财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收8800万美元，与第二季度持平，产量增加但价格降低相互抵消 [14] - 第三季度衍生品结算损失约900万美元，较第二季度减少34%，扣除已结算套期保值后的净收入环比增长13% [14] - 第三季度运营现金流在营运资金变动前环比增长16%，从4400万美元增至5000万美元；年初至今的9个月内，运营现金流在营运资金变动前同比增长94%，从6400万美元增至1.24亿美元，约40%的增长归因于产量增长，其余归因于扣除套期保值结算后的净价格 [14][15] - 第三季度调整后EBITDAX为5100万美元，运营现金流为5500万美元，分别较上一季度增长14%和25% [6] - 第三季度每股股息为0.31美元，第四季度宣布并支付的股息增至每股0.34美元，新声明增长10%；年初至今的9个月内，总股息支付较去年增长25% [6][7] - 年初至今债务偿还减少25%，自由现金流约为4100万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度平均日油销量为9413桶，同比增长36%，环比增长13%；同期平均总等效销量为12717桶油当量/天，同比增长33%，环比增长25%，天然气和NGL产量环比增速高于石油产量，因中游合作伙伴增加了工厂处理能力 [5][10] - 截至2022年9月30日的3个月和9个月内，分别投产了7口（净4.2口）和14口（净10.8口）水平井 [10] - 第三季度运营水平井投产时的平均完井侧钻长度约为7800英尺，环比每口井平均完井侧钻长度增加10%，钻井和完井成本与上一季度相比相对持平 [12] - 截至9月30日的3个月内，租赁运营费用为880万美元，即每桶油当量7.53美元，处于指导范围中点，但环比增长9%，低于石油和油当量的产量增长 [12] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于低杠杆、适度产量增长和通过股息向股东返还资本的纪律性模式 [23] - 2023年有望在较低的再投资率下实现低两位数的石油产量增长，条件是油价约70美元或更高、DNC成本仅有适度增加且无额外新业务支出 [19] - 考虑除传统钻探和完井之外的其他投资，如碳捕获活动 [28] - 继续支付股息，计划每年第四季度提高股息，除非发生重大变革性事件；有继续偿还债务的可能性，也在考虑股东回购，但需经董事会批准 [28] - 开发战略基本保持不变，通过现金流运营，最大化基础设施的效率和利用率，同时持有油田并创建HBP资产；未来一年不太可能钻太多父子井或进行联合开发，但会继续寻找机会优化运营 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司强大的财务状况使其能够灵活应对产品价格波动和经济不确定性时期，并有耐心寻找提升公司每股价值的有吸引力机会 [7] - 关注美国和全球经济衰退对油价的影响，同时看到许多跨国公司和美国能源公司再投资水平降低对油价的积极推动作用 [28] 其他重要信息 - 公司将财年从9月30日变更为12月31日，以便与其他能源公司更好地进行报告和分析比较，2022年全年业绩将于2023年3月公布 [2][5] - 第三季度在EOR试点项目中开始全面注水，并于11月1日开始注入二氧化碳，早期注水迹象显示减缓或阻止了EOR试点内三口水平生产井的产量下降，预计二氧化碳注入将在6 - 9个月内产生产量响应 [6][11] - 近期完成了定期半年一次的借款基础重新确定，并将借款基础增加2500万美元至2.25亿美元，尽管大部分未提取，但认为在波动市场中增加流动性是值得的 [20] - 预计2022年第四季度应计基础资本支出在3400万 - 4100万美元之间，不包括公司和土地收购或其他机会性投资；预计第四季度石油产量平均在9400 - 9900桶/天，总等效产量平均在12600 - 13200桶油当量/天；预计第四季度租赁运营费用约为900万 - 1050万美元，现金一般及行政费用约为470万 - 520万美元，现金所得税约为300万 - 500万美元 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何考虑未来每股增长，是否会提高明年产量，还是更注重维护资本和股东回报？ - 公司计划增长，但尚未确定明年预算；根据第四季度石油产量指导中点，若明年各季度保持持平，将意味着同比增长10%，也有进一步增长的可能，但受油价影响；公司将继续支付股息，计划每年第四季度提高股息；有继续偿还债务的可能性，也在考虑股东回购，但需经董事会批准；还在考虑碳捕获等非传统钻探和完井的投资 [28] 问题2: 公司未来的开发战略是什么，如何实现最大效率？ - 开发战略基本保持不变，通过现金流运营，最大化基础设施的效率和利用率，同时持有油田并创建HBP资产；未来一年不太可能钻太多父子井或进行联合开发，但会继续寻找机会优化运营 [30] 问题3: 基础设施方面是否有阻碍开发战略的因素，是否需要建设？ - 公司会继续建设基础设施的小部分，如铺设水收集、石油、天然气或电力分配线路，正在寻找机会提高效率、实现可持续性和自给自足 [31] 问题4: 第四季度产量指导显著增加的原因是什么，是第三季度和第四季度资本支出增加、侧钻长度增加还是发现了更好的储层部分？ - 是PDP表现超出预期以及开发井表现出色的综合结果，新井上线速度比预期快，且总体按计划完成井的建设 [35] 问题5: 天然气处理设施的升级或扩建是否完成，是否还有更多计划？ - 现阶段的升级扩建已完成并投入运营，与该地区其他生产商达成了额外扩建协议，预计14 - 16个月后完成以增加未来产能，目前的产能足以支持公司持续增长 [36] 问题6: 服务成本通胀是否已达到峰值并趋于平稳，对明年的成本建模有何影响？ - 从季度和年初至今的数据来看，似乎已达到峰值并有所平稳，类似类型井的单位成本大致相同；公司已采取积极措施进行批量采购和采购，以降低成本或阻止进一步通胀 [43] 问题7: 除了圣安德烈斯地层，公司或周边竞争对手在其他地层的勘探情况如何？ - 公司有优秀的勘探团队，正在现有地区围绕圣安德烈斯地层寻找足迹扩展机会；在南德克萨斯州的鹰福特和奥斯汀白垩地区钻了几口井，仍处于早期评估阶段，目前没有重大消息可宣布，但对该地区的情况感到鼓舞 [44] 问题8: 第四季度指导中提到天然气处理能力是限制因素，能否说明目前的处理能力情况？ - 上一季度报告的三分之二时间内，工厂按当前产能运行，目前对设施的情况仍有一些猜测和估计，因此给出一定缓冲；天然气和NGL销售在收入中占比很小，但会影响每桶油当量指标，公司将继续优化天然气和NGL销售及产品利用，未来几个季度有望给出明确指导 [47] 问题9: 鹰福特盆地有一些大型区块可供选择，部分可能会分割成小块，公司是否有兴趣？ - 公司大部分产量来自有机开发，未依赖收购现有PDP；在鹰福特地区有经验，但目前不考虑此类收购，更注重目标岩石的质量，认为有机开发的回报率更高 [48][49] 问题10: 公司财报中未提及每股收益，能否在后续报告中添加？ - 公司理解投资者对每股收益的关注，但存在一些影响净利润的因素，如未实现的套期保值损益；本季度因3400万美元的按市值计价收益导致净利润和每股收益较高，但如果当前价格保持到本季度末，可能会转为亏损，公司会考虑该建议 [53]