财务数据和关键指标变化 - 第四季度产生9100万美元自由现金流，较上一年第四季度增长超70%，调整后EBITDA转化率为85% [8] - 第四季度调整后净收入为3310万美元，上一年为5220万美元，主要因利息费用增加 [8] - 第四季度调整后EBITDA为1.08亿美元，略高于指引中点，全年调整后EBITDA为4.1亿美元 [18] - 2022年实现近3亿美元稳定自由现金流，调整后EBITDA转化率为73% [18] - 第四季度营收3.84亿美元，按固定汇率计算增长8%，超过最新指引，下半年增长9%；全年营收约15亿美元，按固定汇率计算增长5% [81] - 全年调整后EBITDA为4.1亿美元，调整后EBITDA利润率为27.4%，2021年为29.9%，主要因细分市场组合及商户解决方案内渠道组合变化 [87] - 2022年利息支付前自由现金流为2.98亿美元，转化率为73%，略高于预期范围；全年调整后净收入为1.37亿美元，2021年为1.858亿美元，主要因调整后EBITDA降低、折旧和摊销增加及利息费用增加 [87] - 年末总债务为26亿美元，第四季度完成1850万美元面值债务偿还和回购，全年为7700万美元；年末净债务与LTM调整后EBITDA比率为5.8倍，预计年底降至5.1 - 5.3倍 [88] - 第四季度总营收按报告基础增长3%至3.836亿美元，排除外汇汇率和俄乌战争影响增长9%；调整后EBITDA为1.076亿美元，利润率为28% [101] - 第四季度调整后EBITDA为5100万美元，利润率为24.5%，下降270个基点；全年调整后EBITDA增长7%至2.003亿美元，利润率为24.5%，下降60个基点 [102] - 预计第一季度营收在3.75 - 3.8亿美元之间，按固定汇率计算同比增长约4%；调整后EBITDA在1.05 - 1.08亿美元之间，利润率略高于28% [103] 各条业务线数据和关键指标变化 数字钱包业务 - 第四季度经典数字钱包业务有潜在稳定迹象，排除俄乌战争影响，按固定汇率计算收入同比增长7% [5] - 漏斗优化呈积极趋势，年初以来早期采用率提高2.5个百分点，客户流失率自2022年初改善1.5个百分点 [5] - 第四季度数字钱包业务板块名义收入环比增长9%，第四季度交易量为53亿美元，全年为206亿美元，分别下降4%和11%；第四季度收入为1.771亿美元，同比增长6%，全年按固定汇率计算增长1% [9] - 调整后EBITDA在第四季度为7710万美元，利润率与上一年持平为43.5%；全年调整后EBITDA为2.894亿美元，利润率下降210个基点 [50] 商户解决方案业务 - 第四季度交易量增长7%至280亿美元，全年交易量为1100亿美元，增长10%；交易数量第四季度和全年均增长7%；第四季度收入为2.085亿美元，增长10%，全年收入为8.174亿美元，也增长10% [24] 各个市场数据和关键指标变化 欧洲市场 - 数字钱包业务受外汇、俄乌战争和赌博监管等市场逆风影响，但下半年增长改善，连续五个月环比增长 [4] 北美市场 - 北美iGaming业务表现强劲，在安大略省凭借与省级彩票的10年市场领先地位，为九家运营商提供服务，与Rush Street Interactive合作 [7] - 美国SMB市场有韧性，电子商务有所改善，商户解决方案业务受益于零售、酒店、旅游和休闲等领域的强劲需求 [96] 拉丁美洲市场 - 拉丁美洲市场增长18%，收购SafetyPay和PagoEfectivo推动了收入增长 [96] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于重振增长，优先招聘高素质人才，简化和重新定位组织，重建销售职能，以充分利用资产，实现业务协同效应，抓住核心领域的有意义机会 [4] - 2023年计划将全球销售团队人数翻倍，专注于现有客户、新客户获取和业务发展机会 [21] - 继续关注客户体验，通过改进KYC流程、虚拟助理和服务中心用户体验以及成功的VIP和高级客户活动，提高客户满意度 [83] - 推进APM优化，计划在第三季度将APM服务扩展到全企业，通过单一集成连接北美、欧洲和拉丁美洲的商户 [84] - 公司是北美第四大非银行收单机构，在商户收单市场有一定品牌认可度，将继续加强品牌建设 [106] - 在iGaming业务中，公司凭借在加拿大的长期支付服务历史和跨地区能力，与Rush Street等合作，支持传统支付和APM服务；在美国，公司进入新的在线体育博彩市场，支持25个州的支付业务，在市场竞争中有一定优势 [7][97] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战，但公司在2022年取得进展，对第四季度和全年业绩满意，销售转型的进展使公司有信心在2023年实现强劲有机增长 [18][19] - 预计2023年报告收入在15.8 - 16亿美元之间，中点增长超6%，上半年为低个位数增长，下半年为高个位数增长；调整后EBITDA在4.52 - 4.62亿美元之间，利润率至少提高100个基点 [25] - 公司已在下半年实现稳定，作为一家规模企业，预计2023年将实现中个位数增长 [104] 其他重要信息 - 公司即将于3月13日举行分析师和投资者日活动，管理层将分享近期客户成功案例和转型进展 [22] - 公司在J.D. Power的商户服务满意度调查中排名第三，远超行业标准，是该公司单年最大幅度的提升 [98] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 为何进行反向股票分割，有机提升股价是否更好 - 董事会认为当时进行反向股票分割是正确决定，公司重点是通过实现更强增长、扩大利润率来推动股东价值，2023年指引范围的改善反映了6% - 7%的有机收入增长和至少100个基点的EBITDA利润率提升 [12] 问题: 美国SMB市场的优势是来自宏观环境改善、市场份额增加还是运营改善 - 公司美国SMB业务全年表现出色，第四季度持续良好，预计2023年也将如此；公司认为其为市场提供的独特方案得到了SMB市场的认可，正在持续获取该领域的市场份额 [30] 问题: 销售扩张对调整后EBITDA的影响以及利润率大幅扩张的推动因素 - 公司认为销售团队规模不足，将在企业、账户管理结构等方面进行人员扩充，在交叉销售现有客户和电子商务领域有很大机会；销售团队扩充将实现自我资金支持，预计2023年利润率将提高100 - 150个基点 [34][59] 问题: 宏观假设以及商户解决方案和数字钱包业务的增长预期 - 公司给出的业绩指引范围考虑了宏观环境改善和监管逆风等因素；目前预计两个业务部门都将按指引的个位数百分比增长 [35][116] 问题: 商户解决方案业务利润率受渠道组合影响的情况 - 美国商户业务的间接渠道利润率低于直接渠道，第四季度间接渠道增长良好，从整体上略微影响了利润率 [67] 问题: 数字钱包业务活跃用户趋势和存款趋势及利率动态的影响 - 预计经典数字钱包用户数量将在第二季度开始加速增长，过去几个月用户数量已趋于稳定；钱包可用性的改善使更多人使用钱包，随着利率上升，公司将优化存款基础以获得更好回报 [69][70] 问题: iGaming业务的竞争地位和差异化优势以及数字钱包业务在2023年是否有监管逆风 - 在iGaming业务中，公司在北美有很多亮点，与大型运营商的合作进展顺利，如与Barstool的合作处于早期阶段且进展良好；公司在该行业有很大增长潜力，有望成为领导者；在数字钱包业务方面，公司有20多年经验，对监管环境有充分了解，业绩指引已考虑潜在监管逆风 [118][77] 问题: 如何看待2023年数字钱包业务的活跃用户趋势和存款增长驱动因素及利率影响 - 预计经典数字钱包用户在第二季度开始加速增长，目前已稳定；钱包可用性改善使更多人使用钱包；随着利率上升，公司将优化存款基础以获更好回报 [69][70] 问题: 数字钱包业务的监管环境预期 - 公司有20多年行业经验，对监管环境了解充分，业绩指引已考虑潜在监管逆风，认为自身在监管方面处于有利地位 [77] 问题: 改善北美业务品牌知名度的举措 - 公司在北美主要收入来自商户收单业务，是第四大非银行收单机构，在J.D. Power商户满意度排名中位居第三，将继续加强品牌建设 [106] 问题: 实现盈利的途径是资金还是新用户 - 2022年公司报告调整后EBITDA为4.1亿美元，实现正现金流和正调整后净收入；2023年指引显示盈利能力将改善，利润率将提高100个基点；公司将通过交叉销售产品和在现有商户基础上进行地理扩张来实现增长 [107] 问题: 2023年销售团队新增人员在不同业务部门和地区的分布 - 公司将在3月13日的分析师日详细介绍相关内容 [114] 问题: 与美国大型运营商（如Penn和Barstool）的合作情况 - 与Barstool的合作处于早期阶段，进展良好，公司对该合作和美国iGaming市场的长期发展持乐观态度 [118] 问题: 北美iGaming业务在商户收入中的占比、年化收入以及近期游戏业务新合作的模式 - 公司将在3月13日的分析师日提供更多相关案例；在美国游戏垂直领域，公司不仅提供钱包服务，还在电商网关方面取得成功，有很多多产品交易案例，对该业务的发展机会感到兴奋 [120] 问题: 美国游戏业务的竞争地位 - 公司在获取客户方面取得成功，业务涵盖钱包和电商网关，已进入25个州，在俄亥俄州与多个运营商合作，认为自己在市场中有很强的地位，预计将在该市场保持竞争力 [127]