财务数据和关键指标变化 - 本季度合并收入为491.9亿印度卢比（6.62亿美元），同比增长11%，环比增长4%，增长主要受新产品推出、业务量增加等因素驱动，但部分被美国和欧洲部分产品的价格侵蚀所抵消 [10] - 本季度合并毛利率为52.2%，同比下降380个基点，环比下降150个基点，主要受美国价格侵蚀和部分产品库存拨备增加影响 [11] - 本季度销售、一般及行政费用（SG&A）为150.5亿印度卢比（2.02亿美元），同比增长18%，环比增长5%，主要因在印度和新兴市场的品牌投资、数字化投资和年度加薪等 [12] - 本季度研发支出为45.3亿印度卢比（6100万美元），占销售额的9.2%，同比增长14%，环比增长11%，与生物仿制药和仿制药业务的开发管道增加相符 [13] - 本季度息税折旧摊销前利润（EBITDA）为101.9亿印度卢比（1.37亿美元），EBITDA利润率为20.7%，受毛利率下降和销售、营销及研发投资增加影响 [14] - 本季度税前利润为74.3亿印度卢比（1亿美元），同比下降16%，环比增长21% [14] - 本季度有效税率为23.1%，预计正常有效税率在25% - 26%之间，税后利润为57.1亿印度卢比（7700万美元），报告每股收益为34.34印度卢比 [16] - 运营营运资金较2021年3月31日增加118.9亿印度卢比（1.6亿美元），主要受库存和应收账款增加驱动 [17] - 本季度资本投资为32亿印度卢比（4300万美元），自由现金流净流出68.3亿印度卢比（9200万美元），截至2021年6月30日，净盈余现金为4.5亿印度卢比（600万美元） [18] 各条业务线数据和关键指标变化 北美仿制药业务 - 本季度销售额为2.35亿美元，同比增长2%，环比下降1%，推出4种美国产品和2种加拿大产品，市场份额有所增加，但受价格侵蚀和选择性手术数量减少影响 [26][27][28] 欧洲业务 - 本季度销售额为4500万欧元，同比增长6%，环比持平，推出4种德国产品和2种英国产品，业务扩展至4个新欧洲国家，预计未来几年将是良好的成本驱动因素 [29] 新兴市场业务 - 本季度销售额为90.3亿印度卢比，同比增长14%，环比增长3%，俄罗斯业务同比增长14%，环比下降13%（按固定汇率计算），巴西和中国等市场表现良好，推出13种新产品 [30] 印度业务 - 本季度销售额为106亿印度卢比，同比强劲增长69%，环比增长26%，受COVID产品组合和基础业务良好表现支持，推出6种新产品，包括Sputnik - V疫苗等，按滚动12个月计算增长19.1%，快于市场的14.5% [31][32] PSAI业务 - 本季度销售额为1.02亿美元，同比下降10%，环比下降6%，主要因去年同期客户为应对COVID相关潜在中断而进行的库存活动导致销售基数较高 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场本季度零售处方药和非处方药业务招标正常化和渐进式发展，因COVID感染率低，但面临价格侵蚀压力，部分产品竞争加剧，医疗系统业务选择性手术数量减少仍有影响 [28] - 印度市场本季度业务增长强劲，COVID产品组合和基础业务表现良好，Sputnik - V疫苗商业规模扩大正在进行中，公司与相关方合作进行供应和生产准备 [31][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行战略，加强小分子和生物仿制药的开发管道，保持新产品推出势头，在关键产品上获得市场份额，进入欧洲新市场，提高生产力并加速创新议程 [23] - 通过数字创新扩展业务模式，在印度推出基于应用程序的综合门诊服务交付平台SVAAS，提供一站式医疗服务 [24] - 公司在各市场面临竞争，如美国市场产品面临价格侵蚀，需捍卫市场份额；在疫苗业务上，Sputnik - V疫苗供应面临挑战，需应对多种不确定性 [25][84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度许多关键市场和业务受COVID第二波影响，但公司确保运营连续性并服务患者 [22] - 尽管本季度美国面临价格侵蚀压力和API销售下降，但预计未来几个季度将在近期产品推出扩大规模、持续推出新产品和获得市场份额的支持下实现增长 [25] - 对EBITDA利润率在未来几个季度改善有信心，公司致力于实现可持续的健康盈利 [14][37] 其他重要信息 - 2021年6月，公司收到关于Xeglyze产品的最终仲裁裁决，导致额外费用2625万美元，已在2021财年第四季度和全年的IFRS财务报表中调整 [15] - 公司拥有约5.55亿美元的美元外汇现金流套期保值衍生品，以及其他货币的套期保值，到期时间在未来12个月内 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 北美业务在激烈价格竞争下的展望及EBITDA利润率的驱动因素 - 本季度北美业务因部分产品价格侵蚀表现异常，但重要产品如icosapent将在未来几个季度实现潜力，预计北美业务今年将增长，公司仍致力于2025年EBITDA目标；本季度EBITDA受美国业务和API销售影响，但长期不担忧 [42][43][44] 问题2: 北美市场价格侵蚀情况 - 这是正常业务模式，新推出产品面临竞争时需捍卫市场份额，导致价格侵蚀，未来也会持续 [45] 问题3: 美国补充信息中涉及的医疗专业人员数量及PSAI业务毛利率展望 - 补充信息已按要求提交相关机构，仍在调查中；PSAI业务毛利率因固定成本较高，销售下降时毛利率也会受影响，销售上升时毛利率将提高，业务会有波动，取决于客户采购模式 [48][49] 问题4: 俄罗斯和独联体业务销售下降原因及正常情况下的增长预期 - 销售下降是由于生物仿制药招标和投标的时间问题，实际上公司在零售和政府业务方面都在增长；新兴市场总体将继续增长，但不一定每个季度都增长 [55][56][57] 问题5: 截至2022财年末Sputnik - V疫苗在印度的分发剂量预期 - 预计9 - 11月产品将从印度推出，希望有足够数量供应印度市场，但也取决于印度其他疫苗接种情况 [58] 问题6: PSAI业务波动是否为一次性及未来展望，以及EBITDA何时回到24% - 25%及驱动因素 - PSAI业务波动并非一次性，但未来方向是积极的，预计今年会增长，但可能会有季度波动；预计下一季度EBITDA将改善，驱动因素包括美国新产品价值实现、API业务扩大规模、公司整体增长以及减少COVID相关影响等 [63][64][66] 问题7: 公司对SEC补充信息的立场及最坏结果，以及库存调整对毛利率的影响和未来毛利率预期 - 按要求向美国机构提交补充信息，正在进行调查，结果不确定，目前无法评估最坏结果；无法分享库存调整具体影响数字，预计未来几个季度会正常化；未来毛利率有多个提升因素，但也有商品和溶剂价格上涨的下拉因素，无法给出具体范围 [72][73][79] 问题8: Sputnik - V疫苗第二剂供应挑战是否持续及Sputnik Light在印度的研究要求，以及印度SG&A支出是否成为新常态和Amarin产品对公司市场份额的挑战 - Sputnik - V疫苗第二剂供应挑战可能持续，预计8月有供应但不确定，印度本土扩大规模和Sputnik Light获批是缓解措施；DCGI可能接受俄罗斯试验结果，目前计划提交俄罗斯数据；印度和新兴市场SG&A支出会持续，支持销售和利润增长；目前未看到Amarin产品对公司市场份额有太大挑战 [84][85][87] 问题9: 美国业务本季度新产品推出的收入占比及未来目标，以及应收账款保理业务终止的原因 - 不设定新产品收入占比目标，今年新产品贡献比例会高于其他年份，取决于新产品构成、市场和潜力；终止应收账款保理业务是因为美国和印度利率差异缩小，套利不再有意义 [91][92][96] 问题10: SG&A费用中除人员成本外的增量来源，以及俄罗斯疫苗出口合同进展 - 增量来自5 - 6月的实体和数字成本、对新品牌的投资以及向农村地区扩张等；目前优先满足印度市场，出口需在满足印度需求后进行，相关协议和活动正在推进 [100][101][104] 问题11: 印度业务投资营养OTC和农村市场的收益时间和投资规模，以及营养和OTC业务的品牌推出计划和Vascepa产品的市场份额及API供应情况 - 新品牌通常第二年盈利，地理扩张和服务相关活动收益立竿见影；主要品牌已推出，有机会扩大规模，会在OTC等领域推出新品牌；目前对Vascepa产品API供应不担忧，预计第二季度产品贡献会有变化 [108][109][116] 问题12: 美国市场基础业务价格侵蚀程度、产品集中度、OTC业务量情况，以及Sputnik - V疫苗的财务机会和R&D在生物仿制药上的支出及产品临床试验情况 - 市场份额在增长，前五大产品约占30% - 35%，需捍卫的产品价格侵蚀通常为两位数；Sputnik - V疫苗财务机会不确定，受供应、接种计划等多种因素影响；R&D在生物仿制药上支出增加，今年有4种产品进行试验，主要市场为亚洲，看好该领域机会 [120][121][127] 问题13: 公司数字健康科技业务的竞争优势、与传统业务的协同作用和目标，以及Vascepa产品市场份额增长缓慢的原因和Sputnik - V疫苗供应增加时间及市场机会 - 数字健康科技是一项服务，提供一站式门诊服务，有竞争优势，将继续发展以创建生态系统；Vascepa产品销售与品牌增长不同步；Sputnik - V疫苗印度制造商供应预计在9 - 11月增加，市场机会仍存在，可针对第二波接种需求 [132][133][142]