公司概况 - 2021年12月成功IPO，自平台成立以来已完成18亿美元贷款，其中49笔为大麻贷款[6] - 拥有经验丰富的团队，自2019年以来促成超18亿美元信贷安排，当前投资组合规模3.489亿美元[6] 投资亮点 - 大麻贷款先驱，有先发优势，具备专有且广泛的交易来源能力和差异化投资方法[7] - 管理和投资团队经验丰富，累计超100年经验，经手超80亿美元房地产和商业信贷[8] 投资组合 - 截至2022年9月30日，投资组合加权平均到期收益率约18.3%，总承诺金额3.489亿美元[13][24] - 组合在运营商、地理位置和资产类型上实现多元化，房地产抵押覆盖率为1.9倍[6][15][20] 贷款业务 - 截至2022年10月31日，贷款发起管道潜在资金超8亿美元，已发出超5亿美元条款[28] 市场机会 - 美国大麻行业预计到2030年销售额将与啤酒、烈酒和葡萄酒匹敌，预计年增长率超20%[30][31] - 州级持续合法化、SAFE银行法案等带来立法利好，行业整合需求大[31][33] 竞争优势 - 与抵押REITs、BDCs等相比，具有贷款期限长、LTV高、多元化好等竞争优势[35] 财务情况 - 截至2022年9月30日，总资产3.4048亿美元，总负债7032.8万美元，股东权益2.7015亿美元[41] - 2022年第三季度净收入976.9万美元，摊薄后每股收益0.55美元[42] 管理协议 - 由芝加哥大西洋REIT管理公司外部管理，初始期限三年，之后自动续约一年[46][47] - 管理协议对股东友好，包括8.5%股权奖励计划、1.5%年度基础管理费等[47]