财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度营收1810万美元，2019年第二季度为1800万美元，2018年第三季度为2.15亿美元 [37] - 2019年第三季度非GAAP毛利率为53.9%，2019年第二季度为54.1%，2018年第三季度为54.7% [38] - 2019年第三季度非GAAP运营费用为1030万美元，2019年第二季度为960万美元，2018年第三季度为890万美元 [38] - 2019年第三季度调整后EBITDA为45.2万美元，2019年第二季度为100万美元，2018年第三季度为380万美元 [39] - 2019年第三季度非GAAP净亏损51.8万美元，即每股亏损0.01美元；2019年第二季度非GAAP净亏损9.7万美元，即每股盈亏平衡；2018年第三季度非GAAP净收入270万美元，即每股摊薄收益0.07美元 [39] - 第三季度末现金、现金等价物和短期投资约为2230万美元，较上一季度减少约100万美元 [40] - 第三季度末销售未收款天数为44天，第二季度末为37天 [40] - 2019年第三季度库存周转率为11倍，与上一季度持平 [40] - 预计2019年第四季度营收在1500万 - 1700万美元之间，非GAAP毛利率在48% - 50%之间，非GAAP运营费用在1000万 - 1100万美元之间，非GAAP每股收益在亏损0.05 - 0.09美元之间 [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 移动业务 - 第三季度移动业务营收达创纪录的160万美元，主要来自Iris解决方案的销售，环比增长87%，同比增长超66%；2019年前9个月移动业务营收较2018年同期增长90% [10][13][38] - 第三季度宣布在4家不同移动OEM的新推出智能手机上获得5个设计订单，其中TCL是首次合作的新智能手机客户 [13] - 预计第四季度移动业务营收占总营收指导的比例最高可达20% [35][41] 视频交付业务 - 第三季度营收略有增长，近期增长得益于日本消费电子市场新ADSB兼容4K PVR和机顶盒转换器的初始客户增长 [23] - 第三季度初，由于主要客户消费者拉动力疲软，特别是机顶盒转换器产品，远期订单显著下降 [24] - 来自领先OTA客户的XCode转码器订单在本季度有显著增长，预计第四季度OTA转码器将产生创纪录的营收 [25] 数字投影仪业务 - 营收环比和同比均下降，主要因客户对宏观经济逆风反应谨慎，多个终端市场需求疲软，特别是中国市场 [27] - 预计至少到明年年初，数字投影仪业务的季节性需求将低于历史水平 [29] 各个市场数据和关键指标变化 中国市场 - 中国三大移动服务提供商在50个城市推出5G服务，领先的中国智能手机OEM正在竞相推出5G产品线，并集成高帧率、高性能显示屏，为公司视觉处理解决方案创造了有利环境 [33] 日本市场 - 日本消费电子市场存在库存调整问题，公司预计OEM客户在第四季度及2020年3月结束的财年内将专注于减少现有库存 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进移动业务增长计划，包括扩展视觉处理解决方案组合、推出软件解决方案和创新视频平台，与关键战略伙伴合作，扩大总可寻址市场 [11][12] - 积极拓展TrueCut平台的市场覆盖范围和内容量，与YOUKU紧密合作，同时寻求与移动、电视和机顶盒OEM进行下一代设备的TrueCut认证合作 [17][21] - 鉴于对一级移动客户的集中投入，短期内对进一步拓展移动客户合作持谨慎态度 [32] - 2020年将积极调配资源，以把握更多客户合作机会 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度指引反映了宏观经济环境疲软、季节性因素以及投影仪和视频交付业务库存调整的综合影响，但移动业务的持续增长将在一定程度上抵消这些不利因素 [34] - 认为宏观经济背景不会对移动业务近期增长产生重大影响 [35] - 移动业务在第四季度之后的营收将主要取决于技术要求的执行情况和一级客户新设备的市场表现 [36] - 若能实现移动业务目标、完成投影仪客户向新芯片的转换，并获得Soft Iris和TrueCut的收入，公司预计2020年的整体毛利率将高于2019年 [60] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中的部分言论属于前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [4] - 公司使用非GAAP指标评估运营表现，但提醒投资者应结合GAAP合并财务结果进行考虑 [7] - TrueCut Motion Grading工具获得先进成像协会颁发的娱乐技术Lumiere奖，这是对TrueCut创新和价值的进一步认可 [23] 问答环节所有提问和回答 问题1: 第四季度移动业务营收占比及增长来源，以及一级客户业务的影响 - 第四季度移动业务营收占比最高可达20%，此占比不包括原计划第四季度推出的一级客户项目，但该项目仍有机会推出；目前已签订风险共享协议并建立库存，第四季度及其他客户的部分营收将来自后续项目 [44][45][46] 问题2: 为一级客户项目建立的库存及产品上市时间 - 不仅建立了库存，还有积压订单，但积压订单可能会推迟到2020年 [47][48] 问题3: 一级客户是否为新客户 - 该一级客户是公司移动业务的新客户 [49][50][51] 问题4: Soft Iris的市场机会、营收和利润率情况 - 与一级客户有多个Soft Iris合作机会，现有客户也有后续机会；Soft Iris为纯利润业务，预计2020年下半年将对毛利率产生积极影响 [52] 问题5: 日本市场疲软的原因 - 投影仪业务下滑主要是全球经济环境（特别是中国基础设施建设放缓）所致，同时平板显示器价格下降也带来一定压力；预计未来5年投影仪市场将保持平稳 [53][54] 问题6: 2020年移动业务营收占比及总可寻址市场规模的看法 - 由于与一级客户合作存在不确定性，暂不提供2020年具体指引，但公司目标是到2020年底使移动业务成为主要营收业务 [56][57][58] 问题7: 第四季度毛利率下降的原因及未来趋势 - 第四季度毛利率下降至少100个基点可能是由于收入较低等因素，此外，投影仪和视频交付业务毛利率高于移动业务，移动业务新产品爬坡存在学习曲线和良率问题，且投影仪业务中合作开发客户的利润率较低；若能实现业务目标，2020年底公司整体毛利率将高于2019年 [59][60] 问题8: 第四季度移动业务营收占比的下限 - 目前该季度预订量已超过指导范围的100%，不确定性在于有多少预订量能在第四季度发货 [62][63] 问题9: 第四季度移动业务营收不确定性是否与一级客户项目有关 - 第四季度的不确定性与一级客户在中国急于推向市场的项目有关 [64] 问题10: 一级客户的合作历史、推动因素及合作范围 - 从销售和营销角度与该客户接触约2年，客户考虑在产品中纳入视觉处理技术不到6个月；由于存在不确定性，暂不透露更多合作细节 [65][66] 问题11: TrueCut自上次季度更新后的合作情况及重大里程碑宣布时间 - 认为与YOUKU的合作及相关成果已证明TrueCut的有效性；在北美市场，公司通过获奖影响创意生态系统，直接针对大型流媒体公司进行推广，若获得大型流媒体公司认可，将推动设备制造商采用TrueCut格式；在中国市场，TrueCut已取得一定验证成果 [74][75][79]