财务数据和关键指标变化 - 2021年第三财季，公司总净等效产量同比增长35%至9.1 MBoe/d，环比增长10% [10] - 截至2021年6月30日的九个月，公司持续经营活动产生的现金流为5880万美元；2021年第二季度净亏损2150万美元，营业收入为1930万美元，净亏损包含因油价变化导致的3500万美元衍生品非现金未实现损失 [11] - 公司每桶油当量现金成本环比下降7%，衍生品结算前每桶油当量现金利润率为35.11美元，结算后为25.80美元 [11] - 截至2021年6月30日的九个月，公司收购前现金资本支出为4010万美元，占调整后EBITDAX的61%；自由现金流为1880万美元 [12] - 7月，公司通过发行167万股完成4700万美元的净资本筹集，预计交易流通股增加77% [12] - 第三财季末，公司现金为690万美元，信贷额度借款为9750万美元；7月，信贷额度借款降至6200万美元 [13] - 第三财季之后，公司宣布每股0.28美元的股息，总计550万美元，于8月6日支付，基于8月6日收盘价19.27美元/股，年化收益率为5.8% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三财季，公司投产7口总井、4.8口净水平井，钻探1口总井、1口净垂直注入井 [14] - 公司加速EOR项目开发，项目区已有12口垂直注入井，钻井平台预计9月到位 [14] - 公司预计2021年年底前完成注入井的钻探、套管和测井作业，水和天然气管道基础设施预计2021年第四季度和2022年第一季度安装 [15] - 基于当前估计，项目预计2022年第二季度开始注水，待油藏重新加压且CO2接口安装完成后，将开始CO2和水联合注入 [16] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是在既定的资本分配框架内继续发展，计划增加产量和股息 [25] - 公司持续推进Champions地块960英亩EOR项目，最终目标是利用人为排放的CO2，初期使用水驱，随后使用天然CO2 [7] - 公司继续研究人为排放CO2源的可能性，参与碳捕获、利用和封存工作，并关注联邦税收激励和其他法规的潜在变化 [18] - 行业内其他进行类似项目的公司有埃克森美孚、西方石油公司和丹伯里，它们在碳封存和EOR项目上各有进展和挑战 [78][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司资产质量和财务状况良好，能够在保持资本纪律的同时实现持续增长，有望实现公司历史上最佳财年业绩 [9] - 基于当前市场条件和EOR项目加速，公司预计2021年第四财季收购前资本支出约为2000 - 2600万美元 [19] 其他重要信息 - 本次财报电话会议包含某些预测和前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异 [3] - 公司将参考某些非GAAP指标，与适当GAAP指标的对账可在昨日下午发布的财报中找到，可能导致结果差异的风险因素信息可在公司向美国证券交易委员会提交的文件中获取 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于公司资本分配，对于过剩资本是否会用于增加股东回报或促进更多增长 - 公司将约60% - 65%的预期EBITDA用于正常开发活动以实现增长，EOR项目资本来自上月的融资；公司目标是增加产量和股息，但具体金额尚未确定 [25] 问题2: 关于传统业务，第四财季是否会在同一地区钻探，以及活动水平是否与最近一个季度相同 - 第四财季，公司普通核心上游业务活动将与第三财季一致，但EOR项目会有额外资本支出，包括提前支付CO2接口费用、采购水和CO2注入管线材料以及WAG装置材料 [30] 问题3: 关于套期保值计划是否有变化 - 公司会持续监控套期保值情况，目前处于较好状态，部分业务已得到保护且有上行空间，未来会继续增加但幅度不大 [31] 问题4: 关于人为排放CO2项目的时间框架，简单和复杂项目分别需要多久 - 简单项目可能涉及附近工业设施，目标是在一年内完成；复杂项目可能涉及新建项目，尚需数年；目前联邦层面的激励政策不确定，有待明确 [37][38][39] 问题5: EOR项目现场是否有足够的电力或公用事业接入 - 目前项目现场电力基础设施充足，未来可能利用天然气供应自行发电 [40] 问题6: 附近油田的EOR项目是否大多采用CO2和水交替注入（WAG）方法 - 是的，在公司所在的圣安德烈斯地层，这是常见方法，有助于CO2迁移并接触更多岩石 [41] 问题7: 关于碳封存税收抵免，其模型如何，能为公司收入和机会增加多少，能否量化最佳和中等情况 - 税收抵免价值公开，例如EOR项目每吨CO2可获35美元抵免，永久封存为每吨50美元；抵免可作为运营成本的潜在抵消或潜在收入，但需纳税人身份或其他方式变现；抵免有效期为12年，可根据项目预计使用的CO2量计算 [47][56][59] 问题8: 国会的两项法案性质如何，对45Q税收抵免有何影响 - 法案涉及基础设施和社会支出等方面，CCUS行业关注的关键内容包括可能提高税收抵免额度、实现直接支付以及其他改进措施 [61][62][64] 问题9: 吸引ESG投资者是否是公司的动机之一，是否收到相关投资者的反馈 - 公司作为油气公司，目标是成为低成本供应商，同时认为碳捕获与EOR项目互补，可生产低碳或无碳石油，有望吸引ESG投资者；公司对吸引这类投资者持开放态度 [69][71][77] 问题10: 其他寻求使用CO2的公司进展如何，在哪里可以查看相关研究 - 埃克森美孚在休斯顿航道下进行碳封存项目；西方石油公司在瓦森油田的EOR项目与公司类似，试图结合不同形式的人为排放CO2捕获；丹伯里专注于墨西哥湾沿岸的EOR业务 [78][79]