财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入创纪录达6900万美元，处于指引高端，同比增长2%；全年收入2.5亿美元，较2019年下降1% [18] - ARR达1.74亿美元，较去年12月增长12%；云服务和产品订阅ARR较2019年12月增长约35% [6][19][20] - 第四季度毛利率为83.1%，与2019年第四季度的83%相近；全年毛利率为82.8%，2019年为83.1% [20][21] - 第四季度运营费用为4830万美元，2019年第四季度为4640万美元；全年运营费用为1.82亿美元，2019年为1.76亿美元 [22][23] - 第四季度运营利润为900万美元，利润率为13.01%，2019年第四季度分别为950万美元和14.2%；全年运营利润和利润率分别为2500万美元和10%，2019年分别为3350万美元和13.3% [23] - 第四季度财务收入为220万美元，低于过去两年；预计2021年财务收入将进一步适度下降 [23] - 全年税率为13.1%，2019年为8%；预计2021年税率将升至14 - 15% [24] - 第四季度净收入为980万美元，摊薄后每股收益为0.21美元；若不计运营费用的外汇影响，净收入将为1130万美元，摊薄后每股收益为0.24美元；全年净收入为3080万美元，摊薄后每股收益为0.64美元，2019年分别为4060万美元和0.84美元 [24] - 第四季度经营活动提供的净现金为1610万美元；全年为6180万美元，较2019年增长17% [25] - 2020年结束时，公司拥有约4.49亿美元的现金、银行存款和有价证券 [26] - 预计2021年第一季度收入在6400万 - 6550万美元之间，中点同比增长约8%，毛利率约为82.5%；运营费用在4750万 - 4900万美元之间；第一季度每股收益预计在0.13 - 0.15美元之间 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云与产品订阅收入以及维护收入构成的经常性收入在2020年占总收入的66%，2019年为63% [19] - 第四季度云与订阅业务预订量创纪录，云与订阅ARR增长加速，从第三季度的30%提升至第四季度的35% [6] - 公共云安全产品Cloud Native Protector第四季度表现出色，如一家在线视频SaaS公司在原有1500个云工作负载基础上，又增加了1200个 [11][12] - 2020年与OEM合作伙伴（Checkpoint、Cisco和Nokia）的预订量几乎翻倍；第四季度通过OEM合作伙伴赢得了多家大型企业客户 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区全年收入增长8%，达到1.144亿美元，占2020年总收入的46% [18] - EMEA地区收入增长4%，2020年达到7840万美元 [18] - 亚太地区收入为5730万美元，较2019年下降19% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年公司将重点关注增长，继续扩大云与订阅业务的ARR；加强混合企业的数据中心和应用安全解决方案，利用竞争优势拓展业务；继续利用战略合作伙伴关系，抓住相关机会 [15] - 行业专家认可公司的市场地位，如Gartner报告将公司的Cloud WAF服务在两个用例中评为最高分；Quadrant Knowledge Solutions将公司评为2020年机器人管理市场的技术领导者 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19加速了领先企业的数字化转型，客户更多地将应用部署到公共云，扩大了攻击面，网络攻击活动显著增加，公司凭借广泛的攻击缓解解决方案取得成功 [7][8][9] - 考虑到公司强大的解决方案、所处的增长市场、战略合作伙伴关系和专业团队，管理层对公司的长期增长前景充满信心 [16] 其他重要信息 - 3月管理层将参加虚拟Berenberg网络安全与DevOps会议 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年公司投资的优先事项及未来投资方向 - 公司将继续增加投资，在北美继续招聘，国际上会更具选择性；持续对云平台、云服务人员和云交付等方面进行大量投资 [31] 问题2: 如何看待亚太地区市场的未来发展 - 亚太地区受疫情经济影响最大，且收入反映的是预订的滞后情况；下半年该地区表现有所改善，预订情况良好，预计未来几个季度损益表会有所体现；公司目前主要投资机会在北美，其他地区预计也会有适度增长 [32][33] 问题3: EMEA地区表现强劲的原因及2021年毛利率走势 - EMEA地区下半年业绩改善开始体现在损益表上，云业务和订阅业务表现良好；毛利率受产品和地理组合、云与订阅业务占比等因素影响，第一季度预计为82.5%，与过去几年水平相符，整体预计在82% - 83% [37][38] 问题4: 企业和服务提供商业务的差异及云订阅业务对整体ARR的影响 - 公司专注于企业安全和云安全即服务，这更多是企业业务，因此企业业务增长，服务提供商业务占比预计会逐渐下降，但不一定业务量会下降；云订阅业务是推动整体ARR增长的重要因素，已占总成本的约50%，预计随着其增长，整体ARR会加速增长 [42][43][46] 问题5: 产品订阅合同是否会蚕食现有业务及对云安全中Kubernetes工作负载的定位 - 很多以订阅形式销售的产品不会蚕食现有产品；公司针对Kubernetes工作负载关注Web应用防火墙、云安全即服务和保护客户VPC态势三个领域，不涉及在服务器上安装代理和Kubernetes基础设施安全 [47][49] 问题6: Checkpoint和Nokia OEM合作伙伴关系的发展及2021年投资重点 - 2020年与Checkpoint和Nokia的合作都取得了良好进展，业务增长显著；2021年公司将增加对这两个合作伙伴的投资，三个OEM合作伙伴目前执行情况良好，有较大发展潜力 [53] 问题7: 全年增长是否会保持Q1水平及2021年经常性与非经常性收入的比例 - 目前未对2021年进行指引，Q1中点增长为8%；2020年经常性收入占比达到66%，高于预期，预计2021年云与订阅业务占比将继续增长 [57] 问题8: 云订阅业务与前期软件业务的毛利率情况 - 由于需要做很多假设，且云服务毛利率因服务不同和业务阶段不同波动较大，目前无法提供相关数据，公司以全年82.5%的毛利率指引为准 [58][59] 问题9: 网络威胁环境对公司业务管道的影响及对Cisco、Checkpoint和Nokia 2021年的预期 - 网络攻击活动增加促使企业加强防御，公司凭借高端安全解决方案受益，业务管道和预订已受到积极影响；与Cisco、Checkpoint和Nokia的合作都在快速增长，潜力巨大，公司未披露具体收入数据 [63][66][67] 问题10: 80万美元外汇损失是否在利息收入费用线、公司员工数量、COVID对各季度影响及第二季度增长情况 - 80万美元外汇损失影响的是运营费用，而非利息收入费用线；公司员工数量为1122人；难以量化COVID对各季度的具体影响，业务增长主要受全球安全和黑客活动增加驱动；目前没有第二季度的指引，过去几年第二季度收入通常低于第一季度，但不确定现在情况如何 [72][73][76][79]