财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度营收创纪录达7660万美元，同比增长11%；全年营收达2.865亿美元，同比增长15% [20] - 2021年总ARR达创纪录的1.9亿美元；云与订阅ARR同比增长23%；云与订阅收入同比增长44%至9300万美元，占总收入的32%，高于2020年的26%；2021年底订阅收入运行率超1亿美元 [7] - 2021年第四季度毛利率为82.4%，2020年同期为83.1%；全年毛利率为82.4%，2020年为82.8% [21] - 2021年第四季度运营费用同比增长8%至5210万美元；全年运营费用同比增长8%至1.973亿美元 [22] - 2021年第四季度运营收入增至1100万美元，运营利润率增至14.4%；全年运营收入同比增长55%至3900万美元，运营利润率从2020年的10%增至13.6% [23][24] - 2021年第四季度财务收入从2020年同期的220万美元降至110万美元；全年财务收入从2020年的1040万美元降至620万美元 [24] - 2021年第四季度有效税率为14.9%，2020年同期为13.7%；全年有效税率为15.1%，2020年为13.1% [26] - 2021年第四季度摊薄后每股收益增至0.22美元，2020年同期为0.21美元；全年每股收益同比增长25%至0.81美元，2020年为0.64美元 [26] - 2021年第四季度运营现金流为2900万美元，2020年同期为8000万美元；全年运营现金流为7200万美元，2020年为6400万美元 [27] - 2021年第四季度回购股票约1700万美元；全年回购约5200万美元 [27] - 2021年底现金、银行存款和有价证券约4.66亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云与订阅业务ARR和收入增长显著，2021年云与订阅ARR同比增长23%，收入同比增长44%至9300万美元，占总收入的32%，高于2020年的26% [7] - 第四季度在云安全业务方面取得进展，如Cloud AppSec服务加强了API安全，推出集成CDN解决方案并达成首单交易 [12][13] - 第四季度运营商和服务提供商业务表现强劲，达成多笔交易 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年美洲市场第四季度收入增长14%，全年增长13%，分别达到3100万美元和1.29亿美元 [20] - 2021年EMEA市场第四季度收入增长23%，全年增长26%，分别达到3000万美元和9800万美元 [20] - 2021年APAC市场第一季度收入为6000万美元，2020年同期为1700万美元；全年收入增长4%至5900万美元，2020年为5700万美元 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是发展循环安全和云服务，从主要基于产品的永久许可证收入模式向主要基于ARR和订阅的收入模式转型 [6] - 鉴于市场对数据中心和应用安全的需求增长，公司将继续加大在云业务的投资，包括增加现场和营销资源、加速云基础设施和解决方案的投资 [8][17] - 公司积极寻找并购机会，但目前部分私有公司的定价较高，公司会耐心寻找合适的候选者和机会 [43] - 公司面临来自F5、Cisco等竞争对手的竞争，在供应链方面，公司虽面临组件价格上涨等挑战，但通过增加库存等方式确保产品供应 [38][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年市场对公司安全解决方案的需求增加，总可寻址市场巨大，未来机会众多 [17] - 2022年第一季度预计营收在7200万 - 7400万美元之间，同比增长8% - 11%；运营费用预计在5050万 - 5200万美元之间；每股收益预计在0.17 - 0.19美元之间；全年营收预计略高于三年目标，增长7% - 9% [30][32] - 由于供应链成本上升、金融收入下降、税收增加等因素，公司面临一定压力，但云安全业务的市场趋势和优势促使公司加大投资以实现增长 [24][26][70] 其他重要信息 - 2021年公司拦截的拒绝服务攻击数量同比增加45%，Web应用攻击拦截数量增长88%，两者合计增长123% [9] - 第四季度公司达成多笔大型云业务交易，如与一家财富500强金融服务公司达成全球部署云DDoS解决方案的交易，Bot Manager获得一家财富500强客户和全球最大电商组织之一的七位数交易 [10][11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年全年营收增长的具体范围是多少？ - 公司长期营收增长目标为7% - 9% [32] 问题2: 2021年OEM预订情况如何？ - OEM业务增长不显著，公司收入增长主要来自其他渠道；OEM有助于带来新客户，公司计划在2022年通过一些项目加速OEM收入增长 [35][36] 问题3: 公司在供应链方面面临哪些影响？ - 公司面临组件价格上涨、供应链挑战等问题，通过增加库存、支付更高成本确保产品供应，这对毛利率产生了一定影响 [38] 问题4: 各地区营收增长情况及APAC市场的动态如何？ - 公司云安全解决方案在更适应云计算和混合云趋势的地区增长更好，APAC市场在这些趋势上落后于欧洲和北美，增长面临挑战，公司正在努力加速该地区的业务发展 [42] 问题5: 公司的并购管道情况以及为支持业务增长所进行的投资有哪些？ - 公司继续积极寻找并购机会，但部分私有公司定价较高，公司会耐心寻找合适的机会；公司主要投资于安全业务，特别是云安全，包括增加销售人力、营销投入、云基础设施和研发投资 [43] 问题6: 2022年公司目标员工数量增加多少？ - 公司目标是在2022年增加约100 - 120名员工 [47] 问题7: 2022年ARR和业务的预期增长率是多少？ - 公司未提供具体的ARR增长指引，近期季度总ARR增长率为9%，这也是整体营收增长的指引；云与订阅业务此前增长率处于中20%区间，公司希望保持这一增长态势 [48] 问题8: 重大合作项目如何转化为收入，何时开始产生显著影响？ - 本地合作伙伴是公司扩大业务版图的关键途径，公司已开始看到一些成果，预计这些合作将在2022年开始产生贡献，并计划签署更多合作协议 [51][53] 问题9: Cisco价格上涨对公司有何影响，公司在价格方面有何举措？ - Cisco价格上涨可能会影响市场，但具体影响取决于折扣和协议情况；公司目前尚未提高价格，正在考虑相关事宜 [55][56] 问题10: 公司在营收指引中考虑了哪些供应链因素，全年增长7% - 9%的预期中包含了什么？ - 公司预计毛利率会因供应链价格环境和产品组合等因素略有下降 [61][62] 问题11: 新客户中紧急上线与传统销售流程的比例如何？ - 2021年第四季度紧急上线的新客户约10家，该季度并非紧急上线的高峰期，许多客户是因为之前遭受攻击后重新重视安全而选择公司产品 [63] 问题12: 运营费用的增长速度是否会快于营收增长？ - 运营费用增长可能处于营收增长的高端，甚至略高，公司2022年的首要考虑是为增长进行投资 [67] 问题13: 毛利率是否会因通胀而承压？ - 公司预计毛利率会略有下降，除通胀外，网络安全市场的薪资上涨等宏观因素也会带来压力 [68][70] 问题14: 人员流失率、薪资通胀和招聘情况是否有改善？ - 市场在人员保留和招聘方面仍然具有挑战性，公司加大了招聘和招募力度，人员数量正在增长，但情况没有明显变化 [72][73]