财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为5840万美元，较2019年第二季度下降3%，与公司指引一致 [23] - 美国地区收入从去年的2780万美元降至2750万美元，下降1%；EMEA地区收入从去年的1690万美元增至1770万美元，增长5%；亚太地区收入从去年的1600万美元降至1330万美元，下降17% [23] - 上半年经常性收入占总收入的比例从2019年上半年的64%升至68%，第二季度达到71%，首次高于2019年第二季度的68% [24] - 截至6月底，总递延收入余额约为1.73亿美元，其中62%（约1.08亿美元）将在未来12个月内确认，同比仅有适度增长 [25] - 第一季度毛利率为82.2%，反映了产品组合和较高的订阅比例；第二季度运营费用为4410万美元，处于指引下限，高于去年第二季度的4310万美元，主要因员工人数增加但差旅费用降低 [26] - 2020年第二季度运营利润为430万美元，利润率为7.3%；净利润为600万美元，摊薄后每股收益为0.13美元，与指引一致 [27] - 第二季度经营活动提供的净现金为1800万美元，上半年为3900万美元，较2019年上半年增长36%；第二季度自由现金流为1540万美元，上半年为3400万美元，较2019年上半年增长40%；过去12个月自由现金流为5430万美元 [28] - 截至季度末，公司现金和金融投资约为4.43亿美元，大部分现金投资于高流动性的美元有价证券和存款 [28] - 第二季度公司花费500万美元回购约21万股自身股票，两项未完成股票回购计划剩余可用资金约为5200万美元；本季度加权平均流通股约为4760万股，较2019年全年平均流通股减少近100万股 [29] - 公司预计第三季度收入在6000万 - 6400万美元之间；运营费用在4400万 - 4500万美元之间；由于新有价证券收益率降低，预计未来季度财务收入将下降；第三季度每股收益预计在0.16 - 0.18美元之间 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司OEM业务合作伙伴上个季度业绩出色，思科的订单持续强劲，联合销售管道持续增加；Check Point的增长趋势进一步增强，第二季度通过Check Point的订单创下纪录 [15] - 公司通过收购进入机器人管理领域一年，将其作为独立云解决方案以及与更广泛的云Web应用安全服务集成提供，该业务对云服务和订阅业务的增长有贡献 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场预订强劲，推动第二季度订单出货比高于1，包含多个七位数订单，这些大订单大多未在第二季度确认为收入，使公司进入第三季度和下半年时积压订单创下纪录 [10] - 亚太市场需求疲软，公司认为该市场目前因COVID - 19面临重大干扰，缺乏美国市场的需求韧性 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司向订阅模式转型处于高级阶段，拥有广泛、深入且领先的攻击缓解解决方案，专注销售组织架构和范围、运营卓越以及全面参与增长计划，实施成功的COVID - 19市场推广活动 [8][12] - 公司认为云服务和软件订阅将凭借领先的数据中心和应用安全堆栈快速增长，同时北美市场持续强劲表现、与OEM合作伙伴的进展以及持续强劲的现金生成，使公司具备未来成功的优势 [19] - 在ADC市场，F5将重点转向应用，A10将重点转向5G，但公司认为市场对其而言变化不大，公司已将ADC市场转向围绕加密和加密攻击、应用安全的安全应用，部分ADC产品向订阅模式的转变使公司处于有利地位，但ADC市场在COVID - 19期间不如安全市场有韧性 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临不寻常情况，公司业务基本面强劲，具有韧性，对业务充满信心，认为从长远来看，公司云服务和软件订阅将快速增长，有望取得未来成功 [8][19] - 全球经济脆弱且不确定性高，但公司在美国和战略合作伙伴方面看到市场机会，将平衡机会与不确定性，密切监控成本以实现盈利，同时确保有资源抓住市场机会 [30] 其他重要信息 - 8月和9月，管理层将参加多场虚拟会议，包括Oppenheimer技术、互联网与通信会议等 [6] - 5月中旬起，公司总部大部分员工恢复在办公室工作，各地区大部分员工继续在家工作，客户服务和设备交付基本未受影响 [22] 问答环节所有提问和回答 问题1: 本季度业务线性情况、积压订单规模以及后端加权情况 - 公司认为本季度线性情况良好，4月部分交易已收款，部分大订单在季度末到来且交付复杂，除特定交易进入积压订单外，并非过度后端加载 [37][38] 问题2: 思科和Check Point的业务增长是否会计入公司递延收入 - 若交易包含云组件支持，则公司端也会递延收入 [39] 问题3: 公司对高风险垂直领域（特别是政府、州和地方、联邦终端市场）的风险敞口 - 公司对政府垂直领域风险敞口较小，对美国联邦市场的风险敞口极小，在旅游、航空、酒店等市场的风险敞口也很小，主要企业客户来自金融、科技、制造业，服务提供商客户包括运营商、云提供商和SaaS提供商 [41] 问题4: 机器人管理领域趋势对公司业务的影响及整体看法 - 公司一年前通过收购进入机器人管理领域，将其作为独立云解决方案和集成服务提供，该业务解决了客户的业务问题，能直接影响客户收入，客户愿意在该领域投资，是云服务和订阅业务增长的贡献因素，与公司的应用安全能力互补 [46][48] 问题5: 根据第三季度指引和2020年下半年情况，公司当前的招聘计划以及在变化的招聘环境中吸引合适人才的看法 - 财务方面，公司年初计划员工总数约为1150人，上半年符合计划，第三季度计划继续推进，运营费用与初始计划一致；业务方面，公司继续按疫情前计划招聘，增加现场资源，特别是在北美地区分配更多招聘名额，利用当前机会招聘优秀人才 [49][50] 问题6: 亚太地区与北美、EMEA地区增长率差异的原因 - 公司认为亚太地区当地政府采取的措施对当地经济打击较大，商业活动多次停滞，政府对商业社区的资金支持较少，导致商业部门犹豫；此外，可能与公司自身执行情况有关，但目前难以确定，市场需求疲软似乎是市场整体现象而非个别情况 [54][55] 问题7: COVID - 19对本季度业务的影响 - 地理层面上，亚太地区受到影响；本季度不像第一季度那样有立即的基础设施建设需求，但人们开始将远程访问和VPN视为更具战略意义的资产，开始出现保障远程办公和保护相关基础设施的项目；第一季度停滞的项目仍未恢复，公司与合作伙伴将营销活动和信息传递重点转向保障远程办公环境，优先与现有客户合作解决需求 [57][58] 问题8: 受COVID - 19影响，新销售与扩展销售的组合趋势 - 总体而言，COVID - 19使公司需关注现有客户，但公司通过大型OEM合作伙伴接触到新客户，尽管第二季度新客户收入和签约数量略有下降，但同比新客户数量仍有所增加，公司利用OEM关系在当前环境中获取更多新客户 [63][64] 问题9: F5和A10的战略转变对ADC市场竞争动态的影响 - 公司认为市场上F5和A10的战略转变对其影响不大，目前F5和A10大部分收入仍来自企业市场和运营商市场的ADC部署；公司几年前已将ADC市场转向安全应用，部分ADC产品向订阅模式的转变使公司处于有利地位，但ADC市场在COVID - 19期间不如安全市场有韧性 [65] 问题10: 疫情导致的威胁环境如何转化为公司产品，公司整体平台在这种威胁环境中的关键程度 - 公司认为其平台对大型企业至关重要，能为大型SaaS提供商保护数据，为制造企业保护业务活动和客户关系；公司提供广泛而深入的应用和数据中心安全解决方案，包括Web安全保护、拒绝服务保护和机器人安全，每个组件都针对特定威胁进行了优化，非常有效，客户也认可这一点 [69][72] 问题11: 本季度经营现金流表现出色的原因以及对下半年的看法，Check Point关系是否会发展成类似思科的关系 - 经营现金流增长主要得益于收款，部分与业务性质有关，本季度美国有8笔大交易且部分客户有良好的订阅模式；公司未对下半年进行指引，上半年收款情况良好；关于Check Point关系，公司认为思科和Check Point都有显著增长空间，目前Check Point在多个方面有良好改善，但仍需努力提升到更高水平 [74][76][77]