财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度，公司报告收入3.327亿美元，调整后EBITDA为6230万美元，收入增加4090万美元或14%，调整后EBITDA增加1650万美元或36% [32] - 扣除770万美元递延联邦工资税减免一次性福利后，调整后EBITDA为5460万美元，较2020年第三季度增长19.2% [33] - 2021年第三季度调整后收益为1120万美元，即摊薄后每股0.21美元，2020年同期调整后收益为800万美元，即摊薄后每股0.15美元；未调整一次性项目，2021年第三季度净收入为1620万美元，即摊薄后每股0.30美元，2020年第三季度净收入为620万美元，即摊薄后每股0.12美元 [34] - 2021年第三季度GAAP利息支出为1200万美元，2020年第三季度为1110万美元；2021年第三季度现金支付利息为760万美元，2020年第三季度为840万美元 [40] - 截至2021年9月30日，未调整债券和定期贷款折扣，公司净债务为6.199亿美元，2020年9月30日为6.333亿美元；2021年9月30日，公司1.95亿美元循环信贷额度未提取，现金余额为1.513亿美元；2021年9月30日，应收账款余额为1.524亿美元，较2020年末增加4920万美元；2021年9月30日，销售未收款天数（DSO）为38.6天 [41][42][43] - 2021财年，公司将总净收入指引从12.5 - 13亿美元提高到13 - 13.5亿美元，调整后EBITDA指引从1.8 - 1.9亿美元提高到2.1 - 2.2亿美元，资本支出指引从7000 - 7500万美元提高到8500 - 9000万美元，现金利息支出指引从3900 - 4400万美元修订为3500 - 4000万美元，自由现金流指引从6000 - 7000万美元提高到8000 - 9000万美元 [45][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第三季度，MRI业务量增长18.4%，CT业务量增长13.4%，PET/CT业务量增长6.6%，整体业务量（包括常规成像检查）增长15.6% [37] - 同店基础上，2021年第三季度MRI业务量增长11.2%，CT业务量增长7%，PET/CT业务量增长4.8%，整体同店业务量增长10% [38] - 2021年第三季度，公司共执行2185956次程序，其中76.4%来自常规成像；具体程序数量为：MRI 314870次（2020年第三季度为266049次），CT 189444次（2020年第三季度为167005次），PET/CT 11600次（2020年第三季度为10886次），常规成像检查1670042次（2020年第三季度为1446216次） [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 纽约都会区受COVID - 19和飓风影响，表现仍落后于其他地区，未达到公司2021年内部预算目标 [19][69] - 加利福尼亚市场恢复速度快于东北部和纽约都会区 [90] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将eRAD平台迁移到基于云的架构，以提高员工和签约放射科医生的工作流程和运营效率 [58] - 公司继续寻求与医疗系统建立合资企业机会，包括新建和扩展现有合作关系 [59] - 公司整合呼叫中心和调度功能，为患者和转诊来源提供便利，实现区域成本节约和效率提升 [59] - 公司投资技术以缩短扫描时间、改善患者体验并自动化手动流程，更有效地利用劳动力 [59] - 公司通过战略并购实现增长，目前收购目标的企业价值与倍数之间的套利极具吸引力 [60][61] - 医疗行业正在整合，新支付模式形成，健康计划和提供商之间的垂直整合加速，大型零售商和药店连锁正在测试新的患者护理模式和实体地点 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度表现满意，财务和运营指标持续改善，主要得益于2020年实施的成本节约措施、程序量恢复以及此前的资本支出和收购 [10][11][14] - 尽管业务有所改善，但COVID - 19及其变种仍对公司和整个医疗服务系统造成挑战，部分业务和地区仍受影响，如乳腺摄影业务和纽约都会区 [18][19] - 劳动力市场紧张，招聘和留住员工困难，限制了公司在某些地区扩大营业时间以处理患者积压的能力，并增加了招聘和留住员工的成本 [21][22] - 公司对未来持乐观态度，随着COVID - 19影响减弱，患者将更频繁就诊，对诊断成像的需求将增加 [20] - 公司预计2022年将面临约1000万美元的医疗保险收入削减，但希望国会能像去年一样部分或全部缓解这一削减 [50] 其他重要信息 - 公司人工智能子公司Detail的人工智能乳腺摄影分诊软件Saige - Q已获FDA批准，公司正在全国范围内的乳腺影像中部署该技术；公司还在努力提交更先进的AI诊断乳腺摄影工具Saige - DX，有望在年底前提交FDA审查 [24][25] - 公司继续评估AI在其他领域的应用，以降低成本并通过为大型保险公司提供创新的交叉筛查计划来推动新的收入流 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年第四季度业绩指引是否保守，以及如何看待2022年及以后EBITDA增长和利润率提升能力 - 管理层认为业务全年表现强劲且不断增强，假设Delta变种或COVID居家限制无变化，预计第四季度业绩强劲，指引可能包含一定保守性 [65] - 公司正在完成内部预算流程，目前同店销售增长强劲，历史上预计同店业绩年增长率为2% - 4%，今年已超过该水平；乳腺摄影业务量未恢复到预期水平，预计比预期低10% - 15%，纽约都会区表现未达预算，预计明年有显著提升空间；2022年将面临约1000万美元的医疗保险削减，但希望国会能缓解；2022年部分收购将实现全年贡献；2022年无770万美元工资税递延优惠，3月发布2022年指引时将详细说明 [67][68][69][70][71] 问题2: 支付方是否恢复将业务量从医院转移的努力 - 公司看到支付方对将业务量从更昂贵的医院转移表现出浓厚兴趣，如联合健康通过Optum部门、CVS和安泰宣布增加初级保健医生招聘和店内药房业务，沃尔玛也进入医疗保健交付系统；这些努力与公司采用的筛查工具相结合，将带来人口健康管理机会，改变门诊转诊模式；患者自身和COVID的持续影响也促使更多患者选择独立设施 [72][73][74][75] 问题3: 人员配置挑战是否影响业务量和预约接受情况，以及如何看待人员成本构成 - 人员配置挑战导致公司无法扩大运营时间以满足需求和处理积压，这是一个长期问题，公司将通过技术（如云架构和新设备工具）、优化患者调度（如高效联系中心和在线预约）以及与职业学校合作等方式解决，这些努力有望提高收入和利润率 [78][79][80][81] 问题4: 人员配置挑战对第三季度或今年收入和成本的影响 - 由于COVID和其他因素（如纽约和新泽西的飓风）的影响，难以量化人员配置挑战的具体影响，但管理层估计第三季度对整体收入的影响可能约为2%；随着业务量改善和招聘能力提升，预计第四季度情况将好转，并反映在2022年预算中 [82][83] 问题5: 云计算和缩短扫描周期等技术对效率和人员配置需求的影响 - 公司等待FDA对乳腺摄影产品的批准，预计该产品与云计算和架构迁移将在未来1 - 1.5年内对放射科效率产生重大影响，使放射科医生效率和吞吐量提高20% - 25%；云计算可使医生按需获取先前检查，提高生产力 [85][86] 问题6: 人头合同是否因利用率降低而获得抵消性救济，以及不同地区情况 - 去年公司人头合同客户因医疗服务利用率低而受益，今年利用率恢复正常，未获得显著收益；纽约地区与AdvantageCare Physicians的合同在利用率方面无重大变化；公司约190万受保人中，170万在加利福尼亚，该市场恢复速度快于东北部和纽约都会区，纽约地区业务规模不足以产生重大影响 [90] 问题7: 公司员工的疫苗接种率，以及CMS疫苗授权的影响 - 公司估计约75% - 80%的员工已接种疫苗；CMS疫苗授权问题年底将有定论，鉴于目前人员配置困难，这是一个复杂问题，但公司认为可以通过现有安全措施和系统解决；公司看到员工疫苗接种合规率提高，并正在加大努力推动更多员工接种 [92][93] 问题8: Saige - Q软件的部署地点数量，以及Saige - DX对乳腺摄影业务的意义 - 目前Saige - Q已在约2/3的中心实施，预计年底或第一季度将所有乳腺摄影系统部署到新平台；若Saige - DX获得FDA批准，将提高生产力和诊断能力，有助于减少乳腺摄影筛查积压，并成为公司在市场上的重要竞争优势，预计明年第二季度有更多进展报告 [95] 问题9: 亚利桑那市场的表现，以及是否考虑进入新地理区域 - 亚利桑那市场具有挑战性，收购的中心需要大量资本投资，人员配置和建设新设施的时间比预期长；公司仍看好该市场，与合作伙伴Dignity Health合作良好，预计明年第二或第三季度达到预期表现 [96] 问题10: COVID和劳动力压力是否带来更多合资或并购机会 - 公司开始收到更多咨询，医疗界和医疗系统认识到支付方等将业务从传统医院转移的努力；公司希望未来几年内将约一半的影像中心纳入与医院系统的合资企业，目前约为25% - 30%，这是公司战略的重要组成部分 [98]