财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度净销售额为3.827亿美元，按固定汇率计算增长3%，低于约4% - 5%的预期，主要因中国销售疲软及伴随诊断收入下降 [10] - 第三季度调整后每股收益为0.30美元，处于预期高端 [11] - 2019年前九个月净销售额为11.1亿美元，按固定汇率计算增长4%，报告基础上增长1%，因货币逆风约3个百分点 [24] - 第三季度调整后毛利率为71.6%，与去年同期相近；前九个月为70.7%，2018年为71.1% [25] - 第三季度调整后营业收入为1.062亿美元，调整后营业利润率为27.8%，去年同期为27.9%；前九个月调整后营业收入基本不变，利润率为25.4%，去年同期为25.8% [26][27] - 第三季度调整后每股收益为0.36美元，处于预期高端；前九个月为0.98美元，货币逆风使其降至0.96美元 [28] - 2019年前九个月经营现金流降至2.214亿美元，去年同期为2.49亿美元；自由现金流为1.35亿美元，去年同期为1.767亿美元 [29][30] - 2019年前九个月杠杆率为1.7倍净债务与EBITDA之比，略高于去年同期；集团流动性降至7.99亿美元，去年同期为9.21亿美元；净债务增至9.63亿美元，去年同期为8.48亿美元 [31][32] - 2019年第三季度税前重组费用为2.768亿美元，超70%为非现金项目；预计第四季度额外税前重组费用1200 - 1700万美元，2020年为个位数百万美元 [16][35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 产品类别 - 第三季度耗材及相关收入按固定汇率计算增长5%至3.42亿美元，占销售额89%；前九个月增长5%至9.9亿美元，占比89% [37] - 第三季度仪器销售额按固定汇率计算下降11%至4100万美元，占总销售额11%；前九个月下降1%至1.23亿美元，占比11%，剔除第三方服务收入后增长2% [38][40] 客户类别 - 分子诊断客户类别第三季度销售额按固定汇率计算下降2%至1.83亿美元，占总销售额48%；前九个月增长4%，占比48% [41][42] - 生命科学客户类别第三季度销售额按固定汇率计算增长7%至1.99亿美元，占总销售额52%；前九个月增长5%，占比52% [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲、中东和非洲地区第三季度销售额按固定汇率计算增长7%至1.14亿美元，占总销售额30%；前九个月增长5%至3.41亿美元，占比31% [46] - 美洲地区第三季度销售额按固定汇率计算增长4%至1.92亿美元，占总销售额50%；前九个月增长4%至5.42亿美元，占比49% [47] - 亚太日本地区第三季度销售额按固定汇率计算下降5%至7600万美元，占总销售额20%；前九个月增长4%至2.27亿美元，占比20% [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于最具吸引力的业务领域，与Illumina建立战略合作伙伴关系，共同推动NGS在临床实验室的应用，同时决定停止NGS仪器开发项目 [15] - 继续销售GeneReader NGS System，推动通用NGS解决方案和生物信息学解决方案的增长 [15][16] - 计划将生产组织转变为区域结构，扩大波兰和菲律宾业务服务中心的活动范围 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对中国第三季度销售结果失望，但认为中国市场仍是公司增长的关键来源，预计第四季度情况将有所改善 [50][54] - 与Illumina的合作是公司在NGS领域的重要战略举措，有望带来协同效应和增长机会 [59] - 公司更新了2019年全年展望，预计净销售额增长约4%，调整后每股收益为1.43 - 1.44美元；第四季度净销售额增长约3%，调整后每股收益为0.45 - 0.46美元 [17][66][68] 其他重要信息 - 公司宣布Peer Schatz决定辞去首席执行官和管理委员会主席职务 [8] - QuantiFERON - TB测试按固定汇率计算增长18%，预计2019年将实现健康的两位数增长；QuantiFERON Plus已被纳入全球药物设施GDS目录 [13][14] - QIAstat诊断系统已累计安装800台，2019年前九个月销售额为1100万美元，低于约1500万美元的目标 [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 修订的伴随诊断展望和终止NGS开发工作对EBITDA线的影响，以及对新技术投资的看法 - 伴随诊断业务中，NGS业务利润率较低，PCS业务利润率较高，调整后第四季度EBIT利润率将高于30%，2020年有望进一步扩大 [83][84] - 公司过去两到三年的重大投资使自身具备竞争力，作为中型公司，应专注于能在市场上占据前三位的领域，未来资源将更多投入到现有平台的开发、销售和营销中 [85][86][88] 问题2: CEO搜索的标准、进度和时间线，中国分销商订单放缓的原因和持续时间，与Illumina合作支付前期费用的原因和决策时间，以及第四季度指引收入低于共识、EPS符合预期的原因和是否重申长期指引 - CEO搜索将考虑内部和外部候选人，预计过程约持续六个月，目前公司有临时CEO和执行团队带领公司前进 [92][93] - 中国医院延长了对分销商的付款期限，导致分销商减少了向公司的订单，公司已采取措施加强对分销商的监控，预计这种情况不会持续太久，中国分子诊断市场增速可能放缓至10% - 15% [94][95] - 与Illumina的合作是因为公司相信从样本制备到数据分析和解释的全工作流程的价值，双方优势互补，公司支付了少量费用获得了对现有和未来诊断平台的完全访问权 [96][97][103] - 第四季度指引受临床NGS业务调整和伴随诊断业务变化的影响，但公司认为这只是暂时的，预计未来能签署更多协议，增加收入，盈利能力也较强，2020年有望受益于与Illumina的合作，但公司会采取谨慎态度 [98][99][102] 问题3: 结核病业务全年中期两位数增长指引是否仍然有效，DFG目录合同是否已纳入指引，以及如何解释第四季度3%的增长指引 - 公司认为QuantiFERON实现15%左右的中期增长是合理目标，该目标考虑了价格压力、竞争对手和公司自身优势等因素 [106] - 第四季度增长指引受伴随诊断业务逆风、中国市场改善不明显等因素影响，全球其他地区预计有5% - 6%的增长率，公司将谨慎制定指引并努力实现增长 [107][108][109] 问题4: QIAstat开发面板延迟的原因，NeuMoDx菜单在美国的进展，以及公司是否仍有望成为高个位数增长公司 - QIAstat开发面板延迟是因为体外诊断开发存在不确定性，如污染问题、假阴性或假阳性结果等，这是正常的开发延迟，公司预计在2020年上半年推出相关检测，目前已开始评估脑膜炎检测的研究用途版本 [113][114][116] - NeuMoDx已从7种检测增加到10种，预计2020年将有更多检测，在美国虽稍有延迟，但已获得FDA批准，且有丰富的实验室开发检测菜单 [117][118][119] - 与Illumina的合作短期内会影响收入增长率，但中长期有望带来积极影响，结核病、QIAstat和NeuMoDx等业务仍有增长潜力，公司目前不会改变、确认或否认中期指引，将按季度制定2020年指引，整体市场稳定 [120][121][124] 问题5: 公司的优先事项是否包括投资组合审查，本季度制药和学术业务的优势及可持续性，以及与Illumina合作的内部投资与预期GeneReader支出的对比 - 公司会不断审查投资组合，确保投资于能占据领导地位的领域，目前公司拥有从生命科学到分子诊断再到生物信息学的坚实投资组合，应专注于执行 [127][128] - 制药业务的优势主要来自南欧快速增长国家的良好增长以及QIAsymphony系统的良好表现 [129] - 与Illumina的合作需要投资，但公司已停止对下一代测序平台的重大投资，预计2020年运营费用不会增加，投资可能会转向回报率更高、更快的领域，有助于提高盈利能力 [130][131] 问题6: QIAstat - Dx实际销售额与预期的差异原因及全年销售预期，伴随诊断收入下降的背景及2020年上半年的展望 - QIAstat - Dx销售额低于预期是因为美国呼吸道检测FDA批准延迟，错过去年流感季，且原计划第四季度获批的美国胃肠道检测面板推迟，公司预计全年销售额在1400 - 1500万美元 [135][136][138] - 伴随诊断业务过去主要基于PCR交易，近年来制药公司对基于NGS的技术更感兴趣，公司停止了自身NGS平台的开发，预计将相关开发逐步转移到与Illumina的合作中，这需要时间，因此收入会有下降，预计2020年底会逐步回升，PCR业务仍很健康 [139][140] 问题7: 公司核心DNA试剂盒业务的增长情况、前景、竞争动态以及是否获得足够的研发和支持 - 样本制备基础业务按固定汇率计算增长率约为3%以上，是一项稳健的高利润率业务，QIAsymphony系统的安装对其有积极影响 [145][146] 问题8: 在1.8亿美元的目标中，GeneReader仪器和耗材的相关金额，客户对停止投资新仪器的反应，GeneReader收入贡献的趋势，以及数字PCR新集成盒的推出时间 - GeneReader约占NGS总收入的5%，客户对停止投资新仪器的决定反应积极，认为这意味着能获得Illumina平台和全套解决方案，预计GeneReader销售额将在2020 - 2021年逐步下降，但公司会继续为现有客户提供服务 [150][151] - 数字PCR系统预计在2020年下半年推出，目前进展符合预期 [152]