财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总销售额增长7%至1.506亿美元 同店销售额增长1.9% 平均单店销售额保持在830万美元 餐厅级别的调整后EBITDA利润率为25.5% [7] - 第二季度收入为1.506亿美元 同比增长990万美元或7% 主要由于2021年第二至第四季度新开4家餐厅以及2022年上半年新开2家餐厅 同店销售额增长1.9% 平均客单价增长4.8% 第三方配送定价变化带来2.7%的收益 交易量下降5.6% [19] - 第二季度商品销售成本占收入比例从去年同期的30%上升至34.4% 主要由于所有商品平均价格上涨15.2% 尤其是猪肉、鸡肉和牛肉 第三方配送定价变化对商品销售成本产生1.7%的负面影响 [21] - 第二季度劳动力成本占收入比例从去年同期的24.5%上升至25.2% 主要由于2021年6月小时工资上涨、股权激励增加以及新餐厅开业 部分被运营效率提升和平均客单价上涨所抵消 [23] - 第二季度餐厅级别的调整后EBITDA下降10.9%至3840万美元 利润率从去年同期的30.6%下降至25.5% 下降了510个基点 主要由于商品成本上涨和劳动力通胀 [25] - 第二季度调整后EBITDA为2760万美元 同比下降15.1% [27] - 第二季度利息支出为610万美元 同比下降460万美元 主要由于2021年第四季度偿还第二留置权定期贷款以及第一留置权定期贷款未偿余额减少 [28] - 第二季度所得税费用为230万美元 有效税率为17.9% [28] - 截至第二季度末 公司持有4970万美元现金 将用于支持新餐厅开业 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第二季度开设了位于佛罗里达州圣彼得堡的新餐厅 该餐厅地理位置优越 位于交通繁忙的Tyrone Boulevard 拥有优质的共同租户 [16] - 公司正在印第安纳州Schererville和德克萨斯州The Colony的Grandscape开发项目进行建设 后者将是公司在德克萨斯州的首家餐厅 此外 公司还在佛罗里达州奥兰多地区的West Kissimmee以及亚利桑那州的Gilbert和Tucson开始建设新餐厅 预计这5家餐厅都将在年底前开业 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第二季度开设了位于佛罗里达州圣彼得堡的新餐厅 该餐厅地理位置优越 位于交通繁忙的Tyrone Boulevard 拥有优质的共同租户 [16] - 公司正在印第安纳州Schererville和德克萨斯州The Colony的Grandscape开发项目进行建设 后者将是公司在德克萨斯州的首家餐厅 此外 公司还在佛罗里达州奥兰多地区的West Kissimmee以及亚利桑那州的Gilbert和Tucson开始建设新餐厅 预计这5家餐厅都将在年底前开业 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持价格滞后策略 通过战略性价格管理、劳动力效率和员工参与度来应对通胀、商品价格和劳动力波动等挑战 [10] - 公司注重提供高质量、美味且价格实惠的食品 即使在商品价格大幅上涨的情况下 也不会降低食品质量标准或过度提高价格 [11] - 公司通过实施劳动力效率措施 如移动沙拉碗、修剪香肠、使用预切洋葱等 提高了劳动力效率 这些改进措施来自员工 公司鼓励员工持续改进 [12] - 公司重视企业文化 提供高于平均水平的薪酬和福利 通过家庭、伟大、能量和乐趣等价值观 吸引和留住优秀员工 过去一年 公司内部填补了约80%的领导职位空缺 [14] - 公司在第三季度初提高了工资 以保持竞争力 同时继续执行每年10%的新店增长承诺 [15] - 公司专注于可控因素 如战略性价格管理、劳动力效率和员工参与度 以创造强劲的财务业绩 并自筹资金支持激动人心的发展计划 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前环境充满挑战 通胀、商品价格和劳动力波动仍然存在 但公司专注于可控因素 如战略性价格管理、劳动力效率和员工参与度 [10] - 公司对第二季度的表现感到满意 尽管面临25%的同比比较 但仍实现了同店销售额增长 公司认为其价值主张和高于平均收入的消费者群体使其在一定程度上免受消费者紧缩的影响 [36] - 公司预计下半年餐厅级别的调整后EBITDA利润率将面临压力 主要由于第三季度初的工资上涨和预期的商品通胀 [24] - 公司预计2022财年商品篮子价格将上涨13%至15% 目前已锁定约78%的商品篮子价格 [22] - 公司将继续监控现有环境 并在定价方面保持灵活和战略性 目标是继续为顾客提供良好的价值 [26] 其他重要信息 - 公司将于2022年11月8日在纽约举办首届投资者日 届时将分享更多关于公司增长故事的信息 [5] - 公司部署了新的劳动力调度工具 提高了效率并节省了管理人员的时间 该工具还促进了员工之间的沟通和轮班交换 [75] - 公司正在推进POS系统的升级 目标是到2023年第一季度实现Apple Pay和Google Pay等支付方式 [75] - 公司正在部署数字菜单板 目标是本财年内完成所有餐厅的安装 部分可能会延续到2023年第一季度 [76] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第二季度销售趋势和消费者行为 - 公司对第二季度的表现感到满意 尽管面临25%的同比比较 但仍实现了同店销售额增长 公司认为其价值主张和高于平均收入的消费者群体使其在一定程度上免受消费者紧缩的影响 [36] - 公司认为其价值主张正在吸引一些降级消费的顾客 [37] 问题: 劳动力效率和下半年利润率展望 - 第二季度的劳动力效率提升主要体现在该季度 预计下半年不会再有额外收益 但由于第三季度初的工资上涨 预计下半年劳动力成本将面临压力 [39] - 第二季度小时工资同比上涨约12.5% 预计下半年同比涨幅将有所缓解 但仍会受到工资上涨的影响 [39] 问题: 价值主张和菜单消费趋势 - 公司的整体满意度评分(OSAT)达到24个月来的最高水平 这是一个良好的领先指标 公司认为其定价策略(略低于7%的涨幅)使其在杂货店和竞争对手中具有优势 [47] - 第二季度三明治和主菜销量同比略有下降 上半年基本持平 考虑到宏观经济环境和行业趋势 公司对这一表现感到满意 [48] 问题: 餐厅利润率趋势和劳动力成本 - 预计下半年餐厅利润率将面临压力 主要由于第三季度初的工资上涨 与第二季度相比将有所下降 [55] - 公司未披露具体的工资涨幅 [56] 问题: 新餐厅开发进度和供应链挑战 - 今年的开发周期损失了几周时间 但不会影响年内餐厅开业 公司已提前采购2023年开业所需的设备 并增加了项目审批的时间预算 [58] - 公司对2023年的新店开发计划仍充满信心 预计将实现10%的新店增长目标 [58] 问题: 下半年利润率展望 - 预计第三季度利润率将比第二季度低几个百分点 第四季度由于餐饮业务通常会有提升 但整体仍将面临通胀压力 [64] 问题: 员工配置水平和效率 - 公司员工配置已达到疫情前水平 夏季有大量返校员工加入 提高了员工配置 [66] - 每劳动力小时产出(IPLH)显著高于疫情前水平 接近疫情期间的效率 公司从疫情中学到了许多提高效率的方法 [66] 问题: 新餐厅表现 - 今年新开的餐厅表现良好 符合预期 预计第一年利润率将逐步提升至第二、第三年的水平 [73] 问题: 技术升级进展 - 新的劳动力调度工具提高了效率 节省了管理人员时间 促进了员工沟通 [75] - POS系统升级正在进行 目标是2023年第一季度实现Apple Pay和Google Pay [75] - 数字菜单板部署进展顺利 预计本财年内完成大部分餐厅的安装 [76] 问题: 需求趋势和渠道组合 - 公司关注主菜销量而非交易量 上半年主菜销量基本持平 显示出良好的顾客趋势 [80] - 堂食占比从2019年的53%下降到目前的38% 外卖占比从41%上升到49% 配送业务翻倍 [82] 问题: 新餐厅建设成本 - 2022年新餐厅建设成本仍面临通胀压力 但公司正在研究2023年降低成本的方法 包括更小的原型、厨房布局优化和建筑材料选择 [87] 问题: 促销策略 - 公司不倾向于采用高-低定价策略 认为持续折扣会对品牌造成长期损害 而是通过略低于通胀的定价和优质服务来保持价值主张 [89] 问题: 投资者日目标 - 投资者日将展示公司战略展望、发展计划和管理团队 目标是让投资者更好地了解公司 [95] - 公司计划在投资者日提供意大利牛肉三明治 让投资者亲身体验产品 [96] 问题: 定价策略 - 如果不采取新的定价措施 第三季度价格涨幅将为8.3% 第四季度由于去年同期的3%涨幅将消失 价格涨幅将降至5% [97] 问题: 外卖定价策略 - 公司目标是保持外卖业务对投资者的利润率中性 目前第三方外卖业务已达到这一目标 [100] - 公司也提供自营外卖服务 为高价值订单提供优质体验 [100]