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Rand Capital(RAND) - 2023 Q2 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 总投资收入为180万美元,同比增长34%,主要受投资组合公司利息收入增长47%和费用收入增加的推动 [8] - 第二季度总投资约为130万美元,而去年同期为贷方9.6万美元,主要是由于对投资组合公司外部投资顾问的应计资本利得激励费用的变化 [9] - 当期总费用为25.9万美元,去年同期无相应费用,调整后费用(非GAAP财务指标)为81.6万美元,去年同期为56.7万美元 [10] - 第二季度净投资收入为49.3万美元,每股0.19美元,去年同期为140万美元,每股0.55美元;调整后净投资收入每股0.38美元,较去年同期增长31% [11] - 截至2023年6月30日,净资产为6140万美元,较第一季度末增长超3%,每股净资产为23.79美元,3月31日为23美元 [12] - 季度末现金约为840万美元,持有约740万美元的流动性BDC和ACV拍卖股票,高级担保循环信贷额度可用额度为1430万美元,未偿还借款总额为1070万美元,利率为8.59%,7月偿还了300万美元借款 [13][14] - 2023年7月25日,董事会宣布每股0.25美元的季度现金股息,将于9月14日左右支付给8月31日登记在册的股东 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资组合公司数量从29家减至28家,反映了DSD和Somerset Gas的出售,以及一家新投资公司的加入 [24] - 投资组合中约60%为固定利率债务投资,较上一季度和2022年底有所改善,其余为29%的私人公司股权投资和11%的公开交易股票投资 [29] - 投资公允价值总计6680万美元,较上一季度有所下降,主要由于ACV股票的部分出售、公开交易的估值调整以及DSD的出售,但年初至今投资组合价值增长了9%,即530万美元 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 分销行业占投资组合的7%,汽车行业占比下降7个百分点,制造业占比上升2个百分点,软件行业占比下降2个百分点 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过投资近400万美元的次级债务工具以及相关股权投资来扩大业务,预计利用手头现金和信贷额度投资新机会,以提高收益潜力并支持未来股息增长 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩反映了公司战略的实力和执行情况,随着业务的扩展,投资收入持续增长,公司相信能够继续执行战略 [17] - 公司认为其交易流量和市场独特地位将有助于支持未来股息 [28] 其他重要信息 - 公司对INEA进行了430万美元的投资,包括330万美元的次级债务和100万美元的优先股;对ITA进行了39万美元的后续债务投资,季度末对ITA的总债务和股权投资公允价值为400万美元 [1] - 本季度有两笔退出投资,出售DFD获得680万美元收益,净收益250万美元;出售Somerset Gas的遗留股权 [2] - 本季度出售12.5万股ACV Auctions股票,平均价格为14.03美元,实现收益170万美元,季度末仍持有194,934股,占投资组合公允价值的约5% [3] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。