财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收4970万美元，同比增长88%；净利润990万美元，是去年同期的10倍多；调整后EBITDA为1860万美元，近3倍于去年同期 [9][37] - 2021年全年营收预期上调900万美元，预计在2.05 - 2.09亿美元之间，同比增长38% - 40%；调整后EBITDA预期上调1000万美元，预计在6500 - 6800万美元之间，利润率为30% - 32% [60] - 2021年全年处理的广告展示次数预计比2020年增加超70% [62] - 截至2021年第二季度的12个月，净美元留存率为150%，较去年同期显著上升 [47] - 第二季度毛利率为74%，高于去年的65%；调整后EBITDA利润率为37%，高于去年的19% [50][52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 移动和全渠道视频业务营收同比增长超100%，占第二季度总营收约65% [43] - OTT/CTV业务营收环比增长超100%，第二季度有114家出版商通过该业务实现库存货币化 [23][44] - 桌面业务营收同比增长72%；Verizon Media Group营收同比增长超50%，占第二季度总营收约17% [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 除政治广告外，各广告垂直领域支出较2020年第二季度均显著上升，前10大垂直领域总计增长100% [43] - 第二季度每千次展示费用（CPM）同比强劲复苏 [72] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为数字广告行业不断演变，独立全渠道规模领先者与有媒体所有权冲突或缺乏全渠道规模的公司差距在扩大，市场受供应路径优化、监管和隐私要求以及对高质量库存的期望驱动而持续整合 [11] - 公司将继续投资于产品创新和全球基础设施，以保持领先地位，利用盈利的商业模式进行创新、扩大产能并提升价值主张，从而获取市场份额 [12] - 公司在CTV、移动应用、移动网页和在线视频等领域持续超越市场增长，通过基础设施驱动的方法实现市场份额增长，并在供应路径优化、快速增长的数字广告细分领域以及受众可寻址性三个关键领域取得市场份额增长 [15][16] - 公司认为Criteo作为兼具需求方平台（DSP）和供应方平台（SSP）的公司，可能会因同时拥有供需双方而倾向于自我优化，从而偏离客户需求，而独立的技术提供商专注于卖家或买家需求往往表现更佳 [133][134] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为疫情推动了多年的消费者行为变化，数字广告支出迅速增加，媒体消费在移动、桌面和联网电视设备之间高度波动，公司凭借全渠道和统一平台能够适应消费者与媒体和广告的互动方式，在全球经济重新开放的背景下处于有利地位 [13] - 公司对2021年全年和2022年的营收增长充满信心，预计2021年全年营收增长38% - 40%，2022年同比增长25%，并预计能够实现30%以上的调整后EBITDA利润率 [10][39][60] 其他重要信息 - 公司在过去6个月将员工人数增加了近14%，自今年1月以来将展示容量提高了19%，并计划在2021年剩余时间和明年进一步增加员工人数和展示容量 [14] - 公司获得了Adweek读者选择最佳技术合作伙伴的最佳供应方平台奖，被Great Place to Work Institute评为亚洲前100家中小型工作场所，并与Havas Media UK合作，为其可持续发展市场提供供应支持 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈下半年国内外需求趋势以及CPM趋势和出版商数量更新 - 公司作为全渠道平台，业务多元化，有能力应对特定垂直领域的影响；数字广告需求在疫情期间持续增长，预计这一趋势不会改变；第二季度CPM同比强劲复苏 [70][71][72] 问题2: 请更新CTV业务情况以及对2022年25%增长目标的信心来源 - CTV业务增长加速，Q1 - Q2环比增长超100%，出版商数量从约80家增至114家；公司在各方面都有强劲势头，且供应路径优化协议带来了一定的收入可见性，因此对2022年25%的增长目标有信心 [74][77][78] 问题3: 请扩展谈谈受众可寻址性和身份相关问题，以及投资方向 - 受众可寻址性方面，Identity Hub和Audience Encore解决方案开始取得成效，能提高广告商的投资回报率和出版商的收入；投资方面，公司将在研发和销售营销领域增加人员，以推动创新和新业务发展 [82][83][90] 问题4: 请提供114家CTV出版商的相关背景信息，以及SPO业务的变化和新客户情况 - 公司选择CTV出版商时注重规模、库存质量和通过程序化货币化创造价值的能力；SPO业务呈加速趋势，公司计划拓展到中端市场和更多地区，目前看到了更多机会 [93][97][98] 问题5: 饼干（cookie）弃用延迟对身份解决方案的采用有何影响 - 部分人减少了对相关解决方案的关注，但也有很多人认为不确定性促使他们更努力地寻找替代方案，公司未看到显著的退缩，也不会减少投资 [103][104][105] 问题6: 请说明移动和视频业务中视频的具体贡献，以及74%的毛利率是否可持续 - 视频业务增长显著，移动视频业务占总营收的约三分之二，未来将在公司业务中占比更大；长期来看，公司有信心实现约70%的毛利率，但季度间可能会因投资时机而有所波动 [108][109][111] 问题7: 请谈谈受众可寻址性产品的价值，以及CTV毛利率上升的原因和对投资的影响 - Identity Hub能简化出版商与多个身份解决方案的集成，增加库存流动性，提高基础设施利用率；CTV的CPM较高，但公司是全渠道平台，提供多种解决方案，不同业务的CPM不同，长期来看公司能实现整体毛利率预期 [115][118][124] 问题8: 公司如何考虑自建与收购的选择 - 公司对有意义加速产品路线图、获取新客户关系或推动高增长业务的收购持开放态度，但同时也注重内部创新和有机增长，将在内部投资增长和创新的基础上，把握并购机会 [127][128] 问题9: 未来3 - 5年公司面临哪些挑战 - 公司面临的挑战主要集中在招聘和留住人才、维护行业领先的平台和基础设施以及专注于最大的市场机会，避免被无关事务分散注意力 [129][130] 问题10: 如何看待与Criteo的竞争 - Criteo是公司的买方客户，独立专注于卖家或买家需求的技术提供商往往表现更佳，而同时拥有供需双方的公司可能会因自我优化而偏离客户需求 [133][134] 问题11: 基础设施优先的公司如何获得竞争优势，以及如何为客户和合作伙伴增加长期价值 - 数字广告需要实时处理和大量数据分析，拥有自己的基础设施可以优化网络、硬件和软件，提高效率和交易速度，为客户带来更好的结果，同时也能为公司带来杠杆效应和盈利能力，支持持续投资；公司可以通过不断创新和提供更好的解决方案为客户和合作伙伴增加长期价值 [136][137][138]