财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度净销售额为1.459亿美元，去年同期为1.77亿美元，下降17.6% [8] - 本季度毛利润为5560万美元，占净销售额的38.1%，去年同期为7070万美元，占比39.9% [8] - 调整后营业收入为2790万美元，占净销售额的19.1%，去年同期为3780万美元，占比21.4% [9] - 调整后EBITDA为4100万美元，占净销售额的28.1%，去年同期为5090万美元，占比28.7% [9] - 季度末现金和可交易证券超过2亿美元，债务约2000万美元，年初至今自由现金流创纪录达到1.02亿美元 [9] - 2021财年第三季度SG&A为2570万美元，去年同期为3070万美元，占净销售额的比例从17.4%变为17.6% [18] - 2021财年第三季度其他运营费用为330万美元，去年同期为250万美元 [19] - 2021财年第三季度营业收入为2650万美元，去年同期为3750万美元 [20] - 2021财年第三季度净利润为2160万美元，去年同期为3050万美元；调整后净利润为2270万美元，去年同期为3040万美元 [22] - 2021财年第三季度摊薄后每股收益为0.86美元，去年同期为1.22美元；调整后摊薄后每股收益为0.90美元，去年同期为1.22美元 [23] - 2021财年第三季度经营活动产生的现金流量为3610万美元，去年同期为4660万美元；前九个月为1.106亿美元，去年同期为1.112亿美元 [24] - 2021财年第三季度资本支出为280万美元，去年同期为730万美元；前九个月为880万美元，去年同期为2760万美元 [25] - 截至2020年12月26日，总债务为2050万美元，现金和可交易证券为2.017亿美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 工业产品 - 2021财年第三季度工业产品销售额同比增长5.5%，环比增长8.5%，占净销售额的44% [8][11] 航空航天产品 - 2021财年第三季度航空航天产品销售额下降29.7%，占净销售额的56% [8][14] 各个市场数据和关键指标变化 工业市场 - 风力发电市场，绿色革命促使对更大风力发电机的需求增加，需要先进的叶片设计和机械力学，提高了效率 [11] - 海洋市场，弗吉尼亚潜艇舰队的扩建和哥伦比亚弹道导弹潜艇的资金投入，推动了对液压硬件和工程支持的大量需求 [12] - 半导体市场，汽车、手机、游戏、自动驾驶汽车和5G技术对计算机芯片的使用增加，导致该行业短缺，生产商正在以前所未有的规模扩大资本预算 [12] - 铁路市场，亚洲的大规模人员流动是优先事项，中国继续致力于通过高铁连接城市的宏伟目标 [13] 航空航天市场 - 波音737 MAX生产的突然暂停导致整个系统中飞机硬件库存过剩，影响了销售，预计这种情况还将持续一个季度 [14] - 波音计划在2021年建造150 - 160架MAX飞机，2022年超过300架；空客宣布2021年扩张10%，2022年扩张20%，计划2022年建造近800架A320飞机 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将工厂运营整合到特定地点，以简化成本结构并提高执行效率，未来可能会有更多此类举措 [16] - 公司在收购方面较为活跃，但由于市场竞争激烈，尚未成功完成交易 [51] - 公司专注于有吸引力的收购候选人，以增强市场地位 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司进入第二季度时对客户需求的可见性有所改善，工业OEM产品需求增加，飞机部门需求稳定 [10] - 公司预计第四季度销售额在15500万 - 16000万美元之间 [16] - 工业业务第四季度有望实现中个位数增长，2022财年有望实现正增长 [37][45] - 航空航天业务预计第一季度下降，第二季度开始恢复增长 [38] - 公司希望在2022财年恢复失去的150个基点的运营利润率 [47] - 宽体飞机市场预计在疫情结束后几年内恢复，MAX飞机的增长将是航空业务收入的主要来源 [67] - 空客预计到2023年完全恢复，波音可能要到2025年才能恢复到2019年的水平 [68] 其他重要信息 - 公司将部分后台工程和研发职能转移到波兰的计划进展延迟，预计2023年才能实现成本节约和利润率提升 [75] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度是否是调整后运营利润率最高的季度 - 回答: 第四季度将是运营收入最高的季度 [28] 问题2: 波音MAX飞机交付时间安排 - 回答: 2021年上半年按150 - 160架的速率交付，到7月左右开始为2022年超过300架的速率做准备 [30] 问题3: 售后市场收入的可预测性 - 回答: 售后市场是短周期业务，积压订单不多，但公司看到售后市场正在恢复 [32] 问题4: 工业业务第四季度是否会有中个位数增长 - 回答: 工业业务第四季度表现良好，有望实现中个位数增长 [37] 问题5: 航空航天业务各季度的增长情况 - 回答: 预计第一季度下降，第二季度开始恢复增长，2022财年工业业务有望实现正增长 [38][45] 问题6: 2022财年能否恢复失去的运营利润率 - 回答: 希望能全部恢复，公司正在保留人力以支持市场复苏，理论上可以恢复利润率 [47][49] 问题7: 并购进展及是否考虑收购小上市公司 - 回答: 公司在并购方面很活跃，但竞争激烈，尚未成功；会考虑收购小上市公司 [51] 问题8: 除并购外的资本部署方式 - 回答: 公司专注于并购，有有吸引力的候选人可增强市场地位 [58] 问题9: 并购竞争是否与交易规模有关 - 回答: 公司主要关注大型交易，大型交易竞争更激烈 [59] 问题10: 2022财年能否恢复到2020财年的利润率水平 - 回答: 公司没有过剩成本问题，目前利润率低是为了保留资源支持未来增长 [62] 问题11: 对波音MAX生产速率的信心来源 - 回答: 公司有很多人研究这些数据，波音公布的天际线图表提供了指导 [63] 问题12: 宽体飞机市场的恢复情况 - 回答: 宽体飞机市场预计在疫情结束后几年内恢复，MAX飞机增长是航空业务收入主要来源 [67] 问题13: 工程和研发职能转移到波兰的进展及成本节约情况 - 回答: 进展延迟，预计2023年才能实现成本节约和利润率提升 [75]