财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收3.79亿美元，同比下降1%，剔除汇率影响后增长3%，若排除欧洲监管变化、俄乌冲突和货币因素影响，营收增长约8% [30] - 第二季度调整后EBITDA为1.03亿美元，利润率27%，较低利润率主要反映业务组合情况 [31] - 12个月自由现金流为2.22亿美元，转化率53%，预计全年自由现金流转化率约为60%，处于目标范围低端 [31] - 第二季度GAAP净亏损6.315亿美元，主要因股价和市值持续下跌导致商誉减值以及当前市场和宏观经济状况 [33] - 第二季度调整后净收入为3750万美元，上年同期为6640万美元，变化主要归因于影响调整后EBITDA的因素、折旧和摊销费用增加以及利息费用上升 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 数字商务业务 - 交易量1112亿美元，同比下降5% [35] - 营收1.918亿美元，同比下降13%，剔除德国、荷兰、俄罗斯、乌克兰的影响，按固定汇率计算营收将实现中个位数增长 [35] - 调整后EBITDA为7170万美元，按固定汇率计算下降16%，反映了营收下降、业务组合和近期收购带来的SG&A变化 [37] 美国收单业务 - 交易量221亿美元，同比增长8% [38] - 营收1.872亿美元，同比增长14% [38] - 调整后EBITDA增长30%至5300万美元 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现强劲，美国中小企业市场和受监管的在线博彩市场持续增长；欧洲市场持续疲软，在线博彩、金融市场和加密货币交易活动均表现不佳 [29] - 2022年上半年，美国受监管的在线博彩市场网关交易量超过20亿美元，目前已在22个州开展业务，并期待在多个州和司法管辖区推出服务 [9] - 安大略省新的私人在线博彩市场拓展顺利，通过支付网关提供传统和替代支付方式，卡批准率超过90%，已与该省14家商户开展业务或正在进行商户入驻流程 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将更新2022年展望以符合当前预期，未来几个月的变革将为2023年的增长奠定基础 [10] - 公司具有收购和发卡业务架构，专注于具有较大市场机会和高增长率的垂直领域，但需改善交叉销售，充分利用资产实现盈利并更好地服务客户 [12] - 公司业务主要集中在娱乐领域，包括在线博彩、数字资产交易、视频游戏、旅游、零售和酒店等，约占营收的80%，地理分布上在北美和欧洲较为均衡，拉丁美洲市场虽小但增长迅速 [13] - 公司拥有独特的双边网络，连接消费者和商户，需提升网络两侧的价值主张并挖掘协同机会 [16] - 公司将进行多项组织变革，包括招聘新人才、集中运营、创建提高运营效率的项目、设立简化的钱包部门等，以提升客户体验、促进销售和明确产品方向 [23] - 公司将回归产品创新根源，注重用户体验和销售，以实现2023年的增长 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在上半年能够承受美元走强、俄乌战争和欧洲博彩市场监管逆风的影响，但目前面临进一步的外汇压力以及美国和欧洲宏观经济环境的不确定性，特别是欧洲博彩商户报告消费者环境疲软，因此认为调整指引是谨慎的做法 [10] - 尽管面临不确定的经济环境和业务变革需求，但管理层对公司未来潜力感到兴奋，相信未来几个月的变革将使公司在2023年实现增长，并计划在2023年第一季度的投资者日分享财务和战略更新 [46] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，公司不承担更新这些陈述的义务 [3] - 会议包含非GAAP财务指标，相关信息和与GAAP财务指标的调节可在新闻稿和演示文稿附录中找到 [4] - 公司主要将多余现金用于偿还债务，目标是将净债务与LTM调整后EBITDA比率降至3.5倍，每年减少约1亿美元债务，第二季度已完成2200万美元的自愿债务偿还和回购，并将在下半年根据市场情况采取行动 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：新的全年营收指引是否假设欧洲博彩以外的垂直领域出现疲软趋势？ - 回答：主要是欧洲博彩业务，该业务占数字商务营收的大部分，自5月底至6月开始出现疲软，可能是由于燃料和食品成本上升导致可自由支配支出放缓 [50] 问题2：公司对全年利息费用的预期如何变化，以及预计年底杠杆率将达到多少？ - 回答：利息费用预计变化不大，公司对欧洲利率变化进行了100%对冲，对美元进行了70%对冲，基准利率上升影响较小 [52] 问题3：入职几个月后，对公司业务的中长期机会有何关键看法？ - 回答：公司拥有商户收单业务平台和发卡平台，所处垂直领域良好，但存在产品创新和销售方面的问题，有信心解决这些问题，公司品牌良好，员工热情，对公司现状感到乐观 [55] 问题4：数字钱包业务表现不佳，如何实现业务拐点，以及美国商户收单业务是否有部分业务值得拆分以实现潜在估值提升？ - 回答：钱包业务受俄乌战争、外汇和监管问题影响，且过于以商户为中心，缺乏对消费者体验的关注，若能在产品创新上取得平衡，钱包业务有望取得良好发展；目前董事会支持公司整体发展，认为各业务之间存在协同效应，将专注于业务增长 [58] 问题5：加强产品创新和建立强大销售引擎需要多长时间？ - 回答：不会在一个季度内完成，但预计2023年公司将恢复稳健增长 [61] 问题6：欧洲博彩业务疲软是否由于竞争加剧或竞争格局变化，还是完全由宏观因素导致？ - 回答：主要是宏观因素导致，一些欧洲博彩运营商第二季度同比下降超过30%，公司下降幅度相对较小，疲软部分是监管驱动，部分是经济活动下降影响消费者博彩能力 [63] 问题7：欧洲博彩业务疲软是否与去年实施的监管措施的残余影响有关？ - 回答：第二季度荷兰和德国存在相关监管重叠问题，今年剩余时间德国运营商的牌照情况仍存在不确定性，此外英国关于可负担性的白皮书也会产生影响，德国和英国都是较大的市场 [64] 问题8：美国收单业务全年交易量和营收的预期如何？ - 回答：交易量预计仍将实现高个位数增长，营收预计全年同比增长约10%，第四季度交易量增速可能接近中个位数高端 [66][67][68] 问题9：美国收单业务中Clover业务的情况如何，是否在中小企业交易量中获得份额？ - 回答：Clover业务表现良好，公司转售该业务的情况在第二季度与之前相比没有变化，需求保持稳定 [69] 问题10：在线博彩业务本季度的增长率是多少，美国市场的业务布局处于什么阶段？ - 回答：在线博彩业务第二季度交易量同比增长25%，受监管的在线博彩业务可能接近70%；美国在线博彩市场仍处于初期阶段，马萨诸塞州近期有积极的立法进展，公司将优先发展该市场并有望引领行业 [75][77] 问题11：数字商务业务全年的假设是否是按固定汇率计算持平，按报告数据计算下降高个位数？ - 回答：是的，货币影响对数字商务业务影响较大 [79] 问题12：在产品创新向以消费者为中心转变时，是否会减少对高频用户的关注，以及增量工程和创新能否吸引新用户以平衡宏观问题？ - 回答：仍将关注VIP用户，同时注重提供独特的价值主张和良好的用户体验，以扩大应用的使用范围和提升用户活跃度，为商户带来价值 [84] 问题13：如何看待前800名商户实现健康双位数增长，以及其他商户是否需要调整以符合新战略？ - 回答：前800名商户营收占比较高是正常现象，公司将更加关注这些商户的需求以促进其增长；公司拥有25万家小商户，部分商户增长较慢是正常的，目前业务处于良好平衡状态 [86]