财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度合并收入为1600万美元，处于指引中点 [10] - 2019年第四季度非GAAP毛利率为48%，2018年第三季度为53.9%，2018年第四季度为55.1% [59] - 2019年第四季度非GAAP运营费用为1040万美元，2019年第三季度为1030万美元，2018年第四季度为1030万美元 [59] - 2019年调整后EBITDA为负170万美元，2019年第三季度为正45.2万美元，2018年第四季度为正180万美元 [60] - 2019年第四季度非GAAP净亏损230万美元，合每股亏损0.06美元，上一季度非GAAP净亏损51.8万美元，合每股亏损0.01美元，2018年第四季度非GAAP净收入130万美元，合每股0.03美元 [60] - 2019年第四季度末现金、现金等价物和短期投资约为1420万美元，第三季度末约为2230万美元 [61] - 2019年第四季度库存周转率为7.8次，上一季度为11次 [63] - 预计2020年第一季度收入在1300 - 1500万美元之间 [64] - 预计2020年第一季度非GAAP毛利率在49% - 51%之间 [65] - 预计2020年第一季度非GAAP运营费用在1050 - 1150万美元之间 [65] - 预计2020年第一季度非GAAP每股收益在亏损0.07 - 0.13美元之间 [65] 各条业务线数据和关键指标变化 数字投影仪业务 - 2019年第四季度数字投影仪业务收入约为940万美元 [58] - 受全球宏观经济逆风、贸易紧张局势和中国增长放缓影响，2019年专业投影仪市场下降约15%，预计低迷需求至少持续到2020年第一季度 [13] - 预计2020年第一季度开始向大型合作开发客户增加下一代SoC的出货量，新产品ASP较低会影响收入，但客户向最新SoC过渡后投影仪业务整体利润率将提高 [14] 视频交付业务 - 2019年第四季度视频交付业务收入约为280万美元 [58] - 因日本消费市场库存调整，第四季度收入环比下降，但全年视频交付收入较2018年增长23% [15][16] - 美国市场对X代码转码器需求持续，第四季度OTA转码器收入创纪录 [17][19] 移动业务 - 2019年全年移动业务收入增长超170%，第四季度移动业务收入约为380万美元，几乎全部来自Iris视觉处理器销售，环比增长140%，同比增长超400%，占总收入24%，是连续第九个季度同比增长 [34][39] - 2020年上半年预计宣布在七个不同移动客户的约12款机型上取得合作，其中三个是首次合作客户，包括Oppo [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 专业投影仪市场2019年下降约15%，预计2020年整体市场较2018年下降20% [13][80][81] - 视频交付业务预计2020年整体实现增长，但年初起步较慢 [80] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 1月初宣布裁员约4%，旨在提高效率，使运营费用与近期收入水平更好匹配，推动向移动和TrueCut增长业务转移资源 [21][22] - 在中国深圳开设新办公室，为智能手机客户提供工程和客户支持，拓展在中国的业务 [23] - 目标是到2020年第四季度使移动业务收入占总收入的50%以上 [55][70] - 5G服务推出后，众多OEM采用先进移动显示屏，公司Iris解决方案可克服相关挑战，提升产品价值，帮助OEM实现差异化 [45][46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 投影仪和视频交付市场的库存调整影响了2020年第一季度指引，但预计年中这两个业务将有所改善 [53] - 移动业务第一季度预计保持同比增长趋势，下半年业务轨迹取决于上半年推出产品的市场反响 [54][55] - 公司对现金状况感到满意，目标是2020年下半年增加现金储备 [90] 其他重要信息 - 针对新冠疫情，公司采取必要预防措施，确保员工安全，遵守政府政策，供应链目前未受影响，有充足库存满足第一季度客户需求，部分客户产品发布时间和地点有调整，但暂无取消情况 [50][51][52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：到2020年底移动业务能否占收入一半，实现该目标预计会嵌入多少家一级OEM厂商？ - 公司目标是第四季度移动业务（包括TrueCut和Iris视觉处理解决方案）占总收入超50%，要实现该目标至少需要两家一级OEM厂商 [70] 问题2：TrueCut在美国和亚洲的战略有何不同，在美国合作的是内容提供商还是制作公司？ - 在中国，流媒体服务提供商获得内容版权时也获得重新格式化内容的权利，可直接与流媒体提供商达成内容重新格式化协议；在美国，内容创作者授权内容时通常不释放重新格式化权利，需要新的授权，且高帧率渲染等通常在内容后期制作过程中完成，公司在美国关注整个生态系统，包括工作室、后期制作伙伴、创意总监、流媒体平台提供商和播放设备 [72][73][75] 问题3：由于美国内容创作者对内容使用限制严格，是否意味着流媒体服务提供商更需要TrueCut和Iris？ - 大型流媒体提供商和转型为流媒体的老派工作室都有自己的大型工作室制作内容，可直接与他们提供端到端解决方案，中美市场的流媒体提供商和工作室都有动力为消费者提供更好体验，市场竞争激烈 [76][77] 问题4：投影仪和日本视频交付业务的恢复情况，2020年的运营率与2018年相比如何？ - 视频交付业务预计2020年整体增长，但年初起步较慢；数字投影仪市场较2018年下降15% - 18%，预计不会恢复到2018年水平，2020年市场可能维持在当前水平 [80][81] 问题5：TrueCut的潜在收入机会如何，如何看待其可寻址市场和定价与销量的关系？ - 公司正在为创作者在高帧率下向新设备传递创作意图创造解决方案，难以确定市场规模；业务模式包括向工作室和后期制作公司销售工具和支持的许可证、向流媒体提供商销售流媒体平台的许可证以及为支持该格式的终端设备提供支持；预计明年到2022年对业务有重大贡献 [86][87][88] 问题6：2020年第一季度末现金水平是否与2019年第四季度末相似，对2020年现金使用有何看法？ - 2020年第一季度现金消耗与2019年第四季度末相似，目标是2020年下半年增加现金储备 [90] 问题7：如何理解公司提到的12款机型中旗舰机型的重要性和市场潜力？ - 一级旗舰机型对公司很重要，即将推出的旗舰机型不仅采用公司技术，还配备高帧率、高像素和宽色域的显示屏，能带来全新视觉体验，是消费者选择旗舰机型的关键差异化因素；预计2020年移动业务收入较2019年大幅增加，取决于这些机型的市场接受度 [99][100][102] 问题8：与Oppo的合作是否有可能扩展到其所属集团的其他附属公司？ - Oppo所属集团内的公司独立运营，但中国大型OEM厂商对竞争对手采用新技术的情况很敏感，如果一家采用新技术进行差异化竞争，其他厂商会有所关注；公司与多家一级OEM厂商有合作，他们对公司技术有所了解 [104][105] 问题9：TrueCut在美国的销售周期如何，未来的里程碑有哪些？ - 获得大型工作室的支持是TrueCut进展的关键指标，后续里程碑包括工作室和大型后期制作公司采用该技术，以及中国以外的流媒体内容提供商采用该技术 [106] 问题10：在工作室、流媒体公司和设备公司等群体中，哪个群体能推动整个生态系统采用TrueCut？ - 有一些导演和创作者愿意尝试新技术，认为新技术能为项目带来更好体验，如果这些“倡导者”采用并公开支持公司技术，其他群体将很快跟进 [107] 问题11：如何解释第四季度48%的毛利率与第一季度49% - 51%的毛利率指引之间的差异，是否是移动业务毛利率提高所致？ - 预计全年毛利率将大幅提高，第一季度的毛利率范围受业务组合影响，公司对全年毛利率改善有信心 [109] 问题12：移动业务管道中，客户对芯片和Soft Iris软件的兴趣如何？ - Soft Iris软件主要用于设备校准，如果客户只需要校准或色调映射功能，可能对Soft Iris软件感兴趣；如果需要使用公司完整的视觉处理功能套件，包括运动处理，需要使用视觉处理器；部分客户会同时使用处理器和Soft Iris软件；预计上半年推出的大多数机型将采用处理器，少数仅采用Soft Iris软件 [115][116][119] 问题13：推动公司移动业务加速发展的因素有哪些？ - 包括OEM厂商认识到公司技术的价值、需要通过差异化竞争、高帧率等新技术的出现以及5G的推出，公司多年来持续研发创新，让客户对公司有信心 [121][122][123] 问题14：考虑到近期的重组，如何看待今年运营费用的趋势？ - 短期内运营费用仍将维持在当前范围，公司对业务增长的投资感到满意，现金使用效率高 [124]