财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度公司营收1720万美元，较去年同期的1170万美元增长47%，创季度营收新高 [7][32] - 第三季度毛利润率为32.8%，上一季度为37.3%，去年同期为38.5%，下降主要因生物制药业务量下降导致直接劳动力和间接费用未充分利用，以及客户项目组合变化 [36] - 第三季度运营费用为1140万美元，去年同期为620万美元；研发费用为530万美元，去年同期为360万美元；销售、一般和行政费用为610万美元，去年同期为270万美元 [38][39] - 第三季度净亏损690万美元，去年同期净亏损360万美元；每股净亏损0.22美元，去年同期为1.19美元 [40] - 第三季度末公司资产负债表状况良好，现金及短期投资为1.273亿美元，偿还了2000万美元高成本债务；第三季度运营现金流为-960万美元，资本设备支出为370万美元 [41] - 2019年全年预计营收在6450 - 6500万美元之间，较2018年增长71%；2020年预计营收在7750 - 8350万美元之间 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 生物制药业务 - 第二季度生物制药营收为730万美元创历史新高，第三季度降至430万美元，主要因大型生物制药客户临床试验项目的样本处理量波动 [9] - 第三季度生物制药新订单显著高于报告的430万美元营收，目前有10个客户已下单 [35][49] - 预计2019年生物制药营收在2100 - 2150万美元之间，2020年在2100 - 2500万美元之间 [42] 人口测序业务（VA MVP） - 第三季度VA MVP业务营收为1290万美元，占总营收的75%，较上一季度的850万美元增长51%，较去年同期的650万美元增长98% [33] - 公司收到VA MVP有史以来最大订单，未完成订单增至约8250万美元，预计未来一年半转化为营收 [7][16] - 自2013年以来，公司已对超4万份VA MVP样本进行测序，目前累计任务订单价值增至约1.45亿美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续拓展商业团队，销售和业务发展团队规模增长超30%，招聘有经验人员，重点拓展大型制药客户 [15] - 推进新平台NeXT的客户转化，与4家跨国生物制药公司进行深入洽谈，期望赢得更多大客户，降低营收波动 [13] - 完成用于生物制药客户临床试验的诊断产品验证，预计年底前推出；加速开发液体活检产品，计划2020年推出 [26] - 利用VA MVP业务的规模和技术优势，开展癌症全基因组测序业务，已向首个客户发送数据 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为生物制药业务虽目前营收有波动，但新订单增长，随着新客户完成试点并开展项目，预计2020年生物制药营收将加速增长 [24] - VA MVP业务增长态势良好，是公司重要收入来源和增长驱动力，未来将继续保持合作 [16][17] - 公司对全基因组测序在癌症领域的应用前景乐观，认为其可能成为未来趋势 [20][53] 其他重要信息 - 第三季度公司董事会新增成员Karin Eastham，她有超35年金融和运营管理经验，曾在Illumina等公司任职 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 生物制药新产品的客户采用情况及何时产生营收，全基因组测序业务详情 - 公司对新平台NeXT的市场反馈满意，客户认为其功能强大，但临床试验环境下客户需进行自身验证，需要时间；目前有10个客户已下单，预计2020年NeXT营收将逐步增长，下半年增长更显著 [45][49] - 全基因组测序业务因客户希望构建具有长期价值的数据集而兴起，公司凭借相关经验已推出该业务，预计是癌症领域未来趋势，但产生营收尚需时间 [47][53] 问题2: 生物制药业务中客户对全基因组测序服务需求是否增加，以及毛利润率趋势 - 公司认为NeXT平台和全基因组测序业务满足不同客户需求，前者用于临床试验，后者关注基因组和转录组突变，并非相互替代关系 [61] - 毛利润率受生物制药业务量波动影响，2020年可能有小幅上升，公司重点是营收增长；当营收达到2.5 - 3亿美元时，毛利润率有望提升至60%左右 [58][59] 问题3: 2020年生物制药业务营收指引范围较宽的可见性情况 - 生物制药业务营收波动大，客户评估和采用新产品需要时间；公司通过增加销售团队和调整市场策略取得进展，虽需要时间，但对推动客户采用有信心 [63][66] 问题4: 2019和2020年生物制药营收预期，第四季度营收情况，以及营收结构变化原因和对2020年营收增长的信心来源 - 2019年生物制药营收预计在2100 - 2150万美元之间，2020年在2100 - 2500万美元之间；预计第四季度生物制药营收与第三季度持平 [68][69] - 生物制药营收增长慢于预期，因推动大型制药公司改变和采用新产品需要时间；公司通过增加销售和业务发展资源，与客户深入沟通，待客户完成数据验证后有望推动营收增长；公司内部对客户参与项目、订单和样本情况有详细了解，认为2020年营收增长可期 [71][76] 问题5: Pfizer营收占比下降后是否会在第四季度和明年回升，以及液体活检产品推出前的关键里程碑和障碍 - 公司未对单个客户营收进行指引，但表示与Pfizer合作良好，期待长期合作 [78] - 液体活检产品计划2020年推出，目前在科学会议上展示数据进展顺利，需确保不同患者样本的检测结果满意后再推向市场 [79][80] 问题6: 商业团队扩张情况，新增销售人员数量及销售团队生产力评估，以及生物制药业务毛利润率与实验室扩张的关系 - IPO时商业团队约14 - 15人，公司有扩大商业团队的规划；团队成员包括销售高管、现场应用专家、内部销售人员和业务开发人员，与客户在多个层面合作；招聘合适人员有挑战，预计未来团队将继续增长 [83][87] - 2020年可能进行实验室扩张，初期可能对毛利润率有小影响；生物制药业务正在推进自动化，有望在2020年取得成果 [89][90] 问题7: 与大型制药公司的讨论中，伴随诊断或液体活检产品对推动合作和营收可见性的重要性 - 公司认为主要是时间问题，新产品如液体活检可能在2021年对营收有更大推动；目前公司对现有产品满意，NeXT平台不断有增量改进，未来将专注于产品执行 [92][94]