财务数据和关键指标变化 - 本季度总投资收入增长20%，达到81.1万美元，23家投资组合公司产生收入，去年同期为13家 [6][18] - 本季度总费用从去年二季度的47.6万美元增至160万美元，主要因新增110万美元应计资本利得激励费用 [19] - 运营费用增加8.4万美元，增幅18%，主要因投资组合资产价值增加，需向投资顾问支付的基础管理费增加 [20] - GAAP净投资损失为每股0.31美元，剔除应计资本利得激励费用后，调整后净投资收入为每股0.10美元，去年同期为每股0.08美元 [9][21] - 运营净资产增加450万美元，即每股增加1.74美元 [21] - 每股净资产值为22.51美元，较上一季度和去年年底分别增长7%和26% [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资组合公允价值增长14%，Open Exchange公允价值增至560万美元，年内增加490万美元，所有投资公允价值增加750万美元 [10] - 季度末，投资组合中约55%为股权投资，36%为固定利率债务投资，9%为支付股息的上市BDC [10] - 本季度新投资和后续投资460万美元，从1笔退出交易和其他贷款还款中收回240万美元 [11] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于将投资组合从股权投资转向产生收入的投资，以推动投资收入增长，最终实现更高的现金分红 [6] - 公司认为投资组合的多样性可降低市场风险 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 凭借强大的流动性，公司相信能够继续执行战略，扩大投资组合，推动投资收入增长，并支持分红增加 [26] 其他重要信息 - 公司目前有1600万美元的流动性用于新投资，包括300万美元的SBIC债券借款额度 [24] - 公司需在9月偿还300万美元给SBA，为维持RIC地位，将继续以股息形式向股东分配至少90%的日历年合格收入 [24] - 公司目前的股票回购计划授权最多回购150万美元的股票，将于2022年4月到期，二季度未进行回购 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: ACVA在6月30日的估值是多少 - 6月30日，A类股为24.85美元，B类股为23.61美元 [30] 问题2: 160万美元资本利得中，ACVA占多少 - 管理层无法当场给出答案，将后续回复；160万美元已实现收益主要来自GiveGab出售，160万美元资本利得激励费用大部分归因于Open Exchange未实现增值，部分被ACV本季度的贬值抵消 [33][34] 问题3: 360万美元是指什么 - 这是假设投资组合在6月30日收盘时清算，基于已实现损益和未实现活动计算的总资本利得激励费用 [35] 问题4: 投资组合中是否还有类似ACVA的投资 - 公司表示投资组合按季度市值计价，无法预测未来情况 [37] 问题5: ACVA股价上涨至26 - 27美元的原因是什么 - 公司表示与自身无关，未发布相关消息，可能因股票交易清淡，有人讨论所致 [38] 问题6: 公司是否是下一个沃伦·巴菲特式的股票 - 公司未听说相关传言 [40] 问题7: 年度股息调整如何影响季度股息 - 季度股息基于保守估计设计，与未来净投资收入匹配，董事会和管理公司会分析以确保股息可持续并有望增长；年初会根据投资组合预测全年情况，每季度监测并分析，四季度会根据实际情况调整；股息调整包括资本利得和运营收入两部分，资本利得部分通常为一次性年度股息，运营收入部分会进行初步税务计算，最终税务申报完成后可能会有少量调整 [43][44][45] 问题8: 若季度股息估计错误，调整方式是一次性还是分摊到后续季度 - 调整通常为一次性，需在当年支付，否则会失去RIC地位；董事会可决定以现金、股票或其他形式分配，有最低现金要求 [49][50][52] 问题9: 后续年度股息设定及调整方式 - 后续年度股息会提前设定，可能导致季度股息上下调整，资本利得和溢出股息通常为一次性股息，可能会调整第三季度股息 [53][54] 问题10: ACV是否有退出策略 - 公司有退出策略，会考虑流动性、价格走势等因素；目标是将股权投资变现，转化为付息债券或贷款等，以增加股息；退出不是一次性完成，没有固定时间限制 [61][63][64] 问题11: 投资组合中是否有其他公司计划进行IPO - 公司不会在电话会议中披露相关信息 [68] 问题12: 出售GiveGab的原因是什么 - 该公司整体出售，公司按比例获得收益；疫情对其影响较小，其在线筹款业务发展良好，有多个机会并选择出售以获取流动性 [69] 问题13: 关于GiveGab交易的具体信息 - 该交易信息可在网上查询，公司于4月15日被收购，但未披露交易价格 [71] 问题14: 公司目前持有的ACV B类股数量是多少 - 公司持有147,645股A类股和442,935股B类股 [74] 问题15: ACV B类股何时可注册出售 - B类股预计在9月20日后可自由交易 [76] 问题16: 季度末ACV整体持仓的估值是否正确 - 公司按季度最后三个交易日的价格进行估值，A类股无折扣，B类股有5%折扣以反映限制，两者总账面价值为1400万美元 [78][79][80]