财务数据和关键指标变化 - 2023年全年总营收增长52%，达到16.5亿美元，高于2022年的10.8亿美元；运营收入增长25%，达到16.3亿美元，高于2022年的13.1亿美元；运营调整后EBITDA为3.68亿美元；全年总调整后EBITDA增至2.4亿美元，高于2022年的3200万美元；全年净亏损8600万美元，摊薄后每股亏损2.95美元，主要与泰格斯的非现金减值以及投资组合的按市值计价估值变化有关 [42] - 2023年第四季度总营收为3.47亿美元，净亏损7000万美元，摊薄后每股亏损2.32美元，净亏损主要由于与泰格斯相关的非现金减值费用以及所持证券的未实现投资损失 [41] - 截至2023年12月31日，公司拥有2.32亿美元的无限制现金及现金等价物、11.1亿美元的净证券及其他投资、5.32亿美元的应收贷款，年末现金和投资总额约为19亿美元，其中包括预付和其他资产中报告的约1500万美元其他投资 [26] - 截至季度末，扣除现金和投资后的净债务约为4.57亿美元，截至12月31日的总债务约为24亿美元 [43] - 董事会已宣布每股普通股0.50美元的季度股息，将于3月22日左右支付给3月11日登记在册的普通股股东 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 资本市场业务 - 2023年营收增长75%，达到5.75亿美元，高于2022年的3.28亿美元；部门收入增至1.98亿美元，高于2022年的8200万美元 [45] 财富管理业务 - 2023年恢复盈利，营收为1.98亿美元，部门收入为300万美元；经常性收入占全年财富管理营收的60%；第四季度，基于费用的资产收入同比增长 [29] 金融咨询业务 - 2023年营收增长35%，达到1.34亿美元，高于2022年的9900万美元，主要受破产和诉讼咨询业务、评估业务以及房地产重组项目增加的推动 [30] 通信业务 - 第四季度综合营收为8200万美元，部门收入为600万美元；全年营收同比增长43%，达到3.38亿美元，高于2022年的2.36亿美元；部门收入增长15%，达到3500万美元，高于上一年的3000万美元 [31] 消费产品业务 - 泰格斯自2022年末被收购以来，受到自2006年和2011年以来最糟糕的个人电脑和平板电脑销售市场的负面影响，但市场情况有所改善，公司认为泰格斯相对于同行处于有利地位，有望在该类别中获得市场份额 [32] 拍卖和清算业务 - 2023年营收增长39%，达到1.03亿美元，高于2022年的7400万美元；零售解决方案业务全年实现约3000万美元的净交易利润 [47] 品牌投资业务 - 与品牌股权相关的股息收入从2022年的2800万美元增至2023年的3300万美元 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度，股权资本市场依然低迷，但并购活动有所增加，公司在债务资本市场的市场份额显著提升 [28] - 2023年美国和加拿大的零售清算活动显著增加，欧洲的零售清算活动保持一定水平，且随着零售商继续受到销售不佳、消费者支出减少和利率上升的影响，欧洲市场前景依然乐观，业务机会充足 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司聘请Moelis & Company对评估和零售清算业务（原大美国集团）进行战略替代方案审查，认为该业务对许多类型的平台具有战略意义，预计会有浓厚兴趣 [7] - 公司将继续探索回购债券和普通股的选择，同时投资于核心财富管理、咨询和机构业务 [19] - 公司核心是金融服务公司，与企业家合作，帮助他们建立、出售、扩展和修复业务，作为值得信赖的顾问为创始人、运营商、公司董事会、金融机构和律师事务所提供服务，并利用资产负债表支持客户 [38] - 公司将继续寻找具有类似特征的公司，以增加和利用集团的运营能力 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管某些核心业务的经营环境不稳定，但公司2023年多数子公司表现强劲，营收增长超50%，达到16亿美元，运营EBITDA为3.68亿美元 [6] - 尽管消费者环境充满挑战，但公司对Franchise Group的长期投资理念仍有信心，认为其基础业务有望为股东创造巨大价值 [14] - 公司认为外部因素导致公司普通股和公开交易债券的市场价值出现重大脱节，这为公司提供了绝佳机会，基于再投资业务的众多机会，公司已将股息削减50% [20] 其他重要信息 - 由于当前对相关事项的审查需要时间和资源，公司2023年的10 - K年度报告将延迟提交，团队正在努力尽快完成 [18] - 第四季度，公司对运营指标进行了重述，将固定收益利差活动的收入纳入其中，该收入是机构业务的利差收入，也是公司收益的稳定贡献者 [25] - 第四季度，公司对之前报告的消费者业务板块进行了重新划分，泰格斯业务现在在消费产品板块中单独报告，之前消费者业务板块的其余业务，包括品牌业务的业绩，已重新归类到其他业务中，并在公司及其他项目下列示 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否解释原大美国集团出售的原因及时间安排 - 公司认为更大的机构凭借更大的资产负债表能够更好地利用该资产，且公司自身在现有业务中有一些机会，因此认为时机合适；公司希望在第二季度末对进展有一个清晰的认识 [35] 问题2: 股息削减节省的资金，优先用于回购股票还是债券 - 这是董事会的决策，公司将在资本结构方面采取机会主义策略，如果发现非核心资产，可利用其以30%的剥离收益率回购部分债务，认为该资产的价值应比当前高出30%，公司认为基于当前市场对公司的看法，有机会创造实际价值 [62] 问题3: 能否提供报告延迟提交的更多信息，特别是审计师是否同意签署审计报告 - 公司表示除了新闻稿中的内容外，不会对审计发表评论 [34]