财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度净销售额为1.463亿美元，去年同期为1.819亿美元，下降19.6% [5] - 调整后毛利率为58.6%，占净销售额的40%，去年同期为7120万美元，占比39.1% [5] - 调整后营业收入为2990万美元，占净销售额的20.4%，去年同期为3840万美元，占比21% [5] - 调整后EBITDA为4350万美元，占净销售额的29.8%，去年同期为5120万美元，占比28.2% [6] - 季度末现金为1.664亿美元，债务为2040万美元 [6] - 2021财年第二季度SG&A为2600万美元，去年同期为3080万美元，占净销售额的比例从16.9%升至17.8% [11] - 2021财年第二季度其他运营费用为420万美元，去年同期为300万美元 [11] - 2021财年第二季度运营收入为2640万美元，去年同期为3730万美元；调整后运营收入为2990万美元，去年同期为3840万美元 [12] - 2021财年第二季度净收入为2040万美元，去年同期为3130万美元；调整后净收入为2320万美元，去年同期为3230万美元 [13] - 2021财年第二季度摊薄后每股收益为0.82美元，去年同期为1.26美元；调整后摊薄后每股收益为0.93美元，去年同期为1.30美元 [14] - 2021财年第二季度经营活动产生的现金为2610万美元，去年同期为2450万美元；资本支出为210万美元，去年同期为820万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度工业产品销售额同比下降8.3%，对工业分销商的销售额在美国和欧洲均下降4.8%，但环比增长22.9%，其中分销业务增长10.2% [7] - 2021财年第二季度航空航天商业和国防净销售额收缩25.8%，航空航天国防OEM和售后市场增长28.3%，商业飞机OEM和售后市场下降24.4% [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业产品方面，自然资源市场（采矿和石油）销售与去年差异较大，风能、半导体制造、军车、高速列车和太空设备生产商的需求持续强劲 [7] - 航空航天市场，商业飞机旅行前景不明，商业飞机制造商和供应链仍面临压力 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将重新调整生产计划和产能，以适应新的需求水平 [9] - 利用飞机业务低迷期开发未来产品组合，预计未来为商业飞机提供更多产品，拓展太空和高优先级国防系统业务，并推进工厂整合项目 [9] - 公司将努力维持健康的资产负债表，逐步清算部分库存，优先发展太空和先进国防业务，短期将现金投资于有收益的流动性证券，长期寻找合适的收购机会 [37][38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司进入第二季度时对需求有了更好的了解，但由于疫情对整体业务的影响，不确定性仍然存在 [6] - 商业飞机旅行前景仍不明朗，商业飞机制造商和供应链压力持续 [9] - 预计2021财年第三季度销售额在1.4亿 - 1.45亿美元之间 [9] 其他重要信息 - 公司部分声明具有前瞻性，实际结果可能与预期有重大差异，相关风险因素可参考公司向SEC的最新备案文件、新闻稿和公司网站 [3] - 新闻稿和公司网站包含GAAP和非GAAP财务信息的对账内容 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司预计第三季度航空航天业务是否会再次出现20%左右的下滑？ - 公司预计第三季度航空航天业务会再次出现20%左右的下滑 [22] 问题2: 在收入水平降低和航空航天业务占比下降的情况下，公司毛利率能否仍接近40%？ - 第三季度毛利率会比第二季度稍弱，第四季度会比第二季度稍强 [23] 问题3: 维持较高毛利率的抵消因素是什么？ - 第三季度是短季度，部分产品生产周期长且需审批，不确定审批人员是否会在12月工作，未在第三季度发货的产品会在第四季度发出；工厂自动化项目成熟、将过去外包的流程内迁、产品组合改善和工厂执行效率提高等因素有助于提高毛利率 [24][32][35] 问题4: 公司如何在维持健康资产负债表的同时满足太空和国防领域的迫切需求？是为当前情况保留资产负债表并寻找有机增长机会，还是寻求收购机会？ - 公司将逐步清算部分库存以维持资产负债表；优先有机发展太空和先进国防业务；短期将现金投资于流动性证券，长期寻找有协同效应、共同市场和强大品牌的收购机会 [37][38][39] 问题5: 公司如何看待客户渠道的当前库存水平？去库存是否会持续到明年上半年？近期如何调整生产？ - 公司认为去库存持续到明年上半年的观点与自身一致，已根据预期的整体建造率和分包商的库存情况调整了生产速率 [44] 问题6: 航空航天售后市场的需求或订单流是否稳定？分销商目前的库存情况如何？ - 航空航天售后市场需求好于预期，预计将引领飞机业务复苏，因为飞机老化需要维护，且未来波音的生产速率无法满足所有需求，随着2021年人们对健康更有信心，出行将增加 [46]