财务数据和关键指标变化 - 总营收7100万美元 同比减少510万美元 主要由于剥离表现不佳的Bombshells门店[10] - 净收入410万美元 同比扭亏为盈(上年亏损520万美元) GAAP每股收益0.46美元(上年亏损0.56美元)[11][12] - 经营活动净现金流1380万美元 同比减少200万美元 自由现金流基本持平为1330万美元[12] - 调整后EBITDA为1530万美元 同比下降480万美元 非GAAP每股收益0.77美元(上年1.35美元)[12] - 现金及等价物期末余额2930万美元 季度内用于收购支出525万美元及股票回购300万美元[18] 各条业务线数据和关键指标变化 夜店业务 - 营收6230万美元 同比微降1% 同店销售额下降3.7%[13] - 分品类:食品/商品增长5.1% 服务收入增0.3% 酒精饮料降3.9%[13] - 营业利润率28.5%(上年21.7%) 非GAAP营业利润率33.2%(上年34.9%)[14] Bombshells业务 - 营收860万美元 同比减少450万美元 同店销售额下降13.5%[15] - 营业利润率1%(上年-68%) 非GAAP营业利润率1.2%(上年10.8%)[16] - 新开Lubbock门店表现优异 周营业额达19-20万美元[89][103] 公司战略和发展方向 - 资本配置策略:40%自由现金流用于收购 60%用于股票回购/债务偿还/分红[22] - 夜店业务目标每年收购600万美元调整后EBITDA的资产 估值3-5倍EBITDA[23] - Bombshells业务目标15%营业利润率 完成最后1家在建门店[24] - 五年目标:4亿美元营收 7500万美元自由现金流 750万股流通股[25] 管理层评论 - 经济不确定性影响客户消费 但服务收入已现回升迹象[52] - 保险自保计划导致季度费用波动 正建立专属保险机构优化成本[17][35][58] - 房地产资产估值约2800万美元 部分处置谈判中[30][98] - 考虑打包出售Bombshells业务及物业 心理价位8500万美元[99][100] 问答环节摘要 房地产处置 - 预计40-45%处置所得将转化为现金 其余用于偿债[32][33] - 主要资产为价值800-1400万美元的重新规划地块[31] 自保保险计划 - 年度准备金约1000-1200万美元 但历史实际赔付远低于此[61][65] - 专属保险机构设立后预计月保费40-50万美元[60][75] 业务发展 - 新店开业成本每店约40-50万美元[84][87] - 正在评估出售部分边缘夜店资产 优化管理半径[110][111] - 行业展会期间将接触潜在收购标的[114][115] 税务政策影响 - 新税法可能刺激企业资本支出 利好高端消费[48][50]

业绩总结 - 3Q25总收入为7110万美元，同比下降8.5%（3Q24为7620万美元）[20] - 3Q25每股收益（EPS）为0.46美元，而3Q24为-0.56美元[20] - 3Q25非GAAP每股收益为0.77美元，同比下降42.9%（3Q24为1.35美元）[20] - 3Q25净现金来自经营活动为1380万美元，同比下降12.7%（3Q24为1580万美元）[20] - 3Q25自由现金流为1330万美元，同比下降3.6%（3Q24为1380万美元）[20] - 3Q25调整后EBITDA为1530万美元，同比下降23.9%（3Q24为2010万美元）[20] - 2023财年总收入为2.938亿美元，预计2024财年将增长至2.956亿美元[70] - 2023财年净收入为2.92亿美元，占总收入的10.0%[70] - 2023年第三季度运营收入为1550万美元，第四季度降至560万美元[43] 用户数据与市场表现 - 3Q25夜总会收入几乎持平，尽管面临关税和税务相关的经济不确定性[19] - 3Q25Bombshells收入下降450万美元，降幅为34.5%，主要由于出售五个表现不佳的地点[35] - 2024财年目标为实现7.5百万股的流通股，预计自由现金流为7500万美元[65] 未来展望与财务预测 - 预计未来五年将产生超过2.5亿美元的累计自由现金流，其中40%用于俱乐部收购[63] - 2023年第三季度经营活动提供的净现金为1530万美元，预计2024年第二季度将降至1080万美元[43] - 2023年第三季度自由现金流为2270万美元，预计2024年第二季度将降至1720万美元[52] - 2023年第三季度调整后EBITDA为2270万美元，预计2024年第二季度将降至1720万美元[52] 股东回报与资本管理 - 3Q25公司回购75,325股普通股，耗资300万美元，平均每股价格为40.41美元[18] - 3Q25公司共计拥有8,756,800股流通在外的普通股[18] - 2023年第四季度保留盈余首次超过2亿美元，达到2.011亿美元[70] 资产与负债状况 - 2023年第三季度债务总额为2.438亿美元，平均利率为6.68%[71] - 2025年6月30日，净现金流为13,793千美元，较2024年同期的15,764千美元下降12.5%[77] - 2025年6月30日，自由现金流为13,339千美元，较2024年同期的13,778千美元下降3.2%[77] - 2025年6月30日，资产减值损失为1,780千美元，较2024年同期的25,964千美元大幅减少[75]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2025 o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number: 001-13992 RCI HOSPITALITY HOLDINGS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Tex ...

报告基本信息 - 报告日期为2025年7月10日[1] 公司上市信息 - 公司普通股面值为0.01美元，交易代码为RICK，在纳斯达克全球市场上市[2] 业务数据发布情况 - 2025年7月10日公司发布新闻稿，公布截至2025年6月30日第三财季夜总会和餐厅的销售额[4] 报告附件信息 - 新闻稿作为8 - K表当前报告的附件99.1提供[4] - 附件99.1为2025年7月10日RCI Hospitality Holdings, Inc.的新闻稿[6] - 附件104为封面交互式数据文件（嵌入内联XBRL文档中）[6]

财务数据和关键指标变化 - 总营收为6590万美元，去年同期为7230万美元，减少640万美元，主要因关闭或剥离表现不佳的Bombshells门店以及恶劣天气影响 [9][10] - 减值和其他费用为210万美元，去年同期为820万美元，减少610万美元，主要因夜总会减值费用降低 [11] - 归属于RCIHH普通股股东的净利润为320万美元，去年同期为80万美元，增加240万美元 [11] - GAAP每股收益为0.36美元，去年同期为0.08美元 [12] - 经营活动提供的净现金为850万美元，去年同期为1080万美元，减少230万美元，主要因销售下降导致经营利润率降低 [12] - 自由现金流为690万美元，去年同期为880万美元 [12] - 调整后EBITDA为1420万美元，去年同期为1720万美元 [12] - 非GAAP每股收益为0.65美元，去年同期为0.90美元 [12] - 第一季度末现金及现金等价物为3270万美元，本季度使用600万美元用于收购Flight Club，290万美元用于回购股票 [19] - 3月31日债务较12月31日增加590万美元，主要因Flight Club收购和Bombshells Rowlett及Lubbock建设的融资，加权平均利率为6.7%，去年同期为6.6% [20] - 总占用成本占收入的8.5%，去年同期为8%，反映第二季度收入降低而非成本增加 [20] - 债务与过去十二个月调整后EBITDA的比率为3.56倍，上一季度为3.32倍 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 夜总会业务 - 营收为5750万美元，同比减少180万美元，降幅3.1%，主要因同店销售额下降3.5%以及Baby Dolls Fort Worth因火灾缺失，部分被Flight Club收购和四家重新品牌化俱乐部的100万美元收入抵消 [13] - 酒精饮料销售额下降5.3%，服务收入下降2.9%，食品、商品和其他收入增加2.4% [13] - 减值和其他费用总计200万美元，去年同期为820万美元 [14] - 营业收入为1460万美元，去年同期为1100万美元，利润率为25.4%，去年同期为18.6% [14] - 非GAAP营业收入为1710万美元，去年同期为1980万美元，利润率为29.8%，去年同期为33.4% [15] Bombshells业务 - 营收为820万美元，同比减少450万美元，降幅35.6%，主要因2024年第四季度和2025年第一季度出售和剥离五家表现不佳的门店，同店销售额下降13.4%以及恶劣天气影响，部分被两家非同店门店（Stafford, Texas和新Denver门店）的收入抵消 [16] - 经营结果为亏损22.7万美元，去年同期为盈利69.9万美元，利润率为负2.8%，去年同期为正5.5% [16] - 非GAAP基础上，该业务几乎盈亏平衡，亏损6.7万美元，去年同期为盈利75万美元，利润率为负0.8%，去年同期为正5.9% [17] 费用情况 - GAAP费用总计550万美元，减少130万美元，非GAAP费用总计540万美元，减少约90万美元，费用利润率GAAP为8.4%，去年同期为9.4%，非GAAP为8.2%，去年同期为8.8%，主要因门店减少导致间接费用降低 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 资本分配战略 - 计划将自由现金流的40%用于俱乐部收购，60%用于股票回购、债务偿还和股息，目标是使每股自由现金流每年增长10% - 15% [22] 夜总会业务 - 专注核心夜总会业务，定期审查每家俱乐部以提高同店销售额，对表现不佳的俱乐部进行重新品牌化、重新格式化或剥离 [22] - 目标是每年收购平均600万美元调整后EBITDA的俱乐部，专注于优质俱乐部，收购目标指标为俱乐部调整后EBITDA的3 - 5倍，房地产按公平市场价值，目标是3 - 5年内实现100%现金回报率，收购方式包括现金、银行融资、卖方票据，若估值提高也会考虑使用股票 [23] Bombshells业务 - 努力改善现有门店，目标是实现15%的经营利润率并恢复同店销售增长，计划完成两个在建新门店 [24] 股票回购和股息 - 定期回购股票，若认为股价被低估会加大回购力度，预计每年适度增加股息 [24] - 五年内目标是产生超过2.5亿美元的自由现金流并回购大量股票，到2029财年，目标营收4亿美元，自由现金流7500万美元，流通股750万股，使每股自由现金流较去年翻倍至约10美元 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 恶劣天气对第一季度业务产生负面影响，预计随着天气转暖和新门店开业，销售将反弹，债务与调整后EBITDA的比率将下降 [20][21] - 行业方面，2024年行业表现不佳，卖家在交易谈判中态度有所变化，目前正寻求合理交易条款 [33][34] - 对Bombshells业务未来持乐观态度，认为随着夏季到来、关税战争解决和经济形势改善，业务有望好转，同时预计随着经济不确定性消除，夜总会业务的消费支出将回升 [80][82][89] 其他重要信息 - 公司继续推进“回归基础”的五年资本分配计划，收购两家高档成人夜总会Flight Club和Platinum West，价格倍数符合资本分配策略，还在进行另一项收购 [7] - 开设一家Bombshells门店，对Chikas Locust进行重新品牌化和重新格式化，减少了开发项目数量 [8] - 本季度回购56875股普通股，花费290万美元，季度末流通股约880万股 [8] - 社交媒体粉丝网站favoritely.com已结束测试阶段，自上月新闻发布以来增加了一些俱乐部和艺人 [27] 问答环节所有提问和回答 问题: 若使用卖方融资和银行融资，平均回报率和利率是多少？ - 目前卖方融资和银行融资的利率相近，约为6% - 7% [29][30] 问题: 与几年前相比，交易谈判对象的态度有何不同？ - 几年前卖家倾向使用2022年的高数据，2024年行业表现不佳，现在卖家试图采用某种平均值或组合数据，公司正在寻求合理交易条款 [33][34] 问题: 交易谈判对象的主要年龄群体是？ - 主要是65 - 80岁的人群，也有一些40多岁的人在考虑是否继续从事该行业 [36][37] 问题: 对Detroit的Flight Club进行了哪些重新品牌化和改进，当地市场反应如何？ - 市场反应良好，初期因不实传言导致艺人担忧，但很快恢复正常，进行了一些小升级，如升级POS系统和改进艺人管理方式，目前业务进展符合预期 [46][47][48] 问题: 与前业主相比，最大的运营变化是什么？ - 前业主对待客人方式不佳，只重视高消费VIP客人，公司将其转变为让普通客人也能享受良好体验的俱乐部 [50][51] 问题: 是否考虑收购8 Mile Road上的其他成人娱乐俱乐部？ - 已考察了四到五家俱乐部，但尚未达成协议，会持续关注 [52][53] 问题: 本季度保险应计费用是多少，对EBITDA有何影响，未来应计费用趋势如何？ - 本季度应计费用为130万美元，按年化计算，第一季度年化运行率约为900多万美元，实际降至约880万美元，这是一项非现金应计费用，第一季度有较大费用支出，预计未来不会有大幅应计费用，但具体取决于索赔、发票和新诉讼情况 [58][59][61] 问题: 第一季度因天气原因损失了多少EBITDA？ - 估计在约八周内每周销售下降约70万美元，总计约560万美元的销售损失，按利润率计算约损失300万美元EBITDA，随着后续季度天气影响减小，业务有望改善 [65][66][67] 问题: 收购的Detroit和South Carolina俱乐部以及正在进行的收购对EBITDA的贡献如何，收购管道情况怎样？ - South Carolina俱乐部4月完成收购，本季度开始贡献业绩，Detroit俱乐部1月收购，受天气和接管初期运营成本影响，上季度贡献不大，目前运营良好，预计达到200万美元的运行率，本季度业务表现将更好评估，Bombshells业务也在进行重大变革，预计6月30日能更好了解其情况 [70][71][74] 问题: 公司是否还在进行外部建设，Bombshells业务的未来规划是？ - 已出售Aurora房产，Huntsville和Austin房产正在挂牌出售或出租，Bombshells业务目前专注于改善现有门店，若有合适报价会考虑剥离，目前对其未来持乐观态度 [76][78][80] 问题: 油价、通胀和同店销售对比情况对公司有何影响？ - 2025年夜总会业务第四季度和第一季度同店销售增长，之后下降，整体持平，主要受天气和VIP消费影响，目前食品和商品销售增长，但饮酒和高消费支出下降，随着不确定性消除，消费有望回升，夏季业务有望改善 [84][85][89] 问题: 新政府将色情内容列为非法对公司有何影响？ - 公司认为自身不属于色情行业，未收到相关问题影响，公司是反人口贩运的积极倡导者，相关培训项目获得国会荣誉，实际研究表明成人夜总会与人口贩运关联不到0.1% [94][95]

财务数据和关键指标变化 - 总营收为6590万美元，去年同期为7230万美元，减少640万美元，主要因关闭或剥离表现不佳的Bombshells门店以及恶劣天气影响 [9] - 减值和其他费用为210万美元，去年同期为820万美元，减少610万美元，主要因夜总会减值费用降低 [10] - 归属于RCIHH普通股股东的净利润为320万美元，去年同期为80万美元，增加240万美元 [10] - GAAP每股收益为0.36美元，去年同期为0.08美元 [12] - 经营活动提供的净现金为850万美元，去年同期为1080万美元，减少230万美元，主要因销售下降导致经营利润率降低 [12] - 自由现金流为690万美元，去年同期为880万美元 [12] - 调整后EBITDA为1420万美元，去年同期为1720万美元 [12] - 非GAAP每股收益为0.65美元，去年同期为0.90美元 [12] - 第一季度末现金及现金等价物为3270万美元，本季度用于Flight Club收购的资金为600万美元，用于回购股份的资金为290万美元 [19] - 3月31日债务较12月31日增加590万美元，加权平均利率为6.7%，去年同期为6.6% [20] - 总占用成本占收入的8.5%，去年同期为8% [20] - 债务与过去十二个月调整后EBITDA的比率为3.56倍，上一季度为3.32倍 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 夜总会业务 - 营收为5750万美元，同比减少180万美元，降幅3.1%，主要因同店销售额下降3.5%以及Baby Dolls Fort Worth因火灾未营业，但部分被Flight Club收购带来的100万美元收入和四家重新品牌化的俱乐部收入抵消 [13] - 酒精饮料销售额下降5.3%，服务收入下降2.9%，食品、商品及其他收入增加2.4% [13] - 减值和其他费用总计200万美元，去年同期为820万美元 [14] - 营业收入为1460万美元，去年同期为1100万美元 [14] - 利润率为25.4%，去年同期为18.6% [15] - 非GAAP营业收入为1710万美元，去年同期为1980万美元 [15] - 非GAAP利润率为29.8%，去年同期为33.4% [15] Bombshells业务 - 营收为820万美元，同比减少450万美元，降幅35.6%，主要因出售和剥离五家表现不佳的门店、同店销售额下降13.4%以及恶劣天气影响，但部分被两家非同店门店收入抵消 [16] - 经营结果为亏损22.7万美元，去年同期为盈利69.9万美元 [16] - 利润率为 - 2.8%，去年同期为5.5% [16] - 非GAAP基础上，该业务几乎盈亏平衡，亏损6.7万美元，去年同期为盈利75万美元 [17] - 非GAAP利润率为 - 0.8%，去年同期为5.9% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将自由现金流的40%用于资本配置或俱乐部收购，60%用于股票回购、债务偿还和股息分配，目标是使每股自由现金流每年增长10% - 15% [22] - 运营上，公司专注核心夜总会业务，定期审查每家俱乐部以提高同店销售额，对表现不佳的俱乐部进行重新品牌化、重新格式化或剥离 [23] - 夜总会业务计划进行收购，目标是每年收购平均600万美元调整后EBITDA的俱乐部，收购目标指标为俱乐部调整后EBITDA的3 - 5倍，房地产按公平市场价值，目标是在3 - 5年内实现100%的现金回报率 [24] - 对于Bombshells业务，公司致力于改善现有门店，目标是实现15%的运营利润率并恢复同店销售额增长，还计划完成两个新门店的开发 [25] - 公司计划定期回购股票，若认为股价被低估则加大回购力度，同时预计每年适度增加股息 [25] - 公司目标是在未来五年内产生超过2.5亿美元的自由现金流，并回购大量股份，到2029财年，目标营收达到4亿美元，自由现金流达到7500万美元，流通股数量降至750万股，使每股自由现金流较去年翻倍至约10美元 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为随着天气转暖和新开业门店的增长，债务与过去十二个月调整后EBITDA的比率将下降，债务到期情况仍合理可控 [21] - 管理层对Bombshells业务未来发展持乐观态度，认为本季度该业务将发生重大变化，到6月30日能更好了解业务情况，且相信能使Bombshells业务达到稳定状态 [73][76][83] - 管理层认为夏季来临、关税战争平息、新税收法案通过等因素将使经济向好，对公司业务有利 [85] - 公司认为夜总会业务客流量稳定，但顾客消费支出下降，尤其是高价值瓶装酒和VIP消费，主要因不确定性导致顾客消费更加谨慎，随着不确定性消除，业务数据有望回升 [88][92] 其他重要信息 - 公司收购两家高档成人夜总会，Flight Club in Detroit和Platinum West in South Carolina，价格倍数符合资本配置策略，还在进行另一项收购 [7] - 公司在丹佛开设一家Bombshells门店，并对El Paso的Chikas Locust进行重新品牌化和重新格式化 [8] - 公司回购56,875股普通股，花费290万美元，本季度末流通股约为880万股 [8] - 公司社交媒体粉丝网站favoritely.com已结束测试阶段，自上月新闻发布以来增加了一些俱乐部和艺人 [28] - 公司出售Aurora, Colorado的房产，将Austin和Huntsville的房产挂牌出售或出租，The Grange已关闭并挂牌出售 [78] 问答环节所有提问和回答 问题1: 若使用卖方融资或银行融资，平均回报率和利率是多少 - 目前卖方融资和银行融资的利率相近，约为6% - 7% [30] 问题2: 与几年前相比，交易谈判对象的态度有何不同 - 几年前卖方倾向使用2022年的高数据，2024年行业表现不佳，现在卖方试图采用某种平均值或组合数据，公司正在寻找合适的解决方案 [33][34] 问题3: 目前接触的俱乐部卖家主要年龄群体是哪些 - 多数卖家年龄在65 - 80岁，也有一些40多岁的卖家在考虑是否继续从事该行业 [37][38] 问题4: 对底特律Flight Club的改造情况以及当地市场表现如何 - 公司对该俱乐部进行一些小升级，如升级POS系统、改进艺人管理方式等，市场初期因谣言有小波折，但很快恢复，目前运营情况良好，符合预期 [49][50][51] 问题5: 与前业主相比，最大的运营变化是什么 - 前业主对待客人方式不佳，只重视高消费VIP客人，公司将其改造成让普通客人也能享受的俱乐部 [51][52] 问题6: 是否考虑收购8 Mile Road上的其他成人娱乐俱乐部 - 公司考察过约四到五家俱乐部，但尚未达成协议，会持续关注 [53][54] 问题7: 本季度保险应计费用是多少，对EBITDA有何影响 - 本季度应计费用为130万美元，按年化计算，第一季度年化运行率约为900多万美元，实际降至约880万美元，这是非现金的应计费用 [59][60] 问题8: 第一季度因天气原因损失多少EBITDA - 无法准确确定，但估计在八周内每周销售额下降约70万美元，总计约560万美元销售额，按利润率计算，EBITDA损失约300万美元 [67][68] 问题9: 收购项目对EBITDA的贡献以及并购管道情况如何 - 南卡罗来纳州的俱乐部4月完成收购，本季度开始贡献业绩；底特律的俱乐部1月收购，受天气和接管初期运营成本影响，上季度贡献不大，预计本季度将达到约200万美元的运行率 [72] 问题10: 新政府将色情内容列为非法，对公司有何影响 - 公司认为自身不属于色情行业，主要关注反人口贩卖问题，是反人口贩卖的积极倡导者，且相关研究表明成人夜总会与人口贩卖关联极小，因此不太担心该问题 [97][98]

业绩总结 - 2Q25总收入为6590万美元，同比下降3.1%[20] - 2Q25每股收益（EPS）为0.36美元，同比增加350%[20] - 2Q25非GAAP每股收益为0.65美元，同比下降27.8%[20] - 2Q25净现金流入为850万美元，同比下降21.3%[20] - 2Q25自由现金流为690万美元，同比下降21.6%[20] - 2Q25调整后的EBITDA为1420万美元，同比下降17.6%[20] - 2Q25夜总会部门总收入为5700万美元，同比下降8.5%[22] - 2Q25Bombshells部门总收入为820万美元，同比下降35.6%[33] 未来展望 - 2024年目标是实现4亿美元的收入和7500万美元的自由现金流[63] - 预计在未来五年内，公司将产生超过2.5亿美元的累计自由现金流[61] - 2023年总收入为2.938亿美元，2024年预计为2.956亿美元，年增长率为6.1%[41] 资本运作 - 2Q25回购56,875股普通股，耗资290万美元[19] - 2023年公司回购了34,086股，平均回购价格为65.22美元[64] 负债情况 - 截至2025年3月31日，公司的总债务为2.441亿美元，平均利率为6.67%[69] 其他财务数据 - 2025年第一季度，RCIHH普通股东应占净收入为3,231千美元，较2024年同期的774千美元增长316%[73] - 2025年第一季度的调整后EBITDA为14,229千美元，较2024年同期的17,232千美元下降12%[73] - 2025年第一季度的非GAAP净收入为5,790千美元，较2024年同期的8,379千美元下降31%[74] - 2025年第一季度的GAAP稀释每股收益为0.36美元，较2024年同期的0.08美元增长350%[74] - 2025年第一季度的GAAP营业利润率为12.4%，较2024年同期的6.4%提升94%[75] - 2025年第一季度的自由现金流为6,936千美元，较2024年同期的8,825千美元下降22%[75] - 2025年上半年，RCIHH的非GAAP营业收入为23,705千美元，较2024年同期的28,254千美元下降16%[76] - 2025年第一季度的资产减值损失为1,780千美元，较2024年同期的8,033千美元下降78%[73] - 2025年第一季度的稀释股份为8,861,854股，较2024年同期的9,350,292股减少5%[74] - 2025年第一季度的非GAAP营业利润率为16.7%，较2024年同期的19.3%下降13%[75]

财务数据关键指标变化 - 截至2025年3月31日的六个月，公司净收入为12259000美元，而2024年同期为7993000美元[12] - 2025年和2024年六个月经营活动提供的净现金分别为21891000美元和24469000美元[12] - 2025年和2024年六个月投资活动使用的净现金分别为12226000美元和12686000美元[12] - 2025年和2024年六个月融资活动使用的净现金分别为9352000美元和12833000美元[12] - 截至2025年3月31日的三个月，总营收为65876000美元，2024年同期为72283000美元；六个月总营收2025年为137359000美元，2024年为146190000美元[14] - 截至2025年3月31日的三个月，净收入为3194000美元，2024年同期为749000美元；六个月净收入2025年为12259000美元，2024年为7993000美元[14] - 2025年基本和摊薄每股收益三个月为0.36美元，六个月为1.38美元；2024年三个月为0.08美元，六个月为0.85美元[14] - 截至2025年3月31日，公司普通股数量为8832125股，2024年9月30日为8955000股[16] - 截至2025年3月31日，公司总权益为268539000美元，2024年9月30日为263110000美元[16] - 截至2025年3月31日，公司现金及现金等价物为32663000美元，2024年同期为19973000美元[12] - 截至2025年3月31日，公司总资产为589,756美元，较2024年9月30日的584,364美元增长0.92%[19] - 截至2025年3月31日，公司总负债为321,217美元，较2024年9月30日的321,254美元略有下降，降幅为0.01%[19] - 截至2025年3月31日，公司总权益为268,539美元，较2024年9月30日的263,110美元增长2.06%[19] - 2025年3月31日现金及现金等价物为32,663美元，较2024年9月30日的32,350美元增长0.97%[19] - 2025年3月31日应收账款净额为4,174美元，较2024年9月30日的5,832美元下降28.43%[19] - 2025年3月31日止三个月公司总营收6587.6万美元，2024年同期为7228.3万美元；2025年3月31日止六个月总营收1.37359亿美元，2024年同期为1.4619亿美元[30] - 2025年3月31日止三个月公司运营收入817.1万美元，2024年同期为465.7万美元；2025年3月31日止六个月运营收入2207.7万美元，2024年同期为1782.2万美元[37] - 2025年3月31日止三个月公司折旧和摊销费用377.6万美元，2024年同期为388.4万美元；2025年3月31日止六个月费用734.5万美元，2024年同期为773.7万美元[37] - 2025年3月31日止三个月公司资本支出285.4万美元，2024年同期为766.7万美元；2025年3月31日止六个月支出860.8万美元，2024年同期为1280.2万美元[37] - 2025年3月31日公司总资产5.89756亿美元，2024年9月30日为5.84364亿美元[39] - 2025年3月31日应收账款净额417.4万美元，2024年9月30日为583.2万美元[42] - 截至2025年3月31日，预付费用和其他流动资产总计407.1万美元，较2024年9月30日的442.7万美元有所减少；应计负债总计1816.1万美元，较2024年9月30日的2028万美元有所减少；其他长期负债总计474.1万美元，较2024年9月30日的39.8万美元有所增加[44] - 2025年第一季度和前六个月销售、一般和行政费用分别为2290万美元和4910.7万美元，2024年同期分别为2465.3万美元和4985.4万美元[46] - 2025年第一季度和前六个月减值和其他费用（收益）净额分别为212.7万美元和 - 11.7万美元，2024年同期分别为819.5万美元和819.2万美元[46] - 2025年第一季度，公司记录了与四个俱乐部相关的180万美元SOB许可证减值；2024年第一季度，记录了与四个俱乐部相关的440万美元SOB许可证减值、与两个俱乐部相关的290万美元商誉减值以及与一个俱乐部相关的69.3万美元商标减值[46] - 2025年第一季度和前六个月，基于股票的薪酬分别为11.8万美元和58.8万美元，2024年同期分别为47.1万美元和94.1万美元；截至2025年3月31日，未确认薪酬成本为140万美元[53] - 2025年第一季度和前六个月，所得税费用分别为110万美元和290万美元，有效所得税税率分别为25.1%和19.2%；2024年同期分别为5000美元和180万美元，有效所得税税率分别为0.7%和18.4%[57] - 2025年3月31日止六个月联邦法定所得税费用为3187美元，占比21.0%，2024年同期为2057美元，占比21.0%；2025年总所得税费用为2915美元，占比19.2%，2024年为1804美元，占比18.4%[60] - 公司2025年3月31日和2024年9月30日止三个月和六个月的诉讼和解费用分别为12.7万美元、30.6万美元和16.7万美元、16.7万美元；截至2025年3月31日和2024年9月30日，诉讼和解应计费用分别为210万美元和200万美元[72] - 2024年12月31日止季度和2025年3月31日止季度，公司记录的估计自保费用分别为410万美元和140万美元[74] - 截至2025年3月31日和2024年9月30日，公司商业银行债务净额分别为1.373亿美元和1.353亿美元[75] - 截至2025年3月31日和2024年9月30日，债务余额中包含向关联方借入的两笔票据，分别为50万美元和15万美元[76] - 2025年3月31日止三个月和六个月，Nottingham Creations和Sherwood Forest向公司提供商品和服务的账单金额分别为3974美元和6754美元；2024年同期为20.27万美元和34.4798万美元；截至2025年3月31日和2024年9月30日，公司未付账单分别为3312美元和1.87万美元[77] - 2025年3月31日止三个月和六个月，TW Mechanical直接向公司的账单金额分别为681美元和1401美元；2024年同期为228美元和3160美元；截至2025年3月31日和2024年9月30日，公司未付直接账单分别为227美元和0美元[79] - 2025年3月31日止六个月，公司支付利息现金净额789万美元，支付所得税现金161.9万美元，因收购业务产生债务500万美元，出售业务和资产应收票据6万美元，股票回购未付消费税6.2万美元，资本支出未付负债117万美元[82] - 2025财年第二季度，公司合并收入较上年同期减少640万美元，即8.9%，主要因关闭门店影响450万美元和同店销售下降310万美元[101] - 2025财年前六个月，公司合并收入较上年同期减少880万美元，即6.0%，主要因关闭门店影响850万美元和同店销售下降160万美元[102] - 2025年第二季度，公司总收入6590万美元，较上年同期减少8.9%，基本和摊薄每股收益0.36美元，上年同期为0.08美元[104] - 2025年前六个月，公司总收入1.374亿美元，较上年同期减少6.0%，基本和摊薄每股收益1.38美元，上年同期为0.85美元[104] - 第二季度总运营费用占收入的比例从去年同期的93.6%降至87.6%，六个月从87.8%降至83.9%[109] - 第二季度商品销售成本下降150万美元，降幅15.2%；六个月下降240万美元，降幅11.8%[110] - 第二季度薪资和工资下降48.4万美元，降幅2.3%；六个月下降130万美元，降幅3.0%[111] - 第二季度销售、一般和行政费用下降180万美元，降幅7.1%；六个月下降74.7万美元，降幅1.5%[113] - 2025年3月31日止三个月，销售、一般及行政总费用为22900美元，占收入34.8%，较2024年同期减少1753美元，降幅7.1%；六个月为49107美元，占收入35.8%，较2024年同期减少747美元，降幅1.5%[114] - 2025年第一季度折旧和摊销减少10.8万美元，降幅2.8%；六个月减少39.2万美元，降幅5.1%，主要因关闭门店[115] - 2025年3月31日止三个月，减值及其他费用（收益）净额为2127美元，2024年为8195美元；六个月2025年为 - 117美元，2024年为8192美元[117] - 2025年3月31日止三个月，公司综合运营利润率为12.4%，2024年为6.4%；六个月2025年为16.1%，2024年为12.2%[118] - 2025年3月31日止三个月，非GAAP运营收入为10993美元，非GAAP运营利润率为16.7%；2024年非GAAP运营收入为13963美元，非GAAP运营利润率为19.3%[120] - 2025年3月31日止六个月，公司GAAP总运营收入为22,077美元，Non - GAAP总运营收入为23,705美元；GAAP运营利润率为16.1%，Non - GAAP运营利润率为17.3%[122] - 2024年3月31日止六个月，公司GAAP总运营收入为17,822美元，Non - GAAP总运营收入为28,254美元；GAAP运营利润率为12.2%，Non - GAAP运营利润率为19.3%[122] - 第二季度，利息费用增加49,000美元，增幅1.2%，利息收入增加43,000美元，增幅44.8%；六个月内，利息费用减少15,000美元，降幅0.2%，利息收入增加128,000美元，增幅67.4%[123] - 2025年和2024年3月31日止季度，总占用成本分别为560万美元和580万美元；六个月内分别为1130万美元和1180万美元；占收入百分比在相应季度分别为8.5%和8.0%，六个月内分别为8.3%和8.1%[124] - 2025年3月31日止三个月和六个月，所得税费用分别为110万美元和290万美元；2024年同期分别为5,000美元和180万美元；有效所得税税率在相应期间分别为25.1%、19.2%和0.7%、18.4%[125] - 2025年3月31日止三个月和六个月，联邦法定所得税费用分别为895,000美元和3,187,000美元；2024年同期分别为158,000美元和2,057,000美元[126] - 2025年3月31日止三个月和六个月，调整后EBITDA分别为14,229,000美元和29,889,000美元；2024年同期分别为17,232,000美元和34,699,000美元[131] - 2025年3月31日止三个月和六个月，Non - GAAP净收入分别为5,790,000美元和12,951,000美元；2024年同期分别为8,379,000美元和16,511,000美元[131] - 2025年3月31日，公司现金及现金等价物约为3270万美元，9月30日为3240万美元；负营运资金为110万美元，9月30日为79.3万美元[134] - 2025年第一季度GAAP摊薄后每股收益为0.36美元，2024年为0.08美元；上半年为1.38美元，2024年为0.85美元[132] - 2025年第一季度非GAAP摊薄后每股收益为0.65美元，2024年为0.90美元；上半年为1.46美元，2024年为1.76美元[132] - 2025年上半年经营活动现金流为2.1891亿美元，2024年为2.4469亿美元；投资活动现金流为 - 1.2226亿美元，2024年为 - 1.2686亿美元；融资活动现金流为 - 0.9352亿美元，2024年为 - 1.2833亿美元[137] - 2025年上半年自由现金流为1.9004亿美元，2024年

股价表现 - RCI Hospitality股价在上一交易日上涨7.8%至39.06美元 成交量显著高于平均水平 [1] - 过去四周该股累计下跌18.8% 此次上涨与特朗普总统宣布暂停美国对多数国家关税90天的政策相关 [1] - 同行业公司Trip.com股价同期上涨4.9%至54.79美元 但过去一个月累计下跌15.2% [3][4] 财务预期 - RCI Hospitality预计季度每股收益0.75美元 同比增长837.5% 营收预计7173万美元 同比微降0.8% [2] - Trip.com最新每股收益预期为0.86美元 过去一个月上调4.7% 较去年同期增长3.6% [4] 分析师评级 - RCI Hospitality获Zacks评级"强力买入"(Rank 1) 属于休闲娱乐服务行业 [3] - Trip.com当前Zacks评级为"卖出"(Rank 4) [4] 盈利预测趋势 - RCI Hospitality过去30天共识EPS预测维持不变 缺乏盈利预测上调趋势可能限制股价持续上涨空间 [3] - 研究表明盈利预测修正趋势与短期股价走势存在强相关性 [2]

报告日期相关 - 报告日期为2025年4月8日[1] - 2025年4月8日公司发布新闻稿，公布截至2025年3月31日第二财季夜总会和餐厅的销售情况及其他更新[4] - 公司总裁兼首席执行官Eric Langan于2025年4月8日代表公司签署报告[10] 公司上市信息 - 公司普通股面值为0.01美元，交易代码为RICK，在纳斯达克全球市场上市[2] 新闻稿相关 - 新闻稿作为8 - K表格当前报告的附件99.1提供[4] - 附件99.1为公司2025年4月8日的新闻稿[6] 附件信息 - 附件104为封面交互式数据文件（嵌入内联XBRL文档中）[6]