财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度营收1380万美元，2019年第四季度为1600万美元，2019年第一季度为1660万美元，反映了季节性因素和数字投影仪及视频交付市场持续的库存调整，部分被移动市场预期的同比增长所抵消 [38] - 2020年第一季度非GAAP毛利率为52.1%，2019年第四季度为48%，2019年第一季度为53.3% [40] - 2020年第一季度非GAAP运营费用为970万美元，2019年第四季度为1040万美元，2019年第一季度为1030万美元 [40] - 2020年第一季度调整后EBITDA为负150万美元，2019年第四季度为负170万美元，2019年第一季度为负50万美元 [41] - 2020年第一季度非GAAP净亏损为260万美元，即每股亏损0.07美元，上一季度净亏损为230万美元，即每股亏损0.06美元，2019年第一季度净亏损为150万美元，即每股亏损0.04美元 [41] - 2020年第一季度末现金、现金等价物和短期投资约为2040万美元，2019年第四季度末约为1420万美元，增长源于1月第一周从某些客户处大量收回应收账款，以及本季度从硅谷银行1000万美元信贷额度中提取约520万美元 [42] - 第一季度末销售未收款天数为58天，上一季度末为61天；第一季度库存周转率为5.2次，上一季度为7.8次 [46] - 预计2020年第二季度营收在850万 - 1150万美元之间，非GAAP毛利率在54% - 57%之间，非GAAP运营费用在900万 - 1000万美元之间，非GAAP每股收益在亏损0.06 - 0.14美元之间 [48][49] 各条业务线数据和关键指标变化 数字投影仪业务 - 第一季度营收约800万美元，投影仪市场面临一系列不利因素，持续进行库存调整，第一季度是季节性疲软季度，新冠疫情加剧了市场动态影响，部分客户生产受限，但设计活动仍在推进，客户向新SoC平台迁移，利润率更高 [19][21][39] 视频交付业务 - 第一季度营收约320万美元，日本客户的消费PVR和机顶盒库存调整持续，第一季度营收环比增长，但日本政府应对疫情的措施给第二季度消费者需求带来下行压力，增加了PVR销售复苏时间和幅度的不确定性，公司与现有客户保持密切合作，支持新方案开发，还与日本新客户签订开发合同，美国OTA转码器销售保持稳定，并与高通合作推出联合参考解决方案 [23][24][39] 移动业务 - 第一季度营收约260万美元，主要来自Iris视觉处理器和Soft Iris解决方案销售，Iris视觉处理器和软件在更多客户中得到广泛应用，过去两个月，5家不同客户推出的10款智能手机采用了相关技术，超过2019年全年发布的设备和客户数量，预计上半年至少有12款设备采用相关技术，公司对2020年剩余时间的移动业务持谨慎乐观态度，但客户新设备销售和消费者终端需求短期内仍不确定 [12][27][33] TrueCut业务 - 在TrueCut内容制作和交付平台上取得实际进展，与潜在客户和合作伙伴的合作在3月前势头良好，但居家办公要求减缓了客户评估速度，尤其是加州和好莱坞的客户，公司仍专注于内部研发工作，已将核心TrueCut工具迁移到先进GPU平台，并完成新独立GPU处理系统的首次构建，性能提升超100倍，支持高达8K分辨率和120帧/秒的帧率，待相关设施安全开放后可安装用于评估 [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 数字投影仪市场持续面临不利因素，进行库存调整，新冠疫情加剧了市场挑战，部分客户生产受限，但中国的招标活动最近开始回升 [19][21][22] - 视频交付市场中，日本客户的消费PVR和机顶盒库存调整持续，日本政府应对疫情的措施给第二季度消费者需求带来下行压力，增加了销售复苏的不确定性，美国OTA转码器销售保持稳定 [23][24] - 移动市场中，公司Iris视觉处理器和软件的应用显著增加，新推出的智能手机显示质量和性能获得好评，但客户新设备销售和消费者终端需求短期内仍不确定 [27][32][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极应对新冠疫情，将约225名员工的安全和福祉放在首位，在中国和其他地区实施远程办公程序，维持关键职能，上海和深圳办公室自3月初全面运营，台湾、日本和北美员工一直保持全面运营，除台湾外，其他地区继续远程工作 [13][14] - 为应对全球经济可能的长期复苏，公司采取一系列措施控制成本，包括CEO和CFO减薪10%，高管团队减薪10%并获得受限股票单位，取消2020年高管奖金计划，董事会同意2020年全年接受受限股票单位代替现金董事费，所有员工年度绩效加薪推迟一个季度，暂停新招聘（少数关键职位除外），暂停所有公司差旅（中国境内关键客户相关差旅除外），将高级管理层用季度基本工资的10%兑换受限股票单位的计划扩展到全体员工，55%的员工参与 [16][17] - 公司继续推进各业务线发展，在数字投影仪业务中，将客户迁移到新SoC平台以提高利润率；在视频交付业务中，与现有客户保持密切合作，支持新方案开发，并与新客户签订合同；在移动业务中，扩大Iris视觉处理器和软件的应用，积极争取新客户和加速现有后续项目；在TrueCut业务中，继续推进内部研发工作，待安全条件允许后进行客户评估 [22][24][25] - 公司客户基础和营收主要来自一级跨国公司，且在许多情况下是客户处理器和解决方案的唯一供应商，在市场环境更具挑战性时，这些公司对公司技术的需求不会消失 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情带来了更具挑战性的商业环境和更高的不确定性，公司管理层专注于可控因素，采取积极明确的行动，以尽量减少对利益相关者的潜在影响，相信公司在当前环境下处于有利地位，随着全球经济和终端市场需求的复苏，能够重新获得强劲动力 [35] - 公司对2020年剩余时间的移动业务持谨慎乐观态度，近期推出的智能手机采用公司技术后获得积极评价，为先进显示技术带来了兴奋点和额外关注，公司有坚实的客户合作管道，积极争取新业务和加速现有项目，但由于当前全球经济背景，客户新设备销售和消费者终端需求短期内仍不确定，总体而言，未来发展势头仍然非常积极 [34] 其他重要信息 - 公司申请并获得了美国薪资保护计划贷款79.7万美元，条款优惠，利率1%，期限2年，首笔还款推迟6个月，还获得中国政府减免2 - 6月员工福利费用约15万美元，公司计划继续积极参与其他适用地区的政府项目 [44] - 除CEO和CFO外，公司将此前提供给高管团队的薪酬计划扩展到全体员工，员工可选择接受受限股票单位代替5%或10%的减薪，55%的员工参与，预计第二季度为公司节省约30万美元现金，该计划将持续到疫情结束 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度业务组合与第一季度相比如何，较高毛利率是否相关，哪些部分可持续 - 投影仪业务将客户迁移到新SoC平台，利润率显著提高且可持续，视频交付业务成本改善，客户迁移到利润率更高的产品组合，也可持续，移动业务有不同平台组合，平均利润率接近本季度公司平均水平，预计未来利润率与第二季度指引相似，公司不预测未来业务组合，第二季度各业务都面临逆风或库存调整 [51][52][55] 问题2: 年初预计移动业务成为主要营收来源，目前情况如何，团队远程工作是否影响与客户合作推出手机 - 公司目标是到第四季度移动业务占总营收超过50%，该目标仍然存在，但实现概率降低，若下半年和2021年第一季度大部分业务管道活动达成，仍有可能实现，若新客户同时加大合作力度，公司可能面临资源限制，即使第四季度未实现目标，也不会推迟超过一两个季度，中国业务已恢复，深圳和上海办公室全面参与工作 [62][63][64] 问题3: 供应链风险来自哪里，会持续多久 - 投影仪业务中，光学子组件供应商受影响，武汉工厂已恢复生产，日本工厂部分按骨架员工模式运营，菲律宾工厂停工三四周，预计未来两周恢复，移动业务中，很多人同时向高帧率、高像素显示屏迁移，可能存在需求约束 [69][70][71] 问题4: TrueCut业务因加州工作场所限制而放缓，情况是否改善，有无解决办法，今年宣布和保留业务的时间是否受影响 - 加州南部疫情尚未缓解，北部预计三四周后缓解，后期可能会有内容需求激增，团队采取了一些创新方式继续合作，如创建TrueCut应用程序让客户在家庭电视上查看内容，目前无法确定今年重大宣布是否会受影响 [72][73][75] 问题5: 手机获得好评是否产生光环效应，促使其他OEM加速采用Iris技术 - 公司新招聘的工程师因产品好评而加入，有几个新客户进入业务管道，产品获得积极评价是吸引他们的因素之一 [76][77] 问题6: 搭载公司技术的手机在消费者中的销售情况如何，是否更受消费者关注 - 部分客户跟踪消费者行为，发现消费者购买搭载公司技术的手机后，愿意保持相关功能开启，且随着更多人发现这些功能，也会选择开启，这是一个积极信号，在印度，中低端手机产品营销团队开始关注并要求提供类似体验，初步迹象良好 [79][80][81] 问题7: 在困难时期，手机公司是否会考虑降低显示屏成本，采用更低刷新率的屏幕 - 目前看不到市场倒退的趋势，有针对低成本手机市场的新客户希望采用高帧率显示屏，公司认为高帧率显示屏和5G一样不是短暂趋势，预计三年内至少一半的手机将配备90赫兹或更高刷新率的屏幕，公司将努力提高高帧率显示屏的附加率 [82][83][84]