财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额增长134.2%至1.316亿美元，批发销售额增长195%至1.011亿美元，零售销售额增长36.8%至2230万美元，合同制造销售额增长45.6%至810万美元 [18] - 第二季度毛利润增长152.6%至4920万美元，占销售额的37.4%，调整后毛利率提高270个基点至39.1% [19] - 第二季度营业收入增长172.2%至840万美元，占净销售额的6.4%，调整后营业收入为1300万美元，占净销售额的9.9% [21] - 第二季度利息支出为350万美元，去年同期基本无利息支出 [22] - 第二季度净利润增长59.5%至390万美元，摊薄后每股收益为0.52美元，调整后净利润为740万美元，摊薄后每股收益为0.99美元，增长129% [23] - 预计俄亥俄集团全年收入将比2020年增长约24%，高于此前20%的指引；波士顿集团收入预计比2020年增长约20% [24][25] - 预计2021年综合毛利率约为39%，略低于此前40%的估计 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 批发业务 - 西部业务第二季度销售额实现三位数增长，杜兰戈品牌表现强劲，在批发网络各渠道均有显著增长 [9] - 工作鞋类业务中，佐治亚靴和洛基品牌表现出色，受益于经济重启和消费者回归线下购物 [10] 零售业务 - 俄亥俄集团电子商务渠道销售额同比保持稳定，预计随着市场环境正常化将恢复增长 [12] - 利哈伊安全鞋业务第二季度销售额同比增长30%，高于第一季度的18% [12] 合同制造业务 - 第二季度合同制造销售额增长45.6%至810万美元，新增部分自有品牌制造业务 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 工作、餐厅和户外市场对公司品牌和产品的需求在过去一年持续增长，近期趋势尤为强劲 [4] - 欧洲市场对Muck产品需求强劲，XTRATUF品牌也开始展现增长势头 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年剩余时间内，公司对收购业务的主要关注领域为人事、系统和库存整合 [14] - 计划将收购业务从霍尼韦尔的ERP系统迁移至公司系统，预计第四季度完成 [15] - 4月开始将收购的库存转移至俄亥俄州的配送中心，预计8月中旬完成 [16] - 公司将利用品牌组合的集体优势创造新的增长机会，提升盈利能力和股东价值 [16] - 7月初宣布提价，第三季度生效，以缓解亚洲供应链带来的运费成本压力 [30] - 公司考虑在2022 - 2023年将部分亚洲生产转移至多米尼加、波多黎各或罗克岛 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度业绩出色，需求增长和品牌收购推动了销售和利润的提升 [4][5] - 尽管供应链面临挑战，但公司对未来增长充满信心，预计2022 - 2023年将实现协同效应 [16][37] - 全球供应链中断可能导致部分第四季度收入推迟至2022年，但需求依然强劲 [25][46] 其他重要信息 - 第二季度末，公司现金及现金等价物为840万美元，总债务为1.874亿美元，信贷额度下可用借款为7100万美元 [24] - 公司将自有品牌制造业务与合同军事业务合并，更名为合同制造业务 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链成本对毛利率的影响及收购品牌的抵消作用 - 收购的波士顿集团品牌，特别是Muck品牌，毛利率略高于俄亥俄集团，有助于提升整体毛利率；合同制造业务占比变小也有利于整体毛利率 [30] - 亚洲供应链的运费成本是去年同期的2 - 3倍，公司7月初宣布提价，第三季度生效，第四季度效果更明显；公司35%的业务来自多米尼加、波多黎各或罗克岛，不受亚洲成本上升影响 [30][32] 问题2: 提价幅度、范围及能否转移亚洲生产 - 提价在所有品牌中保持一致，儿童靴提价几美元，成人靴提价约3美元，少数情况提价更多 [35] - 公司会在2022 - 2023年认真考虑将部分亚洲生产转移至其他地区，但这是一个复杂的过程 [35] 问题3: 收购波士顿品牌后的长期机会 - 公司内部强调“耐心”，目前已看到很多协同机会，但需要时间实现；预计第四季度完成ERP系统迁移和库存转移后，将开始挖掘协同效应 [37] 问题4: 今年剩余时间内各业务板块的销售组合 - 零售业务中，利哈伊业务势头良好，预计全年保持增长；电子商务业务增长可能受限 [41] - 波士顿集团约10%的业务在零售板块；合同制造业务中，军事业务预计为1600 - 1800万美元，自有品牌业务增量为几百万美元 [41] 问题5: 自有品牌业务的长期规模 - 自有品牌业务目前不是关键举措，公司会谨慎对待，主要精力放在品牌建设、电子商务和利哈伊B2B业务上 [42] 问题6: 批发业务转移至第三季度的销售额 - 公司未提供具体数字，认为这只是从第二季度转移至第三季度，且已反映在全年指引中 [43][44] 问题7: 第四季度收入转移至2022年的潜在风险 - 这取决于全球物流状况，如果物流情况改善，风险会降低；目前物流成本是去年甚至2019年的2 - 4倍，难以预测 [46] 问题8: 波士顿业务整合的挑战及增长预期 - 整合过程中遇到一些挑战，最大的意外是品牌需求比预期强劲，导致库存转移和配送中心拥堵 [51] - 波士顿集团的需求超过20%的指引，由于供应链问题，特别是亚洲的交货期，限制了满足全部需求的能力，预计品牌增长将超过20% [54] 问题9: 俄亥俄品牌批发业务增长的驱动因素 - 杜兰戈品牌成功的原因包括产品优质、获得新货架空间、库存充足以及消费者反馈良好 [56] - 佐治亚和洛基品牌的成功得益于功能性产品满足市场需求，以及公司在库存和产品方面的优势 [56][57] 问题10: 零售子行业中表现最佳的渠道 - 西部大型零售商、农场和牧场类别表现出色；户外市场中，徒步、露营和背包旅行相关业务虽规模小，但新款式表现良好 [58] 问题11: 毛利率压力对盈利能力和收益预期的影响 - 毛利率降至39%将对收益产生负面影响，但波士顿集团初始毛利率较高，不过运营费用也较高；预计2021年存在重复成本，2022年将实现协同效应 [59][60] 问题12: 与2020年相比，运营利润率是否仍会增长 - 运营利润率会有增长，但今年的增长幅度小于预期 [62] 问题13: 第二季度末库存增加的原因 - 库存增加的主要原因是季末待发货库存、在途库存以及从霍尼韦尔配送中心转移库存导致的出货放缓；此外，公司在原材料方面采取了更积极的库存策略 [66] 问题14: 波士顿集团贡献完整季度后，第二季度收益低于第一季度的原因 - 第二季度在产品分销和库存转移方面效率不高，预计2022年将解决这些问题 [68] 问题15: 下半年收购业务是否会对俄亥俄业务有增益 - 是的，收购业务在下半年将对俄亥俄业务有增益 [69]