财务数据和关键指标变化 - 第二季度总服务收入下降16%，调整后EBITDA下降21%，其中包括与COVID - 19相关的9000万美元增量坏账准备，占应收账款约2% [48] - 估计本季度与COVID相关的收入影响约为7.25亿美元，占比19%；调整后EBITDA的COVID影响约为3亿美元，占比约18% [49] - 本季度资本支出为5.59亿美元，同比下降25%，资本密集率为17.7% [50] - 本季度产生自由现金流4.68亿美元，同比下降23%，现金税率为调整后EBITDA的5.8%，预计全年保持该范围 [51] - 公司流动性健康，可用资金达54亿美元，债务杠杆率为2.9倍，预计未来几年维持在2.5 - 3倍 [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 无线业务 - 服务收入同比下降13%，漫游收入因全球旅行限制下降约90%，新激活业务减少，ARPU同比下降13% [40][42] - 手机补贴现金成本同比下降8000万美元，约44% [45] - 客户流失率降至创纪录的0.77%，EBITDA下降19%，大部分9000万美元的潜在坏账增量准备反映在该业务 [44] 有线电视业务 - 收入下降3%，主要因捆绑套餐ARPA降低、提供免费服务及延迟提价，调整后EBITDA下降5% [45][46] - 覆盖家庭数和客户关系分别增长2%和1%，互联网净增用户5000，Ignite TV增长18000 [46] 体育与媒体业务 - 收入下降50%，主要因广告收入和体育赛事收入减少，调整后EBITDA下降约1亿美元 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 无线行业第二季度销售 volumes下降80% - 90%，客户从无线使用转向家庭互联网使用 [11] - 公司数字销售采用率同比增长超15%，五项最常见服务交易超90%由客户在线完成，虚拟助手对话同比增长130%，客户服务呼叫量同比下降20% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推进数字优先战略，扩大非接触式Pro On - the - Go服务，增强电视和互联网自助安装服务，推出技术支持虚拟协助工具 [25][26][27] - 公司是加拿大最大的无线运营商和有线电视运营商，拥有最大的频谱组合，率先推出5G，提供最佳网络体验 [34] - 行业竞争方面，公司在Q2避免激进价格反应，匹配竞争对手促销，在设备补贴EIP方面保持纪律性 [43][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩受COVID - 19影响，各业务均受冲击，但不反映公司基本面，不影响长期增长前景 [8][9] - 预计第三季度各业务财务和运营将有适度改善，成本效率将逐步显现，受益于资本支出和手机补贴节省 [56] - 公司对未来乐观，拥有强大资产和团队，有信心在疫情后实现增长，行业对加拿大经济复苏至关重要 [33][35][37] 其他重要信息 - 公司在疫情期间采取多项措施，包括让22000名员工居家办公，将渥太华客服团队转为永久居家办公模式，将所有客服岗位迁至加拿大 [22][23] - 公司开展多项公益活动，如与Jays Care Foundation合作制作39万个食品篮，通过Hearts and Smiles活动筹集超100万美元，与多个组织合作为弱势群体提供设备和免费无线计划 [30][31] - 公司推出60 Project，以60周年为契机回馈加拿大，员工和家属将捐赠6万小时志愿时间 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度超额收入和无线服务收入潜在趋势问题 - 第三季度超额收入下降部分源于客户向无限套餐迁移未达预期及夏季季节性因素，无线服务收入潜在下降受COVID相关免费服务和客户未选择高套餐影响，底层订阅收入稳定 [69][70][72] 问题2: 股息政策和EIP与补贴客户组合问题 - 公司现金流预期不变，资本分配政策无变化，优先投资业务，其次考虑NCIB，最后视情况考虑股息；已从补贴模式转向100% EIP，促销折扣下降20% - 25% [75][77][78] 问题3: 漫游季节性及成本结构问题 - 漫游业务Q1最低，Q4次之，Q2和Q3较高，Q2商务漫游多，夏季消费者漫游达峰值，Q3预计同比影响1 - 1.1亿美元；公司有积极的成本管理计划，部分因COVID加速的成本改善措施将在下半年及未来发挥作用 [83][84][85] 问题4: 有线电视价格压力和政府资金问题 - 有线电视价格上涨推迟至今年晚些时候，此前给予客户的优惠已取消，预计Q3服务收入将改善，Q4增长更明显；公司媒体业务获得政府资金支持，但未披露具体金额 [93][94][96] 问题5: 坏账费用、返校动态和5G路线图问题 - 第二季度9000万美元坏账费用大部分在无线业务，约8000万美元，有线电视超1000万美元；返校季若业务量低，手机相关费用仍会影响服务收入和ARPU，有线电视互联网增量预计较往年减少；5G发展全力推进，600兆赫兹频谱正在部署，3500拍卖延迟不影响整体计划 [100][101][103] 问题6: 消费者和中小企业坏账趋势及媒体业务财务影响问题 - 消费者和中小企业延迟付款或暂停账户情况比预期少，增量风险极小；媒体业务广告预订良好，订阅和附属收入稳定，但Q3和Q4预计仍亏损 [116][117] 问题7: 自由现金流和无线零售环境问题 - 预计下半年EBITDA增强，坏账准备影响减小，公司有望实现稳定的自由现金流；6月和7月初无线零售流量良好，公司在实体和数字渠道均有优势，Pro On - the - Go服务表现出色 [120][121][122] 问题8: 客户重新定价电话量和促销强度问题 - 客户重新定价电话量对无线和有线电视ARPU影响极小，不到0.5%；Q2公司未进行激进促销，专注运营模式、成本效率和现金流管理，在设备补贴EIP方面保持纪律性 [130][131][132] 问题9: 无线业务成本结构和无限套餐目标及ARPU压力问题 - 无线业务运营费用除设备补贴和坏账外，同比下降，未来效率提升措施将在下半年发挥作用；无限套餐战略目标明确，预计Q3后ARPU压力缓解，业务发展态势良好 [136][137][139] 问题10: 无线业务客户流失率和未来资本支出计划问题 - 本季度客户流失率改善不可持续，随着业务量回升将回归正常改善轨迹；今年减少的5亿美元资本支出部分将流入未来，预计无线资本密集率在12% - 14%，有线电视目标是到2021年Q4达到20% - 22% [146][147][150] 问题11: 无线服务收入影响因素、漫游收入构成和蓝鸟队对媒体EBITDA影响问题 - 无线服务收入7%的影响中，漫游和激活费用减少部分将随客户活动恢复；公司未拆分漫游收入的商务和个人部分，以总旅行情况为参考；蓝鸟队无现场观众比赛会使媒体业务难以实现正EBITDA [153][154][156]