财务数据和关键指标变化 - 2019年全年营收6520万美元，较2018年的3780万美元增长73%，超出指引上限 [34] - 2019年全年VA MVP收入4350万美元，较去年增长134%；生物制药收入2170万美元，较去年增长13% [34] - 2019年全年毛利率33.9%，2018年为31.3%，增长主要源于更高的业务量带来的经营杠杆，主要来自VA MVP样本检测 [35] - 2019年运营费用4450万美元，净亏损2510万美元，每股净亏损1.39美元，加权平均股数1800万股 [35] - 2019年第四季度营收1820万美元，较去年同期的1320万美元增长38%，创季度营收新高 [36] - 第四季度VA MVP收入1380万美元，较去年同期的610万美元增长124%；生物制药及其他客户收入440万美元，去年同期为700万美元 [37] - 第四季度毛利率36.2%，上一季度为32.8%，去年同期为36.7% [37] - 第四季度运营费用1380万美元，去年同期为800万美元；研发费用740万美元，去年同期为430万美元；销售、一般及行政费用640万美元，去年同期为370万美元 [41] - 第四季度净亏损660万美元，去年同期为360万美元；每股净亏损0.21美元，加权平均基本和摊薄股数3120万股，去年同期每股净亏损1.16美元，加权平均基本和摊薄股数310万股 [42] - 第四季度末现金及短期投资1.283亿美元，第四季度经营现金流为正240万美元，主要因收到VA MVP预付款，资本设备支出190万美元；2019年全年经营现金流为负1810万美元，资本设备支出840万美元 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 生物制药业务 - 第四季度生物制药收入440万美元，在2019年指引范围内 [16] - 第四季度新订单大幅超过收入，订单量是收入的两倍多；2020年第一季度订单量是预期收入的三倍多，即使剔除一笔大订单，新订单仍大于预期收入 [16] - 截至2019年12月底，共有19个客户订购了NeXT平台，第三季度末为10个 [19] - 2019年底公司员工总数182人，较去年的130人增加，自IPO以来商业团队增长50% [20] 人口测序业务（VA MVP项目） - VA MVP项目是历史上最大的人口测序项目之一，截至目前有超82.5万名参与者 [22] - 自2013年以来，公司已对超5万个VA MVP样本进行全人类基因组测序 [22] - 第四季度末VA MVP未完成订单为6880万美元，预计未来约五个季度转化为收入 [37] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续服务最大客户VA MVP，处理现有积压订单并为未来订单做准备 [13] - 公司将继续扩大商业团队，以抓住癌症以外的市场机会，如与生物制药合作伙伴就NeXT平台和分析在炎症性疾病和遗传疾病治疗开发中的应用进行讨论 [26] - 公司推出NeXT诊断读数，可用于生物制药客户、临床试验及研究人员，计划向领先研究中心提供该诊断，以促进临床应用 [28] - 公司继续开发液体活检产品，预计今年推向市场，该产品将与基于组织的分析检测协同使用，扩大可寻址市场 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19疫情对公司、客户和供应商造成干扰，公司多数员工居家办公，仅保留实验室必要运营人员 [6][7][8] - 公司看到NeXT平台新订单有很大吸引力，但预计疫情将在短期和中期对业务产生影响，目前无法量化，因此暂停收入指引 [12] - 公司最大客户VA MVP仍是强大且坚定的合作伙伴，2019年底的现金及短期投资余额为公司应对疫情提供了有力支持 [13] - 公司认为尽管疫情带来挑战，但有长期增长的基础，如NeXT订单增加以及与VA MVP的长期合作 [31] 其他重要信息 - 2019年6月公司成功完成首次公开募股，在纳斯达克上市，融资1.4亿美元 [15] - 2020年第一季度公司处理了第10万个样本 [15] - 白宫提交的预算案呼吁继续以与往年类似的水平支持MVP项目 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：任务订单收到时，样本情况及新冠疫情对样本获取和业务的影响 - 对于VA MVP，短期内公司有足够样本，关键问题是实验室处理样本的人员有限，影响产能；目前与VA密切沟通，暂无样本流放缓迹象，但如果VA实验室受影响，可能影响后续样本供应 [51][52] - 对于生物制药，过去几周临床试验样本流入因疫情放缓甚至停止，公司优先处理癌症治疗客户的样本；目前有样本流入，但客户和供应商采取防护措施可能导致样本流随时间放缓，业务增长曲线可能右移，但业务不会消失 [53] - 公司大部分样本已收集，VA MVP和生物制药业务的大部分工作是回顾性的 [54] 问题2：生物制药业务中回顾性与前瞻性研究的占比及受疫情影响情况 - 回顾性研究受疫情影响相对较小，但如果客户或供应商实验室关闭，仍可能影响样本流入；目前生物制药业务中回顾性业务占比超一半 [55][56] 问题3：NeXT Dx测试的收入贡献、推广及价格和FDA申报情况 - NeXT Dx测试主要面向制药公司，为已采用NeXT平台的公司提供诊断测试读数；公司正在探索其监管途径，未来季度会有更多信息 [57] 问题4：新签约大型制药客户购买的服务内容 - 客户主要采用NeXT平台，该平台可检测DNA和RNA中的20000个基因，并提供免疫系统的全面视图；也有客户选择部分服务或使用熟悉的产品 [61] 问题5：有多少老客户转向NeXT平台 - 去年公司约有45 - 50个生物制药客户，目前有19个客户订购了NeXT平台，占比接近40%；现有客户对NeXT平台兴趣浓厚，除非有兼容性需求，否则倾向于采用 [62][63] 问题6：退伍军人项目的资金安全性及是否会被重新分配 - 未看到资金被重新分配的迹象，白宫提议的2021财年预算可能在2021年9月带来采购订单；现有合同大多已提前付款，公司认为该项目对VA是优先事项，资金相对稳定 [65] 问题7：基于当前趋势，业务可能的下滑幅度 - 公司业务主要与癌症患者相关，患者流量受疫情影响不大；但实验疗法的临床试验可能延迟，影响样本流入和平台采用；目前仍有样本发货，但部分客户推迟了日期，具体影响程度需在第一季度财报电话会议上进一步量化 [69] 问题8：COVID - 19对公司收入时间的影响是否与其他公司不同 - 虽然生物制药业务的回顾性样本已采集，但样本从收集地到公司实验室的过程可能因相关组织的延迟或关闭而受阻，仍会对收入产生影响 [77][78] 问题9：疫情是否影响管道产品的时间表，如液体活检产品 - 产品开发中可远程完成的工作可继续，但样本运行和与合作者的工作受阻，产品开发有延迟；仍计划在2020年发布，但不确定疫情持续时间，无法确定具体时间 [82] 问题10：疫情对与现有和潜在客户讨论新业务的影响及销售流程是否停滞 - 与现有客户的部分讨论可通过视频会议继续，但有一定比例的减少；对于新客户，面对面交流很重要，疫情可能影响新客户的采用，进而影响未来收入；收入增长曲线可能右移，具体取决于疫情持续时间和客户受影响程度 [85] 问题11：在生物制药业务拓展到肿瘤学以外适应症时，现有产品菜单中哪些部分会重点使用，以及是否需要扩展菜单 - 客户主动提出公司现有产品可用于其他领域，公司现有产品的检测、实验室和工作流程等能力适用于这些领域，可能无需长时间新产品开发即可进入市场；目前已取得一些进展，未来若机会增大，会考虑扩展菜单 [90][91][93] 问题12：人口测序业务除MVP项目外的投资重点是识别机会还是资源配置 - 公司上市后资金更充足，且在MVP项目中积累的规模和自动化能力使其更有能力考虑其他国家的项目；公司在人口测序方面经验丰富，已有超5万个全人类基因组测序经验，有能力以商业方式开展项目；目前有更多国家开展大规模测序项目，公司更愿意考虑跨国运营 [95][96][97] 问题13：第一季度的大订单是否来自现有前十大客户或新的大型制药客户 - 该订单来自第四季度开始合作的客户，第一季度收到更大订单；若双方计划顺利，未来可能有更多订单，但订单可能不连续，该业务与癌症相关，利用了公司的多项能力 [98][99]