财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度净销售额为1.609亿美元，去年同期为1.463亿美元，增长约10% [6] - 本季度调整后毛利为6340万美元，占净销售额的39.4%，去年同期为5860万美元，占比40% [6] - 调整后营业收入为3050万美元，占净销售额的19%，去年同期为2990万美元，占比20.4% [7] - 调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为4540万美元，占净销售额的28.2%，去年同期为4350万美元，占比29.8% [7] - 季度末现金为13.46亿美元，债务为760万美元 [7] - 2022财年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为2970万美元，去年同期为2600万美元，占净销售额的比例从17.8%升至18.4% [15] - 2022财年第二季度其他运营费用为570万美元，去年同期为420万美元 [16] - 2022财年第二季度运营收入为2710万美元，去年同期为2640万美元；调整后运营收入为3050万美元，去年同期为2990万美元 [17] - 2022财年第二季度所得税费用为470万美元，去年同期为540万美元；有效所得税税率为40.5%，去年同期为20.9% [18] - 2022财年第二季度公司报告净收入为690万美元，去年同期为2040万美元；调整后净收入为2350万美元，去年同期为2320万美元 [20] - 2022财年第二季度归属于普通股股东的净收入为640万美元，去年同期为2040万美元；调整后为2300万美元，去年同期为2320万美元 [21] - 2022财年第二季度摊薄后每股收益为0.25美元，去年同期为0.82美元；调整后摊薄每股收益为0.89美元，去年同期为0.93美元 [22] - 2022财年第二季度公司经营活动产生的现金为4020万美元，去年同期为2610万美元；资本支出为350万美元，去年同期为210万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 工业业务 - 工业原始设备制造商（OEM）业务同比扩张31%，工业售后市场继续扩张，同比增长26.4%，OEM扩张约33.4% [8] - Dodge年初至今业绩同比增长22.5%，订单继续超过销售额 [9] 航空航天和国防业务 - 航空航天和国防市场本季度收缩4.4%，国防业务增长11%，OEM业务下降7.7% [10] - 商业飞机零部件订单积压比去年增加5000万美元 [11] 各个市场数据和关键指标变化 工业市场 - 工业市场需求在本季度表现强劲，且在季度末有所增强，多数服务市场需求从良好到卓越 [7][9] - 石油和天然气市场出现新需求，半导体市场也有不寻常需求 [33] 航空航天市场 - 为波音和空客及其分包商供货的订单在增加，预计第四季度开始交付商业飞机零部件 [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司收购Dodge后，需整合业务，短期内会有不寻常和重复成本，预计未来毛利率在35% - 36.5%，并逐步改善 [24][25] - SG&A占销售额的比例将随着规模扩大而改善，下一季度将接近17% - 18% [26] - 公司计划将办公室迁至格林维尔，以便更接近Dodge业务，寻找改进机会 [82] - 公司希望加速实现Dodge 2亿美元供应链内部采购的协同效应 [89][90] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 工业市场需求强劲，预计未来会进一步增强；航空航天市场订单增加，预计第四季度开始有贡献 [7][10][11] - 第三季度销售额预计在2.45亿 - 2.5亿美元之间，第四季度将非常强劲 [13] - 公司供应链情况虽不完美，但未产生重大影响 [32] 其他重要信息 - 公司在第二季度为支持商业飞机生产增加了工厂成本，影响了毛利率 [12] - 公司为吸收Dodge收购增加了员工 [13] - 所得税税率受约190万美元离散税费用影响 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: RBC是否存在供应链问题 - 公司表示供应链情况不完美，但未产生重大影响，会采取非常规措施解决问题 [32] 问题2: 工业市场中哪些细分市场有新需求 - 新需求来自石油和天然气市场以及半导体市场，石油价格超过80美元/桶带动相关需求，半导体市场供应受限使公司受益 [33] 问题3: 包含Dodge无形资产摊销的费用每季度预计是多少 - 考虑Dodge后，每季度总摊销费用预计在1700万 - 1800万美元，具体可能因购买价格分配调整而变化 [35] 问题4: 第三季度35% - 36%的毛利率中，不寻常成本和运营成本各占多少，何时能恢复 - 材料供应限制使Dodge下季度利润率降低1 - 2个百分点；重复成本在本财年剩余时间都会存在，之后利润率将逐步增长 [41] - Dodge是从ABB剥离出来的，未来6 - 9个月有过渡服务协议，每月重复成本约160万美元 [42] 问题5: 下季度预计收入2.45亿 - 2.55亿美元中，Dodge贡献多少 - Dodge预计贡献约1亿美元，其第三季度生产天数与RBC相同，通常是销售和毛利率最差的季度，第四季度会更强 [43][44] 问题6: RBC传统业务第三季度预计收入较第二季度下降，与市场强劲情况不符的原因 - RBC第三季度预计收入中心点约为1.53亿美元，主要依赖工业业务，航空航天业务稍弱，航空航天业务的订单将在第四季度及之后体现 [46] 问题7: 航空航天业务第三季度是否会同比两位数增长 - 管理层需后续提供数据，财务官认为航空航天业务第三季度销售与第二季度无重大差异，因生产零部件的前置时间长，订单将在第四季度发货 [48][49] 问题8: 公司航空航天销售与同行趋势不同的原因及MAX生产情况 - 公司在订单积压和订单簿中看到了增长，主要体现在第四季度；公司主要为OEM生产零部件，售后市场业务较少，售后分销商刚开始恢复业务 [54] 问题9: 能否分析订单积压情况，订单流向倾向 - 订单主要流向空客A320，公司正在开展新生产项目支持A320；波音MAX生产速率也在回升，公司生产轴承需提前一年准备 [55][56] 问题10: 公司投入品的交货时间和定价环境如何，能否转嫁价格 - Dodge所在行业已宣布对工业分销商提价，幅度为中个位数；RBC通常通过合同中的原材料成本转嫁或生产者价格指数（PPI）来管理价格，需更谨慎开票 [59][60] 问题11: Dodge整合预计成本是多少，是否有完整计划 - 过渡服务协议费用约160万美元，可覆盖大部分整合工作；目前无其他重大费用，下季度末能更好区分经常性成本和一次性成本 [64][65] 问题12: 优先股股息及转换情况，定期贷款利率是多少 - 优先股股息每季度约580万美元，本季度股息对每股收益的稀释作用更大，预计下季度相同；定期贷款利率为伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）加1.75%，当前LIBOR为1.15% [66][67] 问题13: 下半年营运资金是否会反转 - 第三季度营运资金会较弱，第四季度会较强，因公司在第三季度投资在制品、原材料和劳动力，产品预计在第四季度发货并收款 [70] 问题14: 第四季度SG&A率是否仍为17% - 18%，能否进一步优化 - 目前仅合并Dodge两个月，未充分体现其规模效益，预计第四季度SG&A率将改善至16% - 17% [73][75] 问题15: 交叉销售机会何时能实现 - 目前员工积极销售对方产品，但需先统一薪酬等制度；公司在加拿大新增35人销售团队，将提高销售效率 [76][77] 问题16: 包括Dodge后的订单积压情况如何 - Dodge通常订单积压约1000万美元，目前公司整体订单积压预计在3500万 - 5000万美元 [78][80] 问题17: 公司优先改进的领域有哪些 - 管理层仍在评估，将把办公室迁至格林维尔，以便更接近Dodge业务，寻找改进机会 [82] 问题18: 第三季度和第四季度税率预计是多少 - 排除离散项目后，全年税率预计在24% - 25%，需考虑Dodge的影响，且未来股票薪酬的影响会逐步显现 [84][86] 问题19: 当前环境是否有助于加速实现Dodge 2亿美元供应链协同效应 - 目前Dodge忙于应对供应商问题，难以专注协同项目，但公司认为有实现的可能 [90] 问题20: 公司国防业务前景如何，是否有项目成为逆风或顺风 - 公司在国防领域的主要OEM项目表现良好，如潜艇业务增长显著，但受生产活动限制；F - 35业务虽有回落但影响不大；公司在西科斯基等平台有重要业务；备件业务有所下降，公司正在加强政府零部件部门以拓展备件业务 [92][93][94]