财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入1.77亿美元，较去年同期增长44%；截至9月30日的九个月收入6.03亿美元，较去年同期增长83%，均创同期纪录 [13][24] - 第三季度调整后净利润2900万美元，截至9月30日的九个月调整后净利润1.22亿美元；第三季度调整后摊薄每股收益0.26美元 [32] - 截至9月30日，公司拥有4.158亿美元现金及现金等价物，无债务，有未动用的循环信贷额度；董事会宣布将于12月17日向12月3日登记在册的A类普通股股东支付每股0.07美元的股息 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 并购和融资咨询业务因战略对话和交易活跃，费用实现健康增长；重组和债务管理业务费用降至疫情前水平 [14] - 并购业务在医疗保健、能源和工业等行业表现强劲，涵盖大型企业和中型新兴成长型公司的买卖双方交易 [15] - 重组和债务管理市场活动较2020年峰值显著下降，但公司认为该业务长期仍将对公司有重要贡献，2022年相关业务管道健康 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲业务在2021年前九个月取得创纪录业绩，公司在欧洲的业务表现与同行相比具有差异化优势，且有望受益于该地区近期业务活动的加速 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是成长型公司，有机会扩大规模和业务范围至目前未涉足的行业细分领域和产品；公司将继续投资以客户为中心的业务模式，支持未来增长机会 [11][23] - 持续招聘各层级人才，截至9月30日有58名咨询合伙人，今年已新增9名，另有1名已同意在2021年加入，招聘管道强劲；新合伙人带来科技、金融科技、金融机构、工业和医疗保健等领域的专业知识 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场持续活跃，源于宏观经济和结构因素、独立咨询模式对客户的吸引力增加以及“流动性超级周期”带来的大量资本支持 [10][11] - 尽管第三季度收入未达第二季度的创纪录水平，但战略对话和交易流量仍处于高位，未看到与客户对话放缓的迹象，业务活动健康，业务领导者心态积极，第三季度末积压订单接近历史高位 [19] - 宏观层面，通胀、利率、供应链、劳动力短缺、税收政策和反垄断等因素是潜在风险，但大型跨国公司具有适应性和韧性；市场对通胀预期和利率的重大突然变化反应不佳，可能导致市场混乱和业务活动放缓 [50][51] - 微观层面，交易市场繁忙，但与律师等合作未遇到限制、问题或不必要的延误 [52] 其他重要信息 - 第三季度调整后薪酬费用占收入的64%，符合中期指引，较2020年第三季度降低500个基点 [26] - 第三季度调整后非薪酬费用为3310万美元，去年同期为2880万美元；占收入的比例从去年同期的23%降至19%；预计2021年下半年调整后非薪酬费用将比上半年高25% - 30% [27][28] - 2020年和2021年至今调整后非薪酬费用受益于疫情导致的差旅和娱乐费用降低，预计差旅费用将适度增加；伦敦和纽约总部的租约分别于2022年12月和2023年9月到期，预计将扩大办公面积，后续将提供相关费用更新 [29][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 招聘展望及未来可能进入的领域 - 公司今年已从外部招聘7名合伙人，认为招聘优势在于平台能让合伙人创造更多价值，对未来以该速度招聘合伙人持积极态度；未来招聘方向可参考今年招聘人员，涉及科技、金融科技、医疗保健和工业等领域 [35][36][38] 问题2: 欧洲业务的生产力提升空间 - 公司15年前同时在欧洲和美国开展业务，今年欧洲业务创纪录，欧洲合伙人的生产力与美国相当；公司从伦敦、巴黎和慕尼黑三个基地服务客户，今年新增或晋升的合伙人中有一半常驻欧洲；欧洲业务活动的驱动因素与美国相似，对欧洲业务前景乐观 [39][40][41] 问题3: 如何量化过剩资本以及潜在回购机会 - 公司将通过回购、特别股息和普通股息的组合向股东返还资本，倾向于过剩现金回购以减轻股权稀释影响，但Up - C结构可能需要偶尔的特别股息来平衡现金；本季度不考虑特别股息或回购，预计明年会考虑 [42] 问题4: 金融赞助商业务的贡献、可持续性和风险 - 公司认为金融赞助商业务是整体业务的重要组成部分，合伙人与赞助商广泛接触，赞助商看重公司与大型企业的深厚关系；未对金融赞助商业务的贡献与历史情况进行对比评估 [46][47][48] 问题5: 业务活动的最大风险以及律师和会计师是否存在产能限制 - 宏观层面，通胀、利率、供应链、劳动力短缺、税收政策和反垄断等是潜在风险，但大型跨国公司具有适应性和韧性；市场对通胀预期和利率的重大突然变化反应不佳，可能导致市场混乱和业务活动放缓；微观层面，未遇到与律师等合作的限制或延误 [49][50][52] 问题6: 基于招聘情况对增长收入的信心 - 公司致力于增长，增长路线清晰，合伙人数量无限制，约四分之一的合伙人在公司工作不到三年，随着时间推移生产力将提升，对增长收入有信心 [55][56] 问题7: 非薪酬费用中上市成本的量化 - 上市成本主要包括较高的董事及高级职员责任保险费用、财务报告人员增加带来的费用、审计和税务费用增加以及短期内与资本市场交易和前期季度相关的法律和税务咨询费用，但无法具体量化 [57][58][59] 问题8: 锁定期到期情况及为何不更积极进行回购 - 部分赞助商股份的六个月锁定期将于12月下旬到期，部分合伙企业单位也将解锁，约有1400 - 1500万股；公司预计明年在董事会批准下进行回购，本季度因作为上市公司第一年的薪酬问题、特别股息与回购的组合以及税务分配需求等因素，需谨慎管理 [60][61] 问题9: 能源领域并购市场的前景 - 能源业务目前主要关注能源转型、能源技术和可持续性，这些主题在整个能源生态系统的客户讨论中很突出 [68] 问题10: 按转换后方法计算的税率是否适用于调整后每股收益预测 - 今年预计的非GAAP税率为31%，这是目前对今年的最佳估计，但由于收入高于预期导致薪酬费用增加，部分薪酬费用在税法上的可抵扣性有限，实际现金税率将远低于此；非GAAP税率是理论计算，与现金税存在差异 [69][70] 问题11: 第三季度是否有第四季度收入提前确认及量化 - 第三季度有两笔交易共2900万美元的收入提前确认，第二季度有一笔交易1700万美元的收入提前确认 [72] 问题12: 债务管理业务与传统重组业务在市场条件下的弹性及体现弹性的经济周期阶段 - 公司的资本市场咨询业务与并购业务紧密相关，也是与财务困境公司对话的一部分；公司按客户和客户群体管理业务，不同业务之间的对话无缝衔接 [76][77]