.3万美元，9月季度净回收7000美元，6月季度净回收4.3万美元，12月季度录得21.7万美元负拨备 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 社区银行业务 - 上一年净息差扩大，核心存款稳定，信贷质量良好，但贷款增长低于预期，因提前还款和严格承销标准降低了贷款发放量 [8] - 最近季度，社区银行和员工发起并购买了1500万美元持有至投资贷款，较上一季度的2100万美元有所下降 [9] - 抵押银行部门为投资组合发起的单户住宅贷款从2018年9月季度的1600万美元增至12月季度的2400万美元 [9] 抵押银行业务 - 目前抵押银行业务全职员工从2018年9月30日的169人降至148人，自2016年12月31日以来，发起人员减少40%，绩效人员减少58%，部门总员工减少52% [16][18] - 2018年12月季度新抵押贷款申请较上一季度减少，预计2019年3月季度交易量低于12月季度，且远低于2018年3月季度 [19] - 2018年12月31日止季度贷款销售利润率与上一季度相似，处于较高水平 [19] - 最近季度抵押银行业务运营费用较去年同期减少约24% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 加利福尼亚州房屋销售同比下降达20%，库存增加，但再融资量下降，尽管利率从12月季度高点有所下降，但仍不足以吸引现有借款人进行再融资 [39][40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期资产负债表管理策略不变，认为通过审慎的贷款组合增长来重新杠杆化资产负债表是最佳行动方案 [20] - 预计未来保持高于8%杠杆率和13%总风险资本的监管资本比率的显著缓冲是明智的，目前公司资本充足，能够执行业务计划和资本管理目标 [21][22] - 2018年12月季度进一步推迟股票回购活动，认为未来季度会有更好的回购机会，但全年已通过现金股息和股票回购向股东返还了大量资本 [23] - 抵押银行业务竞争激烈，非银行竞争对手面临压力，部分持有服务组合的非银行竞争对手因利率下降和提前还款费用增加，需对服务组合进行减记，影响盈利能力 [51] - 随着竞争压力持续，一些非银行和银行竞争对手降低信贷标准以维持业务量，公司对此不感兴趣 [53][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 社区银行业务贷款增长面临挑战，竞争激烈，公司不会降低承销标准追求贷款量，但预计部分竞争对手因担忧房地产市场而放缓竞争，且利率上升导致提前还款减少，将有助于维持贷款组合余额 [11][32][35] - 抵押银行业务环境仍具挑战性，预计2019年3月季度交易量低于12月季度，且难以看到强劲的春季购房旺季，市场活动缓慢，房屋销售下降，再融资量减少，逆风短期内不会消失 [19][36][40] - 公司在抵押银行业务上持续调整业务模式和人员配置以适应市场变化，但业务量下降速度快于调整速度，运营亏损已稳定 [19][43][44] 其他重要信息 - 会议中提及的前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与讨论内容有重大差异，相关风险因素信息可从昨日发布的收益报告、2018年6月30日的10 - K年度报告及后续提交的10 - Q表格中获取 [4][5][6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 重新杠杆化资产负债表是短期还是长期战略 - 目前看起来更像是长期战略 [27][28] 问题: 展望全年，是否有信心扩大资产负债表和贷款规模，这是否有助于继续开展抵押银行业务 - 资产负债表增长主要考虑社区银行业务，单户贷款发起量有所增加，部分竞争对手因担忧房地产市场而放缓竞争，且利率上升导致提前还款减少，将有助于维持贷款组合余额，但贷款增长仍面临挑战 [30][31][35] 问题: 年末抵押业务锁定管道数量是否为业务中所见最低 - 是的，这是本轮周期中最低的，12月季度业务量相对较好，但假期期间管道不会增长，1月开始重新积累但不足以抵消上一季度的下降，预计3月季度业务量低于12月季度 [36] 问题: 从抵押银行业务来看，除3月季度外，春季和夏季市场是否有积极因素 - 目前市场仍缓慢，房产挂牌多但销售少，难以看到强劲的春季购房旺季，加利福尼亚州再融资量下降，房屋销售同比下降达20%，逆风短期内不会消失 [37][38][40] 问题: 目前对抵押银行业务的战略承诺如何，与历史相比有何变化 - 市场下行周期持续时间超出预期，公司一直在调整业务规模，但业务量下降速度快于调整速度，难以规划未来行动 [42] 问题: 是否能在低产量环境下对业务进行增量调整以减少损失 - 过去调整人员配置存在滞后性，但仍可以进行增量调整，目前运营损失已稳定 [43][44] 问题: 贷款销售利润率未来趋势如何 - 公司对贷款销售利润率有严格要求，每日分析和调整定价，目前处于利润率范围的高端，预计将保持在该范围内，不会为追求额外业务量而降低利润率 [46][47][48] 问题: 非银行竞争对手整体水平是否有变化 - 部分非银行竞争对手缺乏持久力，持有服务组合的非银行竞争对手因利率下降和提前还款费用增加，需对服务组合进行减记，影响盈利能力 [50][51] 问题: 抵押银行业务中与非银行竞争对手的竞争比例如何 - 与非银行直接贷款人的竞争在增加 [52] 问题: 信贷质量持续改善，是否有迹象表明周期会反转 - 目前来看不会，房价在多数地区大幅上涨，人们因担心高价购房后房价下跌而持观望态度，单户房价涨幅放缓，多户和商业传统贷款未出现明显问题，核心信贷压力不大 [55][56][58]