财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度调整后EBITDA达4900万美元，全年为1.31亿美元，较2019年增长53% [15][40] - 第四季度总营收2.44亿美元，高于上一季度的2.31亿美元，全年总营收8.44亿美元，较去年的5.63亿美元增长50%，云与边缘业务全年有机增长4% [47] - 2020年全年和第四季度非GAAP毛利率均为59%，与第三季度持平；第四季度非GAAP运营费用1亿美元，全年为3.82亿美元，第四季度运营费用低于1.05亿美元的指引 [48] - 第四季度非GAAP摊薄后每股收益为0.18美元，高于0.12 - 0.14美元的指引范围，全年为0.43美元；第四季度摊薄股份数为1.53亿股，全年为1.45亿股 [50] - 第四季度末现金及现金等价物为1.36亿美元，较上一季度增加2500万美元；定期贷款本金余额为3.93亿美元，较上一季度减少200万美元；有效利率为4.4%，与第三季度相似 [56][57] - 第四季度经营活动产生的现金流量为3600万美元，全年为1.02亿美元，其中包括来自Metaswitch法律和解的2600万美元；预计2021年第一季度重组和收购相关费用约为700万美元 [59] - 第四季度资本支出为800万美元，全年为2700万美元，其中包括新总部和东京办公室的1300万美元租赁改良费用，其中1000万美元由房东报销 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 云与边缘业务 - 第四季度收入为1.55亿美元，2020年全年收入为5.83亿美元，较上一年增长4% [50] - 非GAAP调整后EBITDA为4700万美元，较去年增加300万美元，调整后EBITDA利润率为30%，较第三季度的27%提高3个百分点 [51] - 第四季度产品收入为7400万美元，服务收入为8100万美元；2020年第四季度软件占产品总收入的64%，高于2019年第四季度的51%；全年软件占云与边缘产品收入的62%，高于2019年的47% [52] IP光网络业务 - 第四季度收入为8900万美元，较第三季度增加1200万美元，增长15%；非GAAP毛利率为44%，该季度再次实现正的调整后EBITDA [53] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - IP光业务第四季度收入较2020年第三季度增长105%，2020年第四季度该地区收入几乎与ECI 2019年全年销售额相当 [17] - 云与边缘业务在第四季度从北美一级服务提供商获得了超过3500万美元的新订单 [19] 拉丁美洲市场 - 与一家一级运营商开展网络转型项目，使用新的虚拟化C20呼叫控制器平台，项目始于四个国家，并计划今年扩展到另外三个国家，其中两个国家的项目是替换华为系统 [20] - 在巴西，基于软件的SBC赢得了Claro和Vivo的订单 [20] 欧洲市场 - 与系统集成合作伙伴合作，为大型国防客户实现了新的光学98901 Metro Edge平台的首次大规模部署，第四季度发货超过400台 [21] - 继续与意大利电信合作，在全球20多个城市用多服务平台替换传统SDH网络，并合作赢得欧洲新的区域企业光网络机会 [23] 印度市场 - 第四季度整体销售额与上一季度基本持平，多个客户账户有所改善；新财年从4月1日开始，希望2021年下半年业务能有起色 [24] - 受益于去年夏天与Bharti Airtel签订的合同，本季度有多笔采购订单，随着该公司为5G网络做准备，预计未来会有更多订单 [25] - Vodafone Idea开始使用公司的Neptune平台进行4G网络部署，预计随着转型的推进，业务会增加；与Tata的正常业务继续，产生了大量企业连接订单 [26] 日本市场 - 与一级服务提供商达成了几项重要的云与边缘业务合作，价值超过1000万美元，这些项目已启动，将在2021年完成 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司向以软件为中心的产品组合转型，推出了虚拟化C20呼叫会话控制器、Call Trust机器人呼叫缓解平台和Ribbon Connect等新产品 [11] - 完成对ECI Telecom的收购，重新定位公司以参与大型IP光系统市场，整合过程中精简了组织，调整了产品组合以提高盈利能力，并将投资转向高增长领域 [12] - 出售Kandy UCaaS业务，改善短期财务状况，同时保留分享业务增值的能力 [13] - 加强全球业务布局，美国以外销售额占总销售额的比例超过50%，第四季度国际客户收入占比达60% [10][15] - 公司认为专注、专业的供应商相对于试图在更广泛技术领域竞争的大型竞争对手具有竞争优势，市场对中国设备供应商的态度转变，为公司带来市场份额转移的机会 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 云与边缘和IP光业务有望受益于分布式网络应用、5G传输、边缘计算和企业工作负载增加等市场趋势 [60] - 尽管存在旅行限制，公司与客户的互动水平依然强劲，业务可见性良好，未遇到重大供应链限制；预计2021年上半年差旅和营销活动减少将继续降低运营费用 [61] - 预计在家办公趋势将持续多年，宽带网络将成为政府基础设施优先事项，相关资金机会将推动对公司解决方案的投资 [62] - 预计2021年公司营收和利润将增长约10%，全年销售额预计在9.25 - 9.45亿美元之间，调整后毛利率为55% - 56%，调整后EBITDA为1.45 - 1.55亿美元；第一季度销售额预计在1900 - 2000万美元之间，调整后毛利率为55% - 56%，调整后EBITDA为140 - 180万美元 [64][65] 其他重要信息 - 公司指定德克萨斯州普莱诺为全球总部，近期已开设新设施，并正在整合多个地点的研究实验室 [37] - 本月发布了第一份全球可持续发展报告，致力于为利益相关者提供更高的透明度和响应能力 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：考虑到Kandy的处置，2021年3月及全年的季度运营费用计划是多少？ - 第一季度运营费用预计在9500 - 9800万美元左右，全年预计每季度低于1亿美元 [68] 问题2：IP光业务目前有多少客户？这些客户的性质和用例是什么？客户类型的构成如何？ - 活跃客户数量在数百个，但具体数字暂不清楚；客户在企业关键基础设施类客户和服务提供商之间分布较为均衡，在印度和俄罗斯等地区有一些一级服务提供商 [70][71] 问题3：印度业务未来的增长预期如何？公司的增长预期在多大程度上依赖于印度、俄罗斯等新兴市场的反弹？ - 印度第四季度业务与第三季度基本持平，不同客户的采购组合有所变化；预计本季度不会出现快速反弹，随着4月1日新财年开始和预算规划完成，希望夏季能看到类似2019年的支出水平；2020年印度业务较2019年下降约44%，恢复部分业务是今年增长预期的一部分；欧洲第四季度业务表现强劲，前苏联地区全年业务与2019年基本持平 [72][73][74] 问题4：总体需求环境如何？与90天前和180天前相比如何？ - 2020年底，公司的试验、活动和概念验证工作接近饱和，需求环境看起来非常健康 [75] 问题5：与华为削减业务相关的活跃机会有多少？这些机会主要在光业务还是云与边缘、SBC等平台？ - 在拉丁美洲的云与边缘业务中有两个替换华为现有IP语音呼叫控制系统的机会；更广泛地说，今年欧洲和亚太地区一些国家将出现市场份额转移的机会，公司将重点关注这些机会 [77] 问题6：欧洲和亚洲的光业务销售增长情况如何？ - 欧洲（含俄罗斯）从第三季度到第四季度增长约100万美元，大部分欧洲地区从4600万美元增长到5700万美元；亚洲光业务从3800万美元增长到4600万美元 [81][83] 问题7：2021年第一季度和全年，云与边缘业务和光业务的假设情况如何？为什么预计今年毛利率会下降约3个百分点？ - 第一季度两个业务板块预计都将较第四季度下降，由于云与边缘业务利润率较高，这会影响整体毛利率；全年预计IP光业务收入增长将高于云与边缘业务，IP光业务毛利率较低，导致公司整体毛利率下降，这是业务组合的变化，而非单个业务板块毛利率的变化；同时，收入的季节性也会影响毛利率 [84][85][86] 问题8：QualiTech的出售是否已计入2021年第一季度和全年的收入展望？ - 在交易完成前不会从收入中扣除；该业务规模较小，年收入低于500万美元，利润低于100万美元，对整体数据影响不大，但出售该业务有助于公司专注核心战略 [92] 问题9：云与边缘业务今年的发展趋势如何？软件业务是否会比整体云与边缘业务增长更快？ - 2020年云与边缘业务同比增长4%，剔除Kandy后，今年仍目标实现一定增长，特别是企业业务和企业边缘业务有望随着办公模式恢复而增长 [98] 问题10：在云与边缘业务的企业端，微软Teams的影响力有多大？是否占需求的50%以上？ - 微软Teams在SBC业务中的占比仍低于50%，由于SBC用于企业或运营商应用的情况有时难以区分，很难给出确切数字，但微软的业务占比相当可观 [99] 问题11：2021年资本支出和自由现金流的指导情况如何？ - 2020年资本支出为2700万美元，其中1300万美元为房地产支出，房东报销了约1000万美元，正常化后约为1600万美元；预计未来每个季度资本支出在400 - 500万美元，明年资本支出在1600 - 2000万美元之间；预计IP光业务增长会导致新兴市场客户付款周期变长，需要使用一些现金作为营运资金 [103][104] 问题12：2021年云与边缘和IP光业务的关键产品增强方面有哪些计划？ - 云与边缘业务方面，有一些呼叫处理平台的最终虚拟化工作，以及围绕SBC即服务模式（Ribbon Connect）和分析平台的投资；还在探索MEK相关工作，将云与边缘的软件开发技能与ECI业务的网络产品和技术相结合 [105][106] - IP光业务方面，今年有一个较为丰富的路线图，包括对额外路由协议的投资、TDM到IP迁移的增强、多种光相关投资，如引入ZR +标准化400 - Gig接口和推出一些新平台 [107]