财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度营收1920万美元，较上一季度的1820万美元环比增长6%，较去年同期的1410万美元增长36%，创季度营收新高 [34] - 第一季度VA MVP业务营收1480万美元，较上一季度的1380万美元环比增长7%，较去年同期的830万美元增长77%；第一季度末VA MVP未完成订单为5400万美元，预计未来约4个季度转化为营收 [35] - 第一季度生物制药及其他客户营收440万美元，与第四季度基本持平，处于预期范围内 [36] - 第一季度毛利率为21.1%，上一季度为36.2%，去年同期为28.3%；VA MVP毛利率高于公司第一季度整体毛利率 [36] - 第一季度运营费用为1370万美元，去年同期为940万美元；研发费用为640万美元，去年同期为520万美元；销售、一般及行政费用为730万美元，去年同期为420万美元 [40] - 第一季度净亏损910万美元，去年同期净亏损570万美元；第一季度每股净亏损0.29美元，加权平均基本和摊薄股数为3130万股，去年同期每股净亏损1.84美元，加权平均基本和摊薄股数为310万股 [41] - 第一季度末现金及短期投资为1.2亿美元；第一季度运营现金流使用860万美元，主要因净亏损和营运资金需求 [42] - 预计2020年现金消耗在5000万美元左右，上下浮动10% [66] 各条业务线数据和关键指标变化 - 人口测序业务：与VA MVP合作是美国最大的人口测序项目，VA目标招募200万退伍军人，目前超82.5万人已注册；自2013年以来，公司已完成超6万个VA MVP样本的全人类基因组测序，目前已签约测序超11.6万个样本；2019年第三季度收到最大VA MVP订单，预计今年晚些时候开始工作；若按第一季度测序速度，预计今年年底完成VA MVP的10万个全人类基因组测序，但受COVID - 19影响，测序生产率不确定 [20][21] - 生物制药业务：自去年第三季度NeXT平台推出以来，收到大量订单；第一季度新生物制药订单总额超该季度生物制药营收的3倍，其中包括一个大客户的大订单；截至第一季度末，有26个不同客户订购NeXT，高于第四季度末的19个 [9][14] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于NeXT平台的推广、新产品开发和客户支持，利用癌症技术拓展癌症外的机会，如与生物技术公司合作进行非癌症基因治疗药物开发，推出制药研究解决方案 [12][17] - 在中国建立实验室和商业运营，预计2021年开始实现营收增长，目前正处于规划和建设阶段，预计2020年下半年至2021年上半年现金需求在450万 - 600万美元之间 [15][43] - 扩大美国和欧洲的商业团队，增加业务发展人员和质量监管团队，申请FDA预提交会议，为未来增长投资 [16] - 推出三款新产品：NeXT Dx诊断读数、液体活检产品线和先进的新抗原表征能力，预计今年推出液体活检产品，年底前在NeXT平台上推出新抗原表征能力 [24][28][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19导致部分业务延迟，但人口测序业务的订单和样本积压以及公司的现金状况支持公司短期内继续投资未来增长计划 [32] - 公司对业务的长期增长有信心，订单增长、产品推出和市场拓展等因素使公司处于有利地位 [31] 其他重要信息 - 公司在今年的AACR和ASCO会议上有10篇科学海报被接受展示 [18] - 3月公司迎来新总法律顾问Steve Moore [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: VA MVP业务当前产能、实验室人员处理样本比例、5 - 6月预计增加比例及近期是否有额外样本 - 公司无法提供具体产能数据；4月处理量低于第一季度平均水平，主要因实验室人员减少；VA MVP业务自动化程度高，但仍需人员操作；5 - 6月将增加实验室人员以提高产能，但能否恢复到第一季度水平不确定；4月收到大量VA样本，目前有足够样本处理未来2 - 3个季度，但不确定下次收到样本时间 [49][50][53] 问题2: 生物制药业务似乎停滞，本季度大订单客户是否不同 - 大订单是新客户，该客户在第四季度下了一些订单，公司在第四季度和第一季度为其处理了一些样本；第一季度处于业务爬坡阶段，成本较高；目前已解决初期启动挑战，提供的数据质量高 [55][56] 问题3: NeXT的26个新客户是否包括仍在试用产品或已将其纳入研究的客户 - 公司对NeXT的市场接受度感到满意，试用订单通常是客户付费订单，金额可达近100万美元；有几家大型制药公司的初始订单在50 - 100万美元之间；之前确定的4家新制药公司客户中，2家已下后续订单，订单总额超200万美元；另外2家正在积极谈判，还有3家新客户，其中2家是第一季度开始合作，一家在欧洲，一家在日本；还有一家老客户试用NeXT后已下4次订单，最近一次超100万美元，订单总额超200万美元 [57][58][62] 问题4: 在COVID环境下，公司有哪些措施减少现金消耗和运营费用，如何优先投资 - 主要通过控制招聘人员来控制现金消耗，优先投资关键的开发和商业领域；目前运营产能充足，可降低产能建设和G&A基础设施建设的优先级；2020年现金消耗预计在5000万美元左右，上下浮动10% [64][65][66] 问题5: 订单在第四季度是营收的两倍，第一季度是三倍，随着实验室开放，营收是否会大幅追赶，还是按正常节奏处理积压订单 - 目前难以确定实验室开放速度，公司客户遍布全球，样本来自世界各地，不同地区开放时间不同；正常情况下，订单转化为营收需6 - 18个月，受COVID影响可能会延迟；公司大部分生物制药业务是回顾性分析，样本已采集并存储，取决于客户发送样本的速度；目前样本流入情况良好 [68][69][70] 问题6: 公司在第四季度末业务发展机会因物理互动困难而订单放缓，是否会改变业务发展策略，能否增加与客户接触、继续招聘 - 3月底COVID关闭刚开始时情况不明，客户也较混乱；目前公司运营具有韧性，商业团队通常分布式工作，客户在家工作后更易接触；客户对公司业务理念的接受度比第四季度预期更乐观；公司可能在COVID情况结束后处于更有利地位，NeXT平台的认可度在增加 [73][74][76] 问题7: 中国设施建设，初始需求是否主要来自现有全球客户，还是潜在服务新客户；为何选择自建实验室而非与当地组织合作 - 初始客户可能主要是全球制药公司，这些公司通常总部在北美；也会招聘商业人员开拓中国本地制药公司业务，业务模式与美国相同，为制药公司提供服务收费；目前正在规划建设中国实验室，对于自建还是合作暂不做过多讨论 [79][80][81] 问题8: 非肿瘤领域新抗原、细胞和基因治疗机会的更新，这些机会的定价和销量经济模型是否与肿瘤领域相似 - 人们开始认识到癌症外也存在新抗原，公司认为这一理念会传播；公司为癌症开发的技术，如新抗原能力，有更广泛的市场；大型制药公司对公司的癌症产品和其他医疗领域应用感兴趣；除癌症业务外，公司看到更广泛的机会，主要是商业拓展方面 [83][84][85] 问题9: 2020年预计现金消耗约5000万美元，平均到后三个季度约1400万美元/季度是否合理，是否有季度差异 - 2020年预计现金消耗约5000万美元；除净亏损外，客户存款方面，VA预付70%订单价值，2020年将使用1200 - 1300万美元客户存款，因为VA加速样本交付，公司确认营收和交付数据高于预付水平；剩余现金消耗来自净亏损 [86][87][88]