财务数据和关键指标变化 - 第一季度有机收入同比增长25%，实现连续第七个季度的持续增长 [10] - 调整后EBITDA利润率为31%，展示了业务的强大杠杆效应 [11] - 第一季度GAAP净收入为480万美元，调整后EBITDA为1700万美元，利润率分别为9%和31% [37] - 第一季度运营现金流为1930万美元，自由现金流为1490万美元，占收入的27% [37] - 过去两年，每处理百万次展示的收入成本降低了50% [50] - 预计第二季度收入增长20% - 25%，即6000万 - 6200万美元；调整后EBITDA在1800万 - 2000万美元之间，中点利润率约为31% [57][58] - 维持全年收入指引在2.82亿 - 2.86亿美元之间，中点增长25%；调整后EBITDA利润率在1.01亿 - 1.06亿美元之间，约为36% - 37% [60][64] - 预计全年资本支出为3300万 - 3600万美元，高于年初预期 [64] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度，SPO占平台总活动的比例超过27%，高于两年前的10% [19] - 移动和全渠道视频业务（在线视频和联网电视的组合）收入同比增长41%，占第一季度总收入的67% [44] - 联网电视（包括OTT）收入比2021年第一季度增长了5倍多，平台上CTV出版商数量达176家 [24] - 桌面业务（包括展示和在线视频）收入同比增长15% [44] - 雅虎收入在第一季度占公司总收入的比例不到15% [45] - 过去12个月至2022年第一季度，基于净美元的留存率为140% [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球数字广告支出预计到2024年将接近6300亿美元，并持续快速增长 [15] - GroupM估计，全球CTV广告支出今年将达到200亿美元，到2026年将增长到320亿美元 [23] - 零售媒体市场预计到2024年将超过1400亿美元 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是将市场份额从目前的3% - 4%提升至20%，持续投资于供应路径优化、全渠道技术和受众定位等增长驱动力 [16][17] - 与GroupM合作，扩大全球合作伙伴关系，为其打造优质市场，提高媒体购买的透明度和效率 [19][20] - 利用全渠道能力，满足买家和出版商简化工作流程和技术栈的需求，在CTV、在线视频、移动应用和网络等快速增长的广告格式中拓展业务 [21][22] - 提供基于非身份、第一方数据、上下文广告和群组的解决方案，创建更可持续和隐私安全的广告生态系统，以抓住零售媒体机会，扩大潜在市场 [28][29] - 公司拥有独特的基础设施驱动方法、基于使用量的商业模式和对创新的深度关注，在行业中具有竞争优势 [12][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济逆风，特别是EMEA地区的挑战，但公司凭借全渠道平台和全球规模，成功应对了这些挑战 [35][72] - 公司对长期增长轨迹充满信心，认为数字广告市场规模庞大且不断增长，公司有能力抓住移动和全渠道视频领域的机会，并应对新兴机遇 [53][54] - 预计政治广告支出将在第四季度为公司带来数百万美元的收入 [75] 其他重要信息 - 公司在第一季度增加了员工数量，技术团队增长39%，市场拓展团队增长14% [51] - 计划在未来几个季度将技术团队规模扩大一倍，大部分新员工将加入印度技术中心；同时继续在全球范围内增加关键市场拓展团队成员 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 宏观逆风的影响程度以及政治广告支出的预期影响 - 公司认为EMEA地区的战争对消费者行为有潜在影响，是最直接的风险，但公司凭借全渠道平台和全球规模成功应对；通胀和利率上升是行业普遍面临的问题，公司业务多元化有助于应对这些宏观逆风 [72][74] - 预计第四季度政治广告活动将为公司带来数百万美元的收入 [75] 问题2: 如果经济形势恶化，公司如何考虑运营底线 - 公司有长期盈利的记录和结构优势，有信心在逆风期和顺风期持续投资；历史经验表明，广告商在经济动荡时会转向程序化广告，公司在这一领域具有优势，因此会继续投资创新，抓住增长机会 [78][79] 问题3: CTV业务的下一波发展机遇 - 公司在CTV业务的买方和卖方都看到了机会，买方如GroupM等大型买家增加了在平台上的支出，吸引了更多出版商；公司的模式适合各种类型的CTV媒体所有者，包括设备制造商、广播公司和小众CTV应用；预计出版商数量和交易金额的留存率将继续增长 [81][83] 问题4: 欧洲数字市场法案对公司的威胁和机遇，以及单位成本降低的预期 - 隐私和反垄断监管对公司是利好，因为公司长期倡导尊重消费者隐私，随着监管规则的明确，数据激活和定位的重心向卖方转移，公司专注于卖方市场，有机会从中受益 [88][90] - 公司有信心每年将单位成本降低10% - 15%，因为公司控制着技术栈的所有层面，能够不断优化以降低成本，同时为客户带来更好的结果 [91] 问题5: Identity Hub和Audience Encore的客户反馈，以及特定广告垂直领域的影响 - Identity Hub和Audience Encore在客户中获得了良好的反馈，越来越多的出版商采用Identity Hub，买家也对其感兴趣；Audience Encore也在快速获得认可，这两款产品有望推动供应路径优化业务的发展 [96][97] - 公司广告客户基础多元化，第一季度前10大广告垂直领域收入同比增长超过40%，旅游和购物等领域表现出色，增长抵消了部分领域的缓慢增长，所有前10大垂直领域均实现了两位数增长 [100] 问题6: 招聘趋势低于预期的原因，以及印度和国内人才市场的差异 - 招聘低于预期并非因为特定挑战，而是由于宏观因素导致人们对换工作有所犹豫；公司在全球范围内招聘，尤其关注在印度增加团队成员；预计随着时间推移，招聘情况将改善，因为其他公司的裁员和公司的长期可持续增长及盈利能力对候选人有吸引力 [106][108][109] 问题7: 零售媒体业务的差异化优势，以及股票回购和资本配置的想法 - 零售媒体市场规模大且处于早期发展阶段，公司认为这是平台的自然延伸，其优势在于全渠道、全球覆盖、拥有基础设施和丰富的受众定位解决方案；公司与零售商和买家都有良好的关系，有望在该领域抓住机会 [114][115][118] - 目前公司认为将现金重新投资于业务是最佳用途，但股票回购是一个讨论话题，公司将继续研究；过去两年公司收入翻倍，利润增长并产生了现金，将继续专注于业务创新和运营卓越 [119][120] 问题8: 2020年政治广告的影响，以及今年预计只有数百万美元的原因 - 2020年第四季度，政治广告带来了300万 - 400万美元的净收入；公司业务多元化，政治广告是重要组成部分，但不是实现今年25%收入目标的唯一因素 [122] 问题9: 关于公司的收费率 - 公司未披露收费率，而是专注于推动平台活动和实现净收入；不同地区和广告格式的收入分成率不同，整体收费率在过去几年保持稳定，预计每年将下降约1个百分点，这是由于业务向高价值格式（如在线视频和CTV）转移；公司的收费率远低于谷歌和Trade Desk，通过成本优势和创新能力实现盈利 [126][127][129] 问题10: 行业整合对公司的影响 - 公司认为自己是卖方市场整合的领导者，有机会通过全球、全渠道、透明的平台和基础设施优势，以及创新和盈利的良好记录，实现20%的市场份额目标；公司通过与客户建立更紧密的关系，不断寻找新机会，推动市场整合 [132][133]