财务数据和关键指标变化 - 本季度收入为1.08亿美元，同比增长75%，环比增长12% [4] - 平台成交房屋总价值达40亿美元，同比增长66%；交易总数增至10963笔，同比增长75%；房产中位销售价为35万美元，同比增长1.4% [16] - 截至2023年3月31日，8.2%的经纪人超过佣金上限，低于2022年底的8.9%；一季度封顶经纪人佣金收入占比43%，低于2022年四季度的44% [17] - 本季度末，高收入精英经纪人占比降至0.5%，上一季度为0.9%；其佣金收入占比降至8.5%，此前为12.7% [19] - 每位活跃经纪人佣金收入从2022年一季度的2.94万美元和2022年四季度的2.72万美元降至本季度的2.6万美元；该群体成交交易数从2022年一季度的3笔和2022年四季度的2.8笔降至本季度的2.7笔 [20] - 总运营成本为1780万美元，占收入的16.5%，2022年一季度为16.4%；每笔交易运营费用同比下降5%至1132美元 [23] - 调整后息税折旧摊销前亏损为79.2万美元，2022年一季度亏损为57.7万美元 [26] - 截至2023年3月31日，资产负债表上有1100万美元无限制现金和850万美元短期投资，总流动性达1950万美元，较2022年四季度增加72.8万美元；公司无债务，近期无需举债 [27] - 毛利润同比增长84%至1080万美元，毛利率从2022年一季度的9.5%扩大至10% [45] - 收入流失率从2022年四季度的2.4%升至4.3%，经纪人流失率从4.4%升至8.3% [51] - 收入分成费用为540万美元，占本季度收入的5%，2022年一季度为4.4%；每位经纪人收入分成费用为543美元，较2022年一季度的594美元下降9% [53] - 本季度净亏损为740万美元，2022年一季度为430万美元；每股亏损为0.04美元，2022年同期为0.03美元 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 一季度，59%的佣金收入来自买方经纪人，36%来自卖方经纪人，5%来自双重代理；与2021年同期基本持平，不包括约占总收入2%的经纪人推荐收入 [48] - 现有经纪人平均佣金收入从2022年四季度的3.03万美元降至本季度的2.98万美元，成交交易数季度环比持平于3.1笔 [50] - 交易处理团队9名员工处理了近1.1万笔交易，人均处理1218笔交易 [54] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国现房销售同比下降26%，季度环比下降16%；加拿大一季度住宅销售活动同比下降38%，平均销售价格同比下降17% [8][18] - 美国经纪人季度末封顶比例从2022年四季度的8.5%微降至8.2%；加拿大经纪人封顶比例从2022年四季度的14.1%降至7.9% [46] - 加拿大经纪人占比从2022年四季度的8%略升至9%；一季度佣金收入占比为11%，低于2022年四季度的14%和2022年一季度的13% [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 5月在特拉华州开展业务，使公司在美国运营的州总数达到46个；同月拓展至加拿大马尼托巴省，在加拿大的业务扩展到四个省份 [10] - 开发新的人工智能虚拟助手Leo，预计在二季度末推出初始测试版本，将集成到reZEN交易管理平台 [12] - 4月4日，Sentry Residential将其专注军事的全国经纪业务并入公司，公司计划推出军事部门 [13] - 几周后将推出面向消费者应用的初始有限测试版，专注简化抵押贷款申请流程；几天后将推出Fast14计划，为购房者提供14天内完成抵押贷款审批的保证，预计今年晚些时候将该计划嵌入消费者应用 [40] - 今日向所有经纪人推出Real Signature，这是一款内置在reZEN中的电子签名工具 [41] - 公司专注为经纪人提供最佳生态系统以获取市场份额，预计在二季度实现调整后息税折旧摊销前盈利；下半年初将与部分经纪人和客户测试具有抵押贷款预审批功能的消费者应用 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年一季度行业艰难，抵押贷款利率高企影响购房者购买力，但公司仍实现强劲增长 [8] - 经纪人吸引模式有效，技术和价值主张得到经纪人认可，随着宏观环境稳定，平台发展将加速 [9][14] - 公司认为当前市场已触底，预计房地产市场春季表现良好，随着经纪人生产力提高，市场份额增长和模式变革将对财务产生更大影响 [42][81] - 公司有信心在本季度实现调整后息税折旧摊销前盈利，新收费结构、经纪人加速增长、季节性利好和平台运营效率提升将推动财务结果改善 [78] 其他重要信息 - 12月公司新增Sharran Srivatsaa为总裁，负责增长相关事务；4月举办首届REALx年度虚拟峰会；计划10月22 - 24日在加利福尼亚州圣地亚哥举办第二届年度经纪人会议RISE [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何看待宏观环境，市场是否触底，库存情况如何？ - 公司认为整体房地产市场春季表现良好，虽有部分疲软市场，但市场已在2022年四季度触底，当前许多市场需求强劲 [60][81] 问题2: 附属服务对利润率和收入的贡献如何，Real Title的发展情况怎样？ - 目前附属服务对利润率和收入贡献不大；Real Title在合资企业方面取得成功，约300名经纪人参与，附加率约70%，公司将把合资企业扩展到七个额外州，预计未来将增加收入并影响利润率 [63] 问题3: 销售、一般及行政费用（SG&A）本季度有无非经常性项目？ - 公司运营费用季度间较为稳定，本季度无报告非经常性项目 [66] 问题4: 现金运营费用在今年剩余时间会有变化吗？ - 运营费用有季节性因素，通常一季度较高，2022年二、三季度降至12%和11.5%，预计2023年也会出现类似趋势 [67] 问题5: 美国银行业情况对公司业务有何影响，固定利率贷款利差能否下降？ - 公司在抵押贷款和融资方面业务正常，未看到主要贷款机构收缩或因融资问题导致合同终止增加；对于普通购房者，银行业危机尚未影响住宅房地产市场；随着投资者对房地产信心恢复，利差有望回归历史平均水平 [68] 问题6: 本季度资本支出（CapEx）较低，剩余时间的资本预算预期如何？ - 大部分资本支出为开发阶段的研发资本化费用，预计剩余时间不会大幅增加，将保持当前水平 [69] 问题7: 未来几年经纪人价值主张将如何演变和提升以吸引更多经纪人？ - 经纪人加入公司的原因包括有利的经济因素、技术支持、独特文化和财务机会；公司将通过技术不断增加平台价值，如推出Real Signature和可指定受益人的收入分成功能，未来经纪人数量将持续增加 [73][74] 问题8: 公司如何从陷入困境的小型独立经纪公司中获益？ - 公司与中小经纪公司进行了大量沟通，这些公司交易量减少但固定成本高；加入公司可获得更多价值，公司将承担部分固定成本，简化交易流程，提高运营效率 [75] 问题9: 随着公司从1万名经纪人扩展到5万名，经纪人生产力指标将如何变化，每经纪人交易数量是否已触底？ - 公司年初对房地产宏观环境持谨慎态度，目前市场已稳定，2022年四季度触底，当前许多市场需求强劲 [81] 问题10: EBITDA提前实现盈利，Title和LemonBrew的附加率情况如何，对业务盈利能力有何影响？ - 目前附属服务对利润率和收入贡献不大；Real Title在合资企业方面取得成功，约300名经纪人参与，附加率约70%，公司将把合资企业扩展到七个额外州，预计未来将增加收入并影响利润率 [63]