财务数据和关键指标变化 - 2020财年营收为4.029亿美元，与去年基本持平，产品营收增长3%，服务营收下降，主要因遗留备份客户支持续约减少和磁带使用从备份向存档过渡导致版税下降 [37][38] - 全年毛利率同比扩大120个基点至42.8%，主要因服务成本降低和销售组合向高利润产品线倾斜 [39] - 全年运营费用同比减少2100万美元至1.513亿美元，占营收比例从43%降至38%，主要因重组和重述成本减少1100万美元和运营成本净减少1000万美元 [40][41] - 全年净亏损520万美元，合每股摊薄亏损0.14美元，去年净亏损4280万美元，合每股摊薄亏损1.20美元；调整后净收入为1540万美元，合每股摊薄收益0.34美元，去年为480万美元，合每股摊薄收益0.12美元；调整后EBITDA增加1330万美元至4590万美元 [46] - 第四季度营收为8820万美元，去年同期为1.033亿美元，产品营收下降20%，主要因COVID - 19导致季度后期二级存储系统需求减少和超大规模业务水平下降，服务和版税营收也下降 [47][48] - 第四季度毛利率为40.9%，去年同期为41.3%，环比下降470个基点，主要因版税收入降低和固定间接成本分摊到较低营收水平，部分被高利润率服务营收占比增加抵消 [51][52] - 第四季度运营费用为3350万美元，占营收38%，去年同期为4320万美元，占营收42%，主要因一般及行政费用下降41%和销售及营销费用下降19% [55] - 第四季度GAAP净亏损为380万美元，合每股摊薄亏损0.10美元，去年同期净亏损940万美元，合每股摊薄亏损0.26美元；调整后净亏损为240万美元，合每股摊薄亏损0.06美元，去年同期调整后净收入为230万美元，合每股摊薄收益0.06美元；调整后EBITDA减少570万美元至540万美元 [58][59] - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为640万美元，去年同期为1080万美元；未偿还债务为1.678亿美元，去年同期为1.646亿美元，增加主要因3月31日从循环信贷安排借款260万美元以满足短期营运资金需求和支付利息190万美元 [60][61][62] - 2020财年经营活动净现金使用量为120万美元，较上年改善近1570万美元，主要因经营活动产生的现金（不包括营运资金变化）强劲，全年净现金使用量为460万美元，包括资本支出260万美元和ActiveScale交易收购价200万美元 [63][64] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020财年产品营收增长3%，主要因一级存储和介质设备增长，部分被二级存储系统下降抵消；第四季度产品营收下降20%，二级存储系统销售减少1570万美元，一级存储系统营收增加360万美元，第四季度产品营收包含ActiveScale对象存储业务收购的增量贡献 [37][47][48] - 服务营收全年和第四季度均下降，主要因遗留备份客户支持续约减少和版税下降 [38][47][48] - 第四季度版税收入为500万美元，LTO - 8的采用滞后于预期，主要因LTO - 7价格有吸引力和客户期待下一代LTO - 9推出 [50] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2020财年完成转型战略第一阶段，专注稳定公司并为增长做准备，推出StorNext F - Series NVMe存储产品线，确立磁带和超大规模云环境市场领先地位，收购ActiveScale对象存储业务 [11][12][13] - 2021财年公司面临COVID - 19挑战，采取远程工作模式，继续服务客户、开发产品、维持供应链，获得额外2000万美元流动性和更灵活贷款条款 [17][18] - 公司关注五个增长机会和驱动因素，包括视频和非结构化数据增长、拓展新市场、向软件定义架构和商业模式转型、在超大规模等领域使用磁带和对象存储、进行并购 [23][25][28][30][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为COVID - 19带来的挑战是暂时的，随着体育赛事和电影制作恢复，公司将处于有利地位，危机也带来了并购机会 [20][21] - 尽管短期内面临财务压力，但公司对长期增长机会越来越乐观，相信2021财年下半年将体现公司所做的改进 [75] - 由于COVID - 19导致整体经济不确定性，公司决定暂不提供全年指引，预计2021财年第一季度营收为7300万美元（±100万美元），调整后净亏损为800万美元（±50万美元），调整后每股净亏损为0.17美元（±0.01美元），调整后EBITDA为0（±100万美元） [72][73] 其他重要信息 - 公司在电话会议中讨论非GAAP财务信息，可在公司收益报告的对账表中找到这些指标与GAAP结果的对账 [7] - 电话会议可在公司网站重播至少90天，链接在收益报告中提供 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: COVID - 19对7300万美元营收指引的影响是供应还是需求方面 - 供应链受到挑战，但影响更多体现在客户需求的营收方面 [77][78] 问题2: 第四财季ActiveScale报告的营收金额及正常营收水平 - 公司未单独披露与收购相关的产品营收，ActiveScale业务公司此前有一定了解，增量影响有限，协同效应将体现在技术和与其他产品结合方面 [79][80] 问题3: 不同客户群体在第一季度的业务情况 - 媒体和娱乐等行业客户行为有变化，3月停止所有支出，4、5月开始为维持运营支出，新项目暂停，近几周大项目有恢复迹象；政府、医疗保健和云运营商受影响较小 [81][82][83][84][85] 问题4: 公司扩大超大规模云客户基础的潜力 - 原有超大规模客户业务反弹，有新超大规模客户接触并进行高级对话和加速试验，业务开始向大型电信和企业扩展，销售周期长但客户承诺期长 [88][89][90][92] 问题5: 公司股权回拨条款的限制及使用方式 - 是股权回拨结构，可使用股权偿还债务比例从25%提高到50%，回拨惩罚率从12%降至5% [93][94][95] 问题6: 信贷安排修订延迟的原因 - 是COVID - 19对营收影响和希望对2021财年业务有更清晰了解的综合结果，最终谈判获得了除可用性契约外的契约豁免，有较大灵活性 [97][98][99] 问题7: 2021财年版税情况 - 版税项目将继续受到COVID - 19影响，同时磁带使用从备份向存档过渡和代际转换也带来压力，但预计会恢复 [101][102][103] 问题8: 疫情带来的新市场或机会 - 美国联邦业务在非结构化数据领域更具相关性；云客户在疫情中增长，加速对公司技术的评估和引入；远程工作使公司技术在数据传输加速方面用例更普遍；生命科学和医疗影像领域对话增加；视频监控业务开始加速 [105][106][108][110][111][112] 问题9: 第一季度800万美元亏损下的现金流情况 - 经营活动基本收支平衡，全年现金使用主要是资本支出和ActiveScale收购，未来现金流盈亏平衡点约为8500万美元，预计下季度仍会消耗一点现金，但公司有信贷协议修订获得的额外流动性和4500万美元信贷额度支持 [117][118][119] 问题10: 额外2000万美元流动性的来源 - 来自定期贷款 [120][121] 问题11: 当前债务情况 - 比修订前高2000万美元 [121] 问题12: 9月季度的季节性情况 - 由于可见性困难难以预测，但认为有被压抑的需求，业务可能会增加，但何时实现不确定 [122] 问题13: 6月是否为营收低点 - 从现有数据看，底部已过去，预计9月季度会好于6月季度 [124] 问题14: 二级存储系统的交货期 - 企业产品从收到采购订单到发货为2 - 4周，超大规模客户的专业大型系统制造交货期为8 - 12周 [125] 问题15: 超大规模客户业务增长是否会促使其与公司重新合作 - 认为会 [131]