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Rand Capital(RAND) - 2020 Q2 - Earnings Call Transcript
Rand CapitalRand Capital(US:RAND)2020-08-08 04:43

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度总投资收入为67.5万美元,较去年同期增长16%,主要因利息收入增加25.5万美元,增幅达81% [7][22] - 第二季度费用比去年同期降低超40%,因投资组合管理外部化节省8万美元,且去年同期受代理之争影响专业费用和股东成本较高 [7][23] - 本季度净资产运营净增加42.4万美元,即每股0.20美元 [24] - 本季度末净资产降至4970万美元,较之前减少超400万美元,主要因支付480万美元现金股息;每股净资产为19.21美元,较3月底的33.2美元下降 [8][9] - 本季度末现金及现金等价物为2200万美元,占净资产的44%,还有300万美元SBA贷款额度可用 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度末投资组合中股权占比58%,债务占比42%,未来投资将继续聚焦收益投资,主要是债务和贷款工具,也会评估能通过股息提供收入的股权类投资 [12] - 本季度向SciAps投资约150万美元,获得固定利率12%的高级本票至2023年;向Tilson Technology投资75万美元,该公司会向公司支付定期股息 [13] - 本季度通过配股增发购买了Golub Capital BDC的5.7万股额外股份,公开BDC证券投资组合价值增加约26.9万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行转型战略,将投资组合管理外部化以降低成本,提升财务表现 [7] - 未来投资聚焦收益投资,主要是债务和贷款工具,也会评估股权类投资 [12] - 公司积极与投资组合公司管理层沟通,监控其流动性和运营状况,鼓励其采取措施应对疫情 [14][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情影响仍将持续一段时间,公司虽在疫情改变的工作环境中运营,但凭借转型战略取得了稳健财务表现 [6][7] - 公司投资管道依然强劲,但受社交距离要求影响,尽职调查和资金投入过程受阻,待限制解除后会完成实地考察 [19][20] - 公司有大量现金和可用贷款额度,处于有利地位,未来将继续寻找投资机会,通过债务工具增加投资收入 [11][38] 其他重要信息 - 5月进行了1比9的反向股票拆分,同时支付了2370万美元特别股息,其中现金部分480万美元,股票部分约100万股 [3][8][9] - 6月根据150万股股票回购授权回购了1300股,平均价格为每股10.99美元;董事会授权了10b - 5 - 1股票回购计划 [10][11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于股息,假设本季度收益为0.08美元,是否会支付90% - 公司需支付至少90%的净投资收益作为股息,第三季度会进行评估并提供进一步指引 [31] 问题2: 公司是否有与大股东联合筹集更多资金的文件,进展如何,对股东有何益处 - 管理层表示不清楚相关文件,目前没有筹集额外资金的计划,公司现有2200万美元现金和300万美元SBA贷款额度,当务之急是将现有资金投入使用 [33][34][37] 问题3: 对于2200万美元现金的投资计划,是否有更多盈利机会及时间框架 - 公司会继续寻找投资机会并执行投资,下一季度有望将部分资金投入使用,目标是通过债务工具增加投资收入 [38] 问题4: 为吸引更多潜在股东,是否有参加虚拟会议的计划 - 公司近期未报名参加,但会进行评估,目前正与对股息收益感兴趣的投资者进行积极沟通 [39] 问题5: 柯达获得7500万美元政府贷款生产医疗用品,是否对公司有益 - 管理层表示不清楚投资组合公司是否与柯达有业务往来,资金投入可能会对部分公司产生影响 [45][46][48]