财务数据和关键指标变化 - 第二季度公司创纪录收入6370万美元，同比增长44.6%，Omicron估计使本季度收入减少近200万美元 [12] - EPS增长69.1%至1.15美元，非GAAP EPS为1.19美元，增长58% [13] - 经营活动净现金为1160万美元，增长5.7%，自由现金流总计1110万美元，增长23.3% [13] - 归属于RCI Hospitality Holdings的净收入为1100万美元，增长79.8%，调整后EBITDA总计1990万美元，增长46.8% [13] - 商品销售成本占收入的百分比从去年的15.4%改善至13.8%，为2019年第四季度以来的最佳表现 [18] - 综合运营利润率为收入的26.8%，去年为22.3%，非GAAP运营利润率为26.9%，去年为25.9% [20] - 3月31日现金及现金等价物创纪录达到3810万美元，上半年自由现金流为2630万美元，同比增长79.8%，占收入的21% [22] - 上半年调整后EBITDA为3790万美元，同比增长70.2%，占收入的30.2% [22] - 3月31日净贷款成本后的债务为1.781亿美元，较12月31日增加6020万美元，主要是2022年1月的房地产贷款 [23] - 第二季度加权平均利率为6.14%，去年为6.66%，五年前为7.23% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 夜总会业务 - 第二季度夜总会业务收入4820万美元，同比增长56.5%，运营利润率为39.7%，去年为34%，非GAAP运营利润率为39.5%，去年为38.8% [14] - 业务运营利润总计1910万美元，同比增长82.7%，非GAAP业务运营利润为1900万美元，增长58.9% [14] - 高利润率服务收入同比增长87.8%，推动了运营利润率的提升 [15] Bombshells业务 - 第二季度Bombshells业务收入1530万美元，同比增长16.7%，运营利润率为22.6%，去年为23.9% [16] - 业务运营利润为350万美元，同比增长10.4%，较上一季度增长23.8% [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 4月总营收超过3月，纽约市场高利润率服务收入持续反弹 [8][9] - 迈阿密Tootsie's在F1赛事期间首周营收达100万美元，公司上周总销售额首次超过600万美元 [48] - 明尼阿波利斯市场4月有所回升，但仍落后于其他市场，公司希望5月的大型会议能成为该市场的转折点 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 资本分配战略 - 目标是使每股自由现金流以10% - 15%的复合年增长率增长，策略包括并购、有机增长和回购股票 [27] - 并购方面，倾向以3 - 5倍调整后EBITDA的价格收购优质现金流俱乐部，采用现金、卖方融资和按市场价值收购房地产的组合方式 [29] - 有机增长方面，通过扩张Bombshells门店来形成规模效应、提高市场知名度并出售特许经营权，目标是实现25% - 33%的年度现金回报率 [29][30] - 当每股自由现金流收益率超过10%时回购股票，截至上周五，2022财年已回购83343股，总计530万美元，平均价格为62.37美元 [30] 增长举措 - 夜总会业务方面，第一季度收购的俱乐部进展良好，3月底重新开放了路易斯安那州重新命名的俱乐部，5月在迈阿密开设了Rick's Steakhouse & Lounge，预计本季度在圣安东尼奥开设另一家改造后的俱乐部，5月收购了南佛罗里达州的一家俱乐部，还有一家沃思堡的俱乐部已签约，正在与多家俱乐部所有者进行积极洽谈，目标是在2023财年增加2000万美元的调整后EBITDA [31][32] - Bombshells业务方面，新的阿灵顿门店表现出色，第二季度收购了德克萨斯州斯塔福德的一处房产用于第12家门店，已签约购买达拉斯郊区罗利特和德克萨斯州拉伯克的另外两家门店，继续在达拉斯、奥斯汀、佛罗里达州和亚利桑那州寻找更多门店，第一家特许经营店预计很快在圣安东尼奥开业，与第二家特许经营商达成了在阿拉巴马州开设三家门店的协议，正在与三个潜在特许经营集团进行深入谈判 [32][33] 技术应用 - 3月初开始在俱乐部推出比特币支付方式，接受情况良好，迈阿密的新Rick's Steakhouse & Lounge也接受比特币支付 [35] - 4月宣布了名为Tip - N - Strip的客人福利NFT计划，预计本季度晚些时候发售，这将是一个年度派对通行证，提供私人派对、VIP体验等多种福利 [36] - AdmireMe社交平台正在进行全面beta测试，计划本季度晚些时候软启动，该平台类似于OnlyFans，使俱乐部艺人能够发布内容并从粉丝处获得报酬 [37] 行业竞争 - 美国绅士俱乐部、脱衣舞俱乐部市场约有2200家俱乐部，行业规模预计在20亿 - 80亿美元之间，公司目前拥有50家俱乐部，已确定约500家潜在收购目标，未来5 - 10年有足够的增长空间 [166] - 由于许可证发放困难，市场整体较为平稳，新俱乐部开业和关闭数量相对较少，形成了一定的竞争壁垒 [169] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司各团队运营良好，俱乐部氛围活跃，通过社交媒体吸引了大量新客人，北部地区的VIP消费也在回升，预计服务收入占总收入的比例将接近传统的40% [54] - 目前未看到经济衰退的迹象，业务呈逐月、逐周增长态势，5月表现良好，6月也有一些大型会议，有望推动业务发展 [57][83] - 认为通胀主要是由供应端驱动的，随着供应恢复，价格将有所回落，目前对公司客户群体影响不大 [84] - 公司业务具有一定的抗衰退能力，过去在市场低迷时也进行过成功的收购，目前有大量现金储备，将寻找最佳收购机会 [58] - 对公司未来发展充满信心，希望通过并购和有机增长实现业务扩张，目标是使EBITDA从1亿美元增长到5亿美元，但具体增长速度取决于市场机会 [91][92] 其他重要信息 - 公司已结束与德克萨斯州主计长的和解协议，每年节省约130万美元的现金流 [25] - 本季度夜总会业务ATM手续费收入约150万美元，Bombshells业务的相关收入相对较少 [163] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 俱乐部收购的成本、倍数及对营收和EBITDA目标的贡献 - 南佛罗里达州的收购花费1600万美元，包括房地产，预计增加约300万美元的EBITDA，价格约为1300万美元，略高于四倍EBITDA加上300万美元的房地产 [43] - 沃思堡的俱乐部主要是收购房地产，将进行全面改造，公司还在与其他运营商洽谈多俱乐部收购，预计到2023财年能够轻松实现增加2000万美元EBITDA的目标 [45][46] 问题2: F1赛事对迈阿密俱乐部的影响 - 迈阿密Tootsie's在F1赛事期间首周营收达100万美元，公司上周总销售额首次超过600万美元，整体表现出色 [48] 问题3: NFT是否能为公司带来高利润率收入及对俱乐部营收的持续影响 - NFT本身不是为了创造大量收入，而是为了建立产品的终端用户社区和福利计划，从长远来看，有望通过培养用户忠诚度增加俱乐部的收入 [49] 问题4: 4月营收优于3月的驱动因素 - 公司团队运营良好，俱乐部氛围活跃，通过社交媒体吸引了大量新客人，北部地区的VIP消费也在回升，预计服务收入占总收入的比例将接近传统的40% [54] - 5月明尼阿波利斯的大型会议有望推动当地业务发展，帮助该市场恢复 [55] 问题5: 经济衰退是否有利于公司以更好的价格收购俱乐部 - 经济衰退时，一些经营者可能无法及时调整，公司过去曾在低迷市场进行过成功的收购，目前已收到多个经纪人及俱乐部所有者的咨询电话，将寻找最佳收购机会 [58] 问题6: 迈阿密俱乐部收购的估值依据 - 公司使用2019年全年和过去12个月的数据作为估值参考，该笔收购约为4.1 - 4.2倍EBITDA [62] 问题7: AdmireMe平台beta测试的情况 - 由于开发人员来自乌克兰，俄乌战争导致项目进度受阻，目前已建立了巴西备份团队，近期进行了性能提升，页面加载速度大幅提高，平台上的艺人数量和用户数量正在增加，预计再过60天将加大推广力度 [63][64] 问题8: 若维持3月的营收水平，对EBITDA运行率的影响 - 理论上，如果一个季度的营收达到7500万美元，按照调整后EBITDA与营收约30%的比例计算，乘以4后接近1亿美元，但由于宏观经济环境的不确定性，无法做出完全承诺 [73] 问题9: 公司业务的抗衰退能力 - 目前未看到业务放缓的迹象，呈逐月、逐周增长态势，认为通胀主要是由供应端驱动的，对公司客户群体影响不大，公司业务具有一定的抗衰退能力 [83][84] 问题10: 公司从1000万美元EBITDA增长到1亿美元的历程及未来从1亿美元增长到5亿美元的前景 - 公司通过多年的努力和一系列收购实现了业务增长，目前受到了更多关注，收到了很多俱乐部出售的咨询电话，未来将继续进行并购和有机增长，但具体增长速度取决于市场机会 [91][92] 问题11: 未来展望的关键考虑因素 - 公司过去避免进行预测，目前仍受COVID - 19影响，直到有完整的无疫情季度数据才会更有把握，公司注重自由现金流，目标是实现10% - 15%的增长，本财年由于收购预计将超过该增长目标 [10