财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度净销售额为3.541亿美元，去年同期为1.562亿美元，增长126% [6] - 该季度毛利润为1.412亿美元，占净销售额的39.9%，去年同期为6380万美元，占比40.8% [6] - 调整后营业收入为6830万美元，占净销售额的19.3%，去年同期分别为2990万美元和19.1% [7] - GAAP每股收益为1.09美元，新调整后每股收益为1.79美元 [7] - 调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为1.007亿美元，占净销售额的28.4%，去年同期为4530万美元，占比29% [8] - 该季度偿还债务1.25亿美元，自由现金流为5120万美元 [8] - 2023财年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）为5580万美元，去年同期为3120万美元；占净销售额的15.8%，去年同期为20% [16] - 2023财年第一季度其他运营费用总计2090万美元，去年同期为320万美元 [16] - 2023财年第一季度运营收入为6450万美元，去年同期为2930万美元；调整后运营收入为6830万美元，去年同期为2990万美元 [18] - 2023财年第一季度利息费用为1580万美元，去年同期为30万美元 [19] - 2023财年第一季度公司报告净收入为3740万美元，去年同期为2400万美元；调整后净收入为4020万美元，去年同期为2430万美元 [20] - 2023财年第一季度归属于普通股股东的净收入为3170万美元，去年同期为2400万美元；调整后为3450万美元，去年同期为2430万美元 [21] - 2023财年第一季度摊薄每股收益为1.09美元，去年同期为0.95美元；调整后摊薄每股收益为1.19美元，去年同期为0.96美元 [21] - 2023财年第一季度公司经营活动产生的现金为5900万美元，去年同期为5330万美元 [24] - 2023财年第一季度资本支出为790万美元，去年同期为340万美元 [24] - 截至该季度末，总债务为15.65亿美元，手头现金为1.196亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 工业产品业务 - 2023财年第一季度工业产品销售额占净销售额的72% [6] - 工业产品销售额较去年增长286.8%，有机增长17.3% [9] 航空航天和国防业务 - 2023财年第一季度航空航天产品销售额占净销售额的28% [6] - 2023财年第一季度净销售额增长10% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业领域各细分市场，包括工业分销、食品、骨料、谷物、采矿、半导体机械、海洋、风能、能源等在第一季度表现强劲，预计下一季度情况类似 [9] - 波音计划在2023年和2024年分别将MAX机型的产量从目前的330架提高到500架和600架，空客计划在同期将A320系列的产量提高到700架和800架，为公司工厂带来新的业务量 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来24个月内增加制造和测试设施，以支持弗吉尼亚级和哥伦比亚级舰艇的建造需求，至少持续12年 [13] - 公司正在对道奇（Dodge）的产品开发进行筛选，评估产品成熟度、技术进展、市场需求和可扩展性，以确定将新产品引入现有市场渠道的策略 [81] - 对于RBC，在航空航天和国防领域主要是将产品引入现有市场，其次是将RBC的产品拓展到道奇的工业市场 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩基本符合预期，但由于上海工厂关闭以及货运经理的失误，收入略低于指引 [7] - 预计第二季度销售额在3.55亿美元至3.65亿美元之间，该范围主要受供应链影响 [14] - 价格成本压力有望随着时间缓解，特别是供应链相关成本，如运输费用和基本商品价格 [52] - 航空航天业务方面，无需通过资本支出增加产能，主要是增加人力；国防业务方面，相关提案已获积极反馈，有望获得资金 [54] - 公司预计今年实现4亿美元的调整后EBITDA，第一季度正朝着这个方向发展 [94] 其他重要信息 - 公司重新定义了调整后每股收益，未来将不再报告现金每股收益或历史调整后每股收益，新指标将考虑一次性或不寻常项目、外汇、离散和其他不寻常税务事项、并购相关无形资产摊销、基于股票的薪酬摊销和递延融资费用摊销 [22] - 公司对5月提交的10 - K报告进行重述，原因是对与某些高管奖励相关的基于股票的薪酬费用确认时间进行重新审查，该调整为非现金费用项目，影响费用确认时间而非总金额，对历史非GAAP调整后EBITDA无影响，预计2023财年总费用将低于此前预期 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：获得波音年度供应商奖对业务范围扩展的潜在影响 - 公司处于从波音获得新业务的有利地位，正在参与其他产品的投标，但最终收益尚不确定 [31] 问题2：道奇如何改变公司投资组合的防御性以及在工业衰退中的表现 - 道奇约80%的收入来自工业分销商，其中50%是“维修更换”收入，与美国基础设施紧密相关，其收入的贝塔值低于RBC，因为RBC更多是直接面向原始设备制造商（OEM）业务，道奇的收入和利润更稳定 [33] 问题3：第二季度报告是否会呈现GAAP结果和与本季度1.79美元可比的调整后数字 - 从下季度开始，报告将只呈现这两个数字 [38] 问题4：如果工业生产（IP）增长或下降5%，公司业务预计的增长情况 - IP增长5%时，公司订单需求将极难满足；IP下降5%的情况，管理层不愿考虑 [42] 问题5：当前订单是否难以跟上，以及第二季度收入指引中对供应链的抵消因素考虑 - 订单仍超过交付能力，主要是供应链问题，特别是道奇方面；关于供应链抵消因素的具体数字，管理层未透露，且与第一季度考虑的程度相同 [43] 问题6：道奇收入贡献是否会环比增长 - 预计会增长 [48] 问题7：毛利率和EBITDA利润率好于预期，价格成本情况及后续趋势 - 价格成本压力有望缓解，特别是供应链相关成本，但第二季度预计不会有实质性缓解 [52] 问题8：是否会在低投入成本环境下维持价格上涨 - 需要逐产品、逐客户进行评估，情况较为复杂 [53] 问题9：航空航天和国防业务增加产能的时间 - 航空航天业务主要是增加人力；国防业务提案已获积极反馈，有望获得资金，但时间稍远 [54] 问题10：供应链方面是否有特定零部件或原材料导致交货期延长或面临压力，以及劳动力需求情况 - 劳动力方面，787产量增加需要增加劳动力；原材料方面，钛和一些特殊钢材存在供应问题，钛可通过波音协商的价格购买，部分钢材交货期长达一年或50周 [58] 问题11：上半年毛利率是否仍预计比2022财年末高100个基点 - 预计全年会有所改善，但过程会有波动，第二季度毛利率预计与第一季度相似，第四季度通常是最强的季度 [66] 问题12：本季度工业有机增长率 - 为17.3% [68] 问题13：工业业务的趋势和季度内的情况 - 建筑、采矿、半导体、石油和天然气等市场表现良好，同时道奇和RBC销售团队的协同效应开始显现；无道奇业务时，一般工业分销业务有机增长11.6%，OEM业务增长21% [69] 问题14：今年是否仍计划偿还3亿美元债务 - 计划今年偿还3亿美元，自收购以来累计偿还4亿美元 [73] 问题15：如何解决财务控制中的重大缺陷 - 公司正在内部重新评估与薪酬相关的雇佣合同流程，并在授予前增加法律和会计审查的额外控制措施 [74] 问题16：除上海工厂和供应链外，第一季度收入是否受外汇影响 - 外汇影响非常小 [77] 问题17：纳入道奇后，第三季度季节性是否有变化 - 季节性与以往相同，受感恩节、圣诞节等假期影响，生产天数较少 [79] 问题18：目前在追求更多客户钱包份额和进入新市场方面，哪个更有价值 - 对于道奇，将新产品引入现有市场渠道是成功的策略；对于RBC，在航空航天和国防领域主要是将产品引入现有市场，其次是将RBC产品拓展到道奇的工业市场 [81] 问题19：完成上述市场映射过程需要多长时间 - 该过程不会结束，但道奇的一些项目已取得进展，其他项目处于市场评估初期 [84] 问题20：航空航天业务的边际利润率是否总是高于工业业务 - 随着时间推移，两者较为接近，具体取决于不同时期的情况 [85] 问题21：上海工厂在第二季度初是否重新开业，以及货运失误的影响金额和性质 - 上海工厂已重新开业；货运失误影响在200万美元至400万美元之间，是一次性不寻常问题 [87] 问题22：工业终端市场需求是否有减速迹象 - 经典RBC业务未看到减速迹象；道奇业务方面，骨料市场产能已满，基础设施项目将带来更多需求，食品产品市场需求良好，“单元处理”业务因亚马逊取消部分仓库建设有一定回调，但可能会扩大利润率 [93] 问题23：今年实现4亿美元调整后EBITDA的目标是否在轨道上 - 第一季度正朝着这个方向发展 [94]