财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收同比增长36%至1.44亿美元，全年营收增长27%至5.149亿美元 [6][7] - 第四季度毛利润增至4870万美元，全年毛利润增长22%至1.55亿美元 [6][7] - 第四季度调整后EBITDA约增长81%至3290万美元，全年调整后EBITDA增长37%至9630万美元 [6][7] - 毛利润率扩大320个基点至33.8% [7] - 2022年营收预计在6.5亿 - 6.64亿美元之间，EBITDA预计在1.45亿 - 1.5亿美元之间 [11] - 2022年预计自由现金流转化率约为50%，自由现金流为7200万 - 7500万美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 SMB支付业务 - 第四季度营收1.215亿美元，增长19.7%，受银行卡交易额增长25.1%、交易量增长22.3%和平均交易金额增长2.3%推动 [22] - 2021年第四季度平均商户数量超24万，较2020年第四季度增长8.4% [22] - 第四季度毛利润3050万美元，增长0.7%，剔除专业商户收购业务临时下滑影响后，SMB毛利润增长26% [24] B2B支付业务 - 第四季度营收540万美元，增长38.5% [22] - CPX业务因现有客户交易量增长和销售管道转化，实现73.3%的增长率；托管服务因新供应商启用计划，实现20.8%的增长率 [23] - 第四季度毛利润260万美元，增长30% [25] 企业支付业务 - 第四季度营收从70万美元增至1710万美元，主要因2021年9月收购CFTPay推动 [23] - 第四季度毛利润从10万美元增至1560万美元 [25] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已实现转型，成为支付巨头，拥有单一平台用于收款、存储和汇款，为现有垂直领域提供差异化产品 [9] - 优先护照平台为SMB和B2B市场提供全套专有支付和银行解决方案，为企业合作伙伴提供嵌入支付和银行功能的能力 [14] - 公司计划为现有国际合作伙伴提供国际解决方案，已开始建立连接以在当地市场结算交易 [72] - 公司认为自身平台具有独特性和高效性，在市场上具有竞争力，尽管存在同行估值折扣，但对未来充满信心 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身是高效的支付平台，旨在为合作伙伴货币化商户网络并为股东创造价值 [35] - 尽管面临COVID-19和市场环境变化等挑战，但公司通过克服困难和提前识别机会取得了成功 [37] - 宏观经济因素如通胀、供应链挑战和劳动力短缺对公司影响不大，公司通过在印度的团队和业务布局有效管理成本，且通胀在一定程度上有利于信用卡处理业务 [73][74] - 公司在消费金融领域的资产表现良好，是核心支付业务的自然对冲，对各业务板块的增长前景感到乐观 [77] 其他重要信息 - 公司在电话会议中的评论包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异，公司无义务更新或修订这些陈述 [3] - 电话会议中可能提及非GAAP指标，相关指标与GAAP指标的对账可在公司新闻稿和SEC文件中找到 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年SMB业务量受Omicron影响情况以及网络定价变化对公司的影响 - 第四季度SMB业务量受Omicron影响有轻微下滑，但新销售业务抵消了部分影响，整体影响在低个位数百分比 [42] - 网络在春季发布的调整为处理器提供了扩大利润率的机会，公司将寻找相关机会，预计4月春季发布后会产生积极影响 [43] 问题2: 如何对利息费用进行建模 - 公司借款利率基于LIBOR加基点，目前LIBOR为1%，适度的利率上升今年不会影响借款利率 [45] - 公司将用可用现金和自由现金流偿还循环贷款，之后将积累现金，净债务将下降，若要偿还其他借款需从摊销计划后端进行 [45] 问题3: 自由现金流转化率达到50%后是否会继续提高 - 随着EBITDA增长，自由现金流转化率会提高，今年公司盈利后将纳税，50%将是一个底线，未来会上升 [47] 问题4: 如何看待Premier合作网络的推出、成员入职以及支付量的长期机会 - Premier是医疗保健领域最大的集团采购组织之一，公司凭借CPX产品被选为自动应付账款合作伙伴，该市场有超50亿美元的可寻址支出 [50] - 公司提供多种支付解决方案，包括虚拟卡、实体卡、ACH工具等，凭借产品优势获得合作机会 [51] 问题5: Premier是否会强制其客户或供应商采用应付账款平台 - 作为GPO很难强制要求，公司需与银行等其他解决方案竞争，但公司产品具有独特性，有信心在竞争中取得优势 [53] 问题6: 如何看待应付账款业务在未来18个月的发展 - 业务增长会有一定波动，但目前处于增长态势，保守估计今年及未来几个季度将实现两位数增长 [56] - CPX业务预计将保持或超过去年的增长水平，公司将根据管道转化情况季度更新预测 [59][60] 问题7: 公司与大型战略合作伙伴合作的策略是什么 - 公司通过将支付和银行功能嵌入软件合作伙伴和传统企业的业务基础设施，为其提供数字化解决方案，如与Brink's的合作 [63][64] 问题8: 新业务板块调整背后的策略是什么 - 公司将原集成合作伙伴板块中的部分业务进行调整，将其归类到SMB和B2B板块，以更清晰地反映业务分布和市场定位 [69][70] - 企业板块是公司未来的重要发展方向，这些客户与公司的互动方式不同，因此单独划分 [70] 问题9: 公司如何推进海外业务 - 公司将为现有国际合作伙伴提供国际解决方案，已开始建立连接以在当地市场结算交易，公司具备全球交易授权能力 [72] 问题10: 当前宏观经济因素对公司业务有何影响 - 公司通过在印度的团队有效管理人力成本，减轻了金融科技人员通胀的影响 [73] - 通胀对消费支出的影响是双刃剑，一方面消费者因物价上涨更倾向于使用信用卡支付，有利于公司信用卡处理业务；另一方面消费支出减少，但公司新销售业务增长抵消了这一影响 [74][75] - 乌克兰局势目前未对公司业务造成影响，公司在该地区没有受影响的业务、劳动力和供应商，也没有俄罗斯的处理量 [76] - 公司在消费金融领域的资产表现良好，是核心支付业务的自然对冲，对各业务板块的增长前景感到乐观 [77]